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Ideas clave:
- La masa monetaria M2 de EEUU sube a un nivel sin precedentes de 21,94 billones de dólares
- La subida hace temer por la inflación y el debilitamiento del dólar
- Los analistas advierten de que una liquidez excesiva puede impulsar burbujas de activos de riesgo
Estados Unidos ha alcanzado un hito, que constituye un tremendo logro en términos financieros. La masa monetaria M2 del país se situó recientemente en una suma de 21,94 billones de dólares, la cifra más importante jamás registrada. Este repunte ha reavivado las preocupaciones en torno a la inflación, un dólar vacilante y unos mercados en ebullición.
M2 engloba las cuentas corrientes, los fondos del mercado monetario y los depósitos de ahorro, así como el efectivo. Cuando esta cifra aumenta a un ritmo rápido, tiende a indicar que hay más dinero circulando en la economía. Sin embargo, esta liquidez adicional no está exenta de peligro.
El aumento de la masa monetaria M2 hace que los analistas económicos presten atención
Varias personas se han visto sorprendidas por el reciente aumento de M2. La subida es un indicio de que hay un aumento de la liquidez a un ritmo acelerado. Esto, según los economistas, podría añadir más presión sobre los precios, especialmente cuando la demanda empiece a ganar impulso sobre la oferta.
Mark Jensen, analista financiero, dijo: “Cuando el dinero empieza a entrar en el sistema, los precios tienden a subir. Es una señal de alarma que no hay que pasar por alto”.
La Reserva Federal había estado enviando señales de que se tomaría un respiro en la subida de los tipos de interés. Sin embargo, este salto repentino puede alterar esos planes. El aumento de la cantidad de dinero en circulación puede hacer subir los precios en los próximos meses.
Los mercados reaccionan al aumentar la preocupación por el sobrecalentamiento
Los mercados financieros ya han empezado a responder. Otros inversores están reequilibrando su cartera hacia fondos menos arriesgados. Otros, sin embargo, están comprando acciones con la esperanza de que continúe la liquidez.
Esto hace que la situación sea explosiva. El dinero adicional liberado en la economía empujaría los precios de activos que realmente no valen la pena. Los analistas advierten de que esto puede acabar provocando burbujas, como puede ocurrir en sectores como el tecnológico, el criptográfico y el inmobiliario.
El dólar perderá fuerza y la inflación podría volver a subir
El enfriamiento de la inflación se había experimentado en los trimestres anteriores. Sin embargo, las recientes cifras de M2 indican que la tendencia podría invertirse. Cuanto mayor sea la masa monetaria, más se devaluarán las monedas.
Indicativamente, el índice del dólar estadounidense ha ido a la baja. Cuando el dólar es más débil, aumenta el coste de las importaciones. Eso puede provocar un aumento del precio del combustible, los productos electrónicos y los comestibles.
Esto tiene un impacto empírico; los ciudadanos corrientes de EEUU podrían encontrarse pronto con que sus facturas aumentan y su poder adquisitivo disminuye. Y cuando aumenten las expectativas de inflación, puede que los salarios no aumenten lo suficiente como para seguir el ritmo.
La Reserva Federal recibe nuevas presiones para actuar
Hay quien opina que la Fed tendrá que intervenir en un futuro próximo. Puede subir los tipos de interés o permitir que se endurezca su balance. Ambas medidas disminuirían la liquidez y relajarían la inflación, pero tendrían un coste.
El aumento del coste de los préstamos podría hacer que los consumidores y las empresas empezaran a retraerse. Eso detendría el crecimiento económico cuando la economía estaba despegando.
La liquidez M2 en el mundo ha alcanzado un nuevo máximo histórico, lo que es un buen indicio de que el mundo está experimentando una expansión de la oferta monetaria. Con el tope buscando refugio, el próximo destino probable en el camino del Bitcoin es ~$170K, de acuerdo con el flujo de liquidez.
Los consumidores se preparan para el efecto dominó en la vida cotidiana
Los efectos de un aumento de M2 no se limitarán a los mercados financieros. Los trabajadores a tiempo completo podrían empezar a notar el pellizco en sus compras cotidianas. Los precios de los comestibles podrían aumentar. Lo mismo podría ocurrir con los gastos de alquiler y transporte.
También puede haber nuevos retos para los compradores de vivienda. En caso de subida de los tipos hipotecarios, existe la posibilidad de que se reduzca la asequibilidad. Eso puede reducir las ventas de viviendas y poner a prueba a los promotores inmobiliarios.
Esto también deben tenerlo en cuenta los titulares de tarjetas de crédito y los prestatarios. La subida de los tipos de interés puede encarecer la deuda. Eso podría traducirse en un menor gasto y un menor crecimiento económico en general.
La cantidad de masa monetaria en EEUU ha alcanzado cotas sin precedentes. Algunos responden que la liquidez es abundante, otros que es una oportunidad y otros que es un peligro. La economía se encuentra actualmente en la cuerda floja. Las próximas semanas determinarán si tal afluencia de dinero contribuye al desarrollo o a la inflación.
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