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Ideas clave
- El índice S&P 500 ha registrado una fuerte tendencia alcista este año y está rondando su máximo histórico.
- El índice reaccionará a la próxima temporada de resultados del tercer trimestre.
- Esta temporada de resultados se produce cuando los inversores predicen que la Reserva Federal recortará los tipos de interés en las dos últimas reuniones del año.
El índice S&P 500 ha alcanzado un máximo histórico este año, impulsado por los continuos vientos de cola del sector de la inteligencia artificial (IA) y los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal. Este artículo ofrece una previsión del SPX antes de la temporada de resultados del tercer trimestre.
El índice S&P 500 espera la temporada de resultados del tercer trimestre
El Índice S&P 500 ha protagonizado una implacable carrera alcista este año y ahora está rondando su máximo histórico. Ha saltado de un mínimo de 4.835 $ en abril a un máximo histórico de 6.747 $, un salto del 40%.
El actual repunte del índice SPX se pondrá a prueba cuando comience la temporada de resultados la semana que viene. Comenzará oficialmente el martes, cuando JPMorgan, el mayor banco de EEUU, publique sus resultados.
Otras empresas, como Johnson & Johnson, Wells Fargo, Goldman Sachs y Citigroup, publicarán sus cifras el mismo día.
Y lo que es más importante, otras empresas implicadas indirectamente en el espacio de la IA, como ASML y Taiwan Semiconductor, también publicarán sus resultados.
ASML es el mayor fabricante de los costosísimos equipos utilizados para producir chips, mientras que TSMC es el principal fabricante de chips. Entre los clientes de TSMC se encuentran empresas como Nvidia y AMD. Históricamente, sus beneficios suelen indicar que la demanda de chips es fuerte.
Aunque los beneficios de los bancos son importantes, los principales catalizadores del índice S&P 500 serán empresas tecnológicas como Google, Tesla, Microsoft, Meta Platforms, AMD y Nvidia. Esto se debe a que el tema de la IA ha impulsado la actual carrera alcista del mercado bursátil.
Los datos recopilados por FactSet muestran que la estimación media de los analistas de Wall Street es que el crecimiento de los beneficios será del 8%. Si esta es la cifra final, será el noveno trimestre consecutivo de crecimiento de los beneficios del índice.
Y lo que es más importante, los analistas de Wall Street han seguido elevando sus objetivos de crecimiento de los beneficios a pesar de la debilidad económica actual.
Basándose en los últimos resultados, es probable que las empresas del índice S&P 500 presenten resultados que superen las expectativas. Esto se debe en parte a que muchas de estas empresas emitieron directrices conservadoras debido a las incertidumbres que rodean a los aranceles de Donald Trump.
El cierre del gobierno y la Reserva Federal
El otro catalizador importante para el Índice S&P 500 es el actual cierre del gobierno, que se encuentra ya en su octavo día.
El cierre se produjo debido a las continuas diferencias entre republicanos y demócratas sobre cómo financiar el gobierno.
Los republicanos han optado por un paquete de gastos limpio, mientras que los demócratas, que tienen la ventaja en términos numéricos, abogan por la inclusión de la sanidad.
El cierre del gobierno perjudicará a la economía, sobre todo si los trabajadores no cobran sus salarios atrasados. Y empeorará si Trump cumple su advertencia de despidos masivos durante el cierre.
El cierre probablemente será beneficioso para las acciones, ya que aumenta la posibilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en sus dos últimas reuniones del año.
Las acciones suelen ir bien cuando el banco recorta los tipos de interés. Las próximas actas de la última reunión proporcionarán más información sobre cuándo esperar los recortes.
Análisis técnico del índice SPX antes de los resultados
El gráfico diario indica que el índice S&P 500 ha seguido una tendencia alcista en los últimos meses, pasando de 4.835 $ en abril a 6.747 $ esta semana.
Este repunte se aceleró en mayo, cuando formó un patrón cruzado dorado, que se produce cuando se cruzan las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 200 días. El índice se ha mantenido por encima de las dos medias desde entonces.
El riesgo, sin embargo, es que el índice ha formado un patrón de cuña ascendente, que se compone de dos líneas de tendencia convergentes que son ascendentes. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y los indicadores MACD han formado un patrón de divergencia bajista en el gráfico diario.
Por tanto, aunque las perspectivas del índice son alcistas, existe el riesgo de que experimente una ruptura bajista, sobre todo porque a los inversores les preocupa el posible estallido de la burbuja de la IA en Estados Unidos. Un movimiento por encima de la resistencia de 6.900 $ invalidará la perspectiva bajista.
