Kryptomarkt-Tiefs: Was treibt den heutigen Bitcoin- und Altcoin-Rückgang an?

Wichtige Einblicke:

• Kryptomarkt zeigt vorsichtige Stimmung inmitten gemischter makroökonomischer Signale.
• Regulatorische Maßnahmen und das Delisting von Token erhöhen den Druck auf die Preise.
• Bitcoin-Derivate zeigen eine wachsende Nutzung von Optionen bei sinkendem Volumen.

Der Kryptomarkt ist in letzter Zeit zurückgegangen, wobei Bitcoin und Altcoins Kursverluste verzeichneten. Trotz eines leichten Anstiegs der Gesamtmarktkapitalisierung um 0,5% auf 3,44 Billionen Dollar innerhalb von 24 Stunden blieb der Wert unter den jüngsten Tageshöchstständen, was auf eine anhaltende Vorsicht der Anleger hindeutet.

Dieser Trend stand im Gegensatz zu der zunehmenden Risikobereitschaft an den Aktienmärkten, was darauf hindeutet, dass der Optimismus nicht auf den Bereich der digitalen Vermögenswerte übergegriffen hat.

Technischer Stillstand bei wichtigen Kryptowährungen

Bitcoin wurde seit dem 22. Mai in einer engen 5%-Spanne zwischen $106.600 und $111.700 gehandelt und bewegte sich in der Nähe des Mittelpunkts. Die technische Analyse zeigte, dass die jüngsten Höchststände mit der 161,8%-Fibonacci-Erweiterung übereinstimmten, die aus der Rallye zwischen Anfang April und Anfang Mai berechnet wurde. Ein Ausbruch über $112.000 hätte die Tür zu einem Anstieg in Richtung $134.000 öffnen können, basierend auf der 261,8%-Erweiterung.

Ethereum und Solana hatten ebenfalls mit Gegenwind zu kämpfen und konnten sich seit über zwei Wochen nicht über ihre 200-Tage-Durchschnitte hinausbewegen. Dieser anhaltende Widerstand unterstrich die Unentschlossenheit des Gesamtmarktes, wo die Händler zwischen der Erwartung eines Ausbruchs und der Erwartung eines Rückgangs nach den jüngsten Erholungen gespalten blieben.

Bitcoin hat sich seit dem 22. Mai in einer engen Handelsspanne von etwa 5% zwischen $106.600 und $111.700 bewegt. Die aktuelle Preisposition bewegt sich in der Mitte dieser Spanne. Die technische Analyse deutet darauf hin, dass die jüngsten Höchststände von Bitcoin mit einem Fibonacci-Erweiterungslevel bei 161,8% übereinstimmen, das aus dem anfänglichen Aufwärtsmomentum zwischen Anfang April und Anfang Mai berechnet wurde.

Marktherausforderungen und regulatorischer Druck

Mehrere aktuelle Ereignisse haben den Kryptomarkt unter Druck gesetzt. Unter anderem hat die Ankündigung von Trump Media, eine 2,5-Milliarden-Dollar-Initiative zur Schaffung einer Bitcoin-Schatzkammer zu starten, gemischte Reaktionen hervorgerufen. Einige Anleger sehen darin ein Zeichen für eine wachsende Akzeptanz, während andere aufgrund der Unsicherheit über die Absichten des Projekts Vorsicht walten lassen.

Darüber hinaus haben die anhaltenden Regulierungs- und Sicherheitsprobleme die Volatilität des Marktes erhöht. Die Schließung der russischen Börse Garantex im März verdeutlicht die anhaltenden Herausforderungen. Trotz der US-Sanktionen wäscht Garantex angeblich weiterhin Gelder über Dienste wie Tornado Cash und unterstreicht damit die anhaltenden Schwierigkeiten bei der Durchsetzung. Darüber hinaus haben die Auslistungen von Token durch prominente Börsen zu einer negativen Stimmung beigetragen. Gate.io hat 33 Token entfernt, während Coinbase 4 Token von der Liste genommen hat, was zu starken Kursverlusten bei diesen Vermögenswerten führte.

Entwicklungen bei der Federal Reserve

Das Protokoll der Mai-Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) hat das Marktverhalten ebenfalls beeinflusst. Die Anleger haben auf dieses Protokoll gewartet, um Hinweise auf die Zins- und Inflationsaussichten der Federal Reserve zu erhalten. Anfang Mai hatte die Fed die Zinssätze beibehalten, wobei der Vorsitzende Jerome Powell auf mögliche Inflationsrisiken durch die Handelsspannungen zwischen den USA und China hinwies. Es wird erwartet, dass das Protokoll eine vorsichtige Haltung bekräftigt und eine Verzögerung bei der Durchsetzung von Zöllen erwähnt, die den Druck auf die Falken verringern könnte.

Dieses geldpolitische Umfeld scheint die Inflationssorgen gemildert und möglicherweise die Erwartungen für eine kurzfristige Zinserhöhung reduziert zu haben. Folglich spiegeln die Marktaktivitäten von Bitcoin diese makroökonomischen Signale wider, wobei die Händler die Liquidität und die Veränderung der Risikobereitschaft genau beobachten.

Daten zu Bitcoin-Derivaten

Die Untersuchung von Bitcoin-Derivaten liefert weitere Erkenntnisse über den Markt. Das Handelsvolumen sank deutlich um 19,21% auf 96,32 Mrd. $, was auf ein nachlassendes Marktengagement schließen lässt. Die Anzahl der offenen Kontrakte ist nur um 0,39% gesunken, was beweist, dass es immer noch viele offene Kontrakte gibt.

Das Volumen der Bitcoin-Optionen stieg um 52,67% auf $5,75 Milliarden, während das offene Interesse an Optionen um 2,18% auf $49,18 Milliarden anstieg. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Händler zunehmend auf Optionen zur Absicherung oder zu spekulativen Zwecken zurückgreifen.

Das 24-Stunden-Long/Short-Verhältnis lag bei 0,9728, was auf eine leichte Short-Position hindeutet. Die Händler bei Binance und OKX waren jedoch eher bullisch eingestellt. Die Top-Konten bei Binance blieben sowohl bei den Positionen als auch bei den Kontoverhältnissen auf der Long-Seite.

Die Liquidationsdaten zeigten eine gemischte Stimmung. In der letzten Stunde überwogen die Short-Liquidationen ($198.470) die Long-Liquidationen ($112.040). Im 12-Stunden- und 24-Stunden-Fenster dominierten jedoch die Long-Liquidationen mit $29,09 Millionen bzw. $42,53 Millionen. Der Trend deutet auf ein Ausstiegsverhalten von fremdfinanzierten Long-Händlern hin.

Insgesamt hatte der Markt mit Gegenwind durch Widerstandszonen, regulatorische Risiken und makroökonomische Gegenströmungen zu kämpfen. Da diese Kräfte konvergieren, verfolgen die Händler aufmerksam die Signale, die den nächsten Ausbruch oder Zusammenbruch bestimmen könnten.

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