Las probabilidades de recorte de tipos de la Fed caen bruscamente al 14% a pesar de las especulaciones sobre el IPC

Ideas clave:

• Los datos de Polymarket muestran sólo un 14% de probabilidad de recorte de tipos de la Fed en julio.
• El informe del IPC despierta esperanzas, pero la Fed sigue sin estar convencida.
• El tono agresivo de la Fed presiona a los mercados de criptomonedas y activos de riesgo.

Las expectativas de recorte de tipos de la Fed cayeron bruscamente hasta el 14% en julio, según datos recientes de Polymarket, ya que los inversores se volvieron en contra de la idea. Esta drástica caída de la confianza se produce tras la especulación previa sobre una posible reducción en medio de unos indicadores de precios más débiles en los últimos datos (IPC).

Las cifras marcan un alejamiento más amplio de las hipótesis del mercado. Implica que los operadores y las instituciones ya no ven probable una reducción de tipos en julio, a pesar de que los datos económicos empiezan a suavizarse.

Las apuestas a un recorte de los tipos de la Fed se desplomaron en el Polimercado

El 28 de junio, los operadores de Polymarket valoraron en un 14% la probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en la próxima reunión del FOMC. Apenas unas semanas antes, las expectativas rondaban el 30-40%. La caída sugiere que tanto los participantes institucionales como los minoristas ajustaron sus perspectivas en respuesta a los comentarios de la Reserva Federal.

Polymarket, conocido por sus mercados de predicción en cadena, reflejó el cambio en la psicología del mercado. Aunque los indicadores de inflación mejoraron, la mayoría de los operadores creían que la Reserva Federal mantendría los tipos estables en julio.

Los funcionarios de la Fed habían reiterado que necesitaban datos consistentes antes de cambiar de política. Esta postura pareció alinearse con el brusco descenso de las expectativas de recorte de tipos.

Los datos del IPC despiertan rumores, pero no confianza

El último informe del IPC registró un ligero descenso de la inflación al consumo. Aunque esto aumentó las esperanzas de algunos analistas de que la postura de la Reserva Federal fuera pesimista, no se ha producido un cambio de tono significativo.

Es cierto que la inflación va en la dirección correcta, aunque no a un nivel adecuado como para que la Reserva Federal deba apresurarse a tomar una decisión. Lo que se está extendiendo entre muchos economistas es que el banco central podría no pensar en un cambio de política al menos hasta septiembre, a menos que los indicadores económicos empiecen a desplomarse repentinamente.

La economista Janet Rowe, de Atlantic Macro, declaró: “La Fed no tiene prisa por moverse. Un solo dato de inflación más suave no permitirá una reducción del tipo. Quieren/buscan coherencia”.

Los inversores responden a las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal

Varios gobernadores y presidentes de los bancos de la Reserva Federal han enviado señales de advertencia en las últimas semanas. Otros incluso han recomendado que no se descarte del todo una subida de tipos en caso de que se reanude la inflación.

Esta comunicación conservadora ha rebajado las esperanzas de los inversores y ha reforzado la idea de que la Fed está dispuesta a mantenerse elevada durante más tiempo. Los cambios pueden verse no sólo en Polymarket, sino también en los formularios de futuros heredados, como la herramienta FedWatch de CME, que también muestra menores probabilidades de un recorte inminente de los tipos.

Qué significa esto para los mercados y las criptomonedas

Este efecto podría arrastrar a los activos de riesgo, como las acciones tecnológicas y las criptomonedas, al disminuir las posibilidades de una decisión sobre los tipos en julio. El último ejemplo también incluye al Bitcoin y al Ethereum, que han estado en un rango durante los últimos días debido a la falta de señales de la Fed, según los analistas.

Un periodo prolongado de tipos de interés altos también puede impulsar al dólar estadounidense frente a las divisas extranjeras y las materias primas mundiales. Para los criptoinversores, puede significar más volatilidad ante la persistencia de la incertidumbre macroeconómica.

No obstante, algunos analistas del mercado opinan que la Fed está cerca de alcanzar el límite de su política. Y la ralentización de la inflación podría hacer posibles más recortes de tipos en otoño o a principios de invierno.

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