S&P 500 Index-Prognose vor der Q3 Earnings Season

Wichtige Einblicke

• Der S&P 500 Index hat sich in diesem Jahr in einem starken Aufwärtstrend befunden und bewegt sich in der Nähe seines Allzeithochs.
• Der Index wird auf die bevorstehende Gewinnsaison im dritten Quartal reagieren.
• Diese Gewinnsaison kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Anleger vorhersagen, dass die Federal Reserve die Zinssätze in den letzten beiden Sitzungen des Jahres senken wird.

Der S&P 500 Index hat in diesem Jahr ein Rekordhoch erreicht, angetrieben durch den anhaltenden Rückenwind in der Branche der künstlichen Intelligenz (AI) und die Zinssenkungen der Federal Reserve. Dieser Artikel enthält eine SPX-Prognose im Vorfeld der Gewinnsaison für das dritte Quartal.

S&P 500 Index wartet auf Q3 Earnings Season

Der S&P 500 Index hat in diesem Jahr einen unaufhaltsamen Aufwärtstrend erlebt und befindet sich nun auf seinem Allzeithoch. Er ist von einem Tiefstand von $4.835 im April auf ein Rekordhoch von $6.747 gestiegen, ein Sprung von 40%.

Die laufende Rallye des SPX Index wird auf die Probe gestellt, wenn nächste Woche die Gewinnsaison beginnt. Sie wird offiziell am Dienstag eröffnet, wenn JPMorgan, die größte Bank der USA, ihre Ergebnisse veröffentlicht.

Andere Unternehmen, wie Johnson & Johnson, Wells Fargo, Goldman Sachs und Citigroup, werden ihre Zahlen am gleichen Tag veröffentlichen.

Vor allem aber werden auch andere Firmen, die indirekt im Bereich der KI tätig sind, wie ASML und Taiwan Semiconductor, ihre Ergebnisse veröffentlichen.

ASML ist der größte Hersteller der sehr teuren Anlagen, die zur Herstellung von Chips verwendet werden, während TSMC der wichtigste Hersteller von Chips ist. Zu den Kunden von TSMC gehören Unternehmen wie Nvidia und AMD. Die Gewinne des Unternehmens deuten in der Regel auf eine starke Nachfrage nach Chips hin.

Die Gewinne der Banken sind zwar wichtig, aber die wichtigsten Katalysatoren für den S&P 500 Index werden Technologieunternehmen wie Google, Tesla, Microsoft, Meta Platforms, AMD und Nvidia sein. Das liegt daran, dass das Thema KI die derzeitige Hausse am Aktienmarkt angetrieben hat.

Die von FactSet zusammengestellten Daten zeigen, dass die durchschnittliche Umsatzschätzung der Wall Street-Analysten ein Gewinnwachstum von 8% voraussagt. Sollte dies die endgültige Zahl sein, wäre es das neunte Quartal in Folge mit einem Gewinnwachstum für den Index.

Am wichtigsten ist jedoch, dass die Analysten an der Wall Street ihre Gewinnwachstumsziele trotz der anhaltenden Wirtschaftsschwäche weiter angehoben haben.

Auf der Grundlage der letzten Gewinne werden die Unternehmen im S&P 500 Index wahrscheinlich Ergebnisse melden, die über den Erwartungen liegen. Das liegt zum Teil daran, dass viele dieser Unternehmen aufgrund der Unsicherheiten im Zusammenhang mit den Zöllen von Donald Trump konservative Richtlinien herausgegeben haben.

Shutdown der Regierung und die Federal Reserve

Der andere wichtige Katalysator für den S&P 500 Index ist der anhaltende Shutdown der Regierung, der nun schon den achten Tag andauert.

Der Shutdown ist auf die anhaltenden Differenzen zwischen Republikanern und Demokraten über die Finanzierung der Regierung zurückzuführen.

Die Republikaner haben sich für ein reines Ausgabenpaket entschieden, während die Demokraten, die zahlenmäßig das Sagen haben, für die Einbeziehung des Gesundheitswesens plädieren.

Der Shutdown der Regierung wird der Wirtschaft schaden, vor allem wenn die Arbeitnehmer ihre Gehaltsnachzahlungen nicht erhalten. Die Situation wird sich noch verschlimmern, wenn Trump seine Warnung vor Massenentlassungen während des Shutdowns wahr macht.

Der Shutdown wird sich wahrscheinlich positiv auf die Aktienmärkte auswirken, da er die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die US-Notenbank in ihren letzten beiden Sitzungen des Jahres die Zinsen senken wird.

Aktien entwickeln sich normalerweise gut, wenn die Bank die Zinssätze senkt. Das bevorstehende Protokoll der letzten Sitzung wird mehr Informationen darüber liefern, wann die Zinssenkungen zu erwarten sind.

Technische Analyse des SPX Index vor der Veröffentlichung der Ergebnisse

Die Tages-Chart zeigt, dass sich der S&P 500 Index in den letzten Monaten in einem Aufwärtstrend befand und von $4.835 im April auf $6.747 in dieser Woche gestiegen ist.

Diese Rallye beschleunigte sich im Mai, als sich ein goldenes Kreuzmuster bildete, das auftritt, wenn sich der 50-Tage- und der 200-Tage-EMA (Exponential Moving Averages) kreuzen. Seitdem liegt der Index über den beiden Durchschnitten.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass der Index ein steigendes Keilmuster gebildet hat, das sich aus zwei konvergierenden Trendlinien zusammensetzt, die aufwärts gerichtet sind. Außerdem haben der Relative Strength Index (RSI) und der MACD-Indikator auf der Tages-Chart ein bärisches Divergenzmuster gebildet.

Obwohl die Aussichten für den Index zinsbullisch sind, besteht daher das Risiko, dass er einen bärischen Ausbruch erlebt, insbesondere da sich die Anleger Sorgen über das mögliche Platzen der KI-Blase in den Vereinigten Staaten machen. Ein Anstieg über den Widerstand bei $6.900 würde die bärischen Aussichten zunichte machen.