Prévisions pour l’indice S&P 500 à l’approche de la saison des résultats du troisième trimestre

Aperçu des principaux éléments

• L’indice S&P 500 a connu une forte tendance à la hausse cette année et se trouve proche de son plus haut niveau historique.
• L’indice réagira aux résultats du troisième trimestre.
• Cette saison des résultats intervient alors que les investisseurs prévoient que la Réserve fédérale réduira les taux d’intérêt lors des deux dernières réunions de l’année.

L’indice S&P 500 a atteint un niveau record cette année, porté par les vents contraires du secteur de l’intelligence artificielle (IA) et les baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Cet article présente les prévisions de l’indice SPX à l’approche de la saison des résultats du troisième trimestre.

L’indice S&P 500 attend la saison des résultats du troisième trimestre

L’indice S&P 500 a connu une hausse incessante cette année et se trouve actuellement à son plus haut niveau historique. Il est passé d’un plancher de 4 835 dollars en avril à un record de 6 747 dollars, soit un bond de 40 %.

Le rallye actuel de l’indice SPX sera mis à l’épreuve lorsque la saison des résultats débutera la semaine prochaine. Elle débutera officiellement mardi, lorsque JPMorgan, la plus grande banque des États-Unis, publiera ses résultats.

D’autres entreprises, telles que Johnson & Johnson, Wells Fargo, Goldman Sachs et Citigroup, publieront leurs chiffres le même jour.

Plus important encore, d’autres entreprises indirectement impliquées dans l’espace IA, telles que ASML et Taiwan Semiconductor, publieront également leurs résultats.

ASML est le plus grand fabricant d’équipements très coûteux utilisés pour produire des puces, tandis que TSMC est le principal fabricant de puces. TSMC compte parmi ses clients des sociétés telles que Nvidia et AMD. Historiquement, ses bénéfices indiquent généralement que la demande de puces est forte.

Si les bénéfices des banques sont importants, les principaux catalyseurs de l’indice S&P 500 seront les entreprises technologiques telles que Google, Tesla, Microsoft, Meta Platforms, AMD et Nvidia. En effet, c’est le thème de l’intelligence artificielle qui est à l’origine de la hausse actuelle du marché boursier.

Les données compilées par FactSet montrent que les analystes de Wall Street estiment en moyenne que la croissance des bénéfices sera de 8 %. S’il s’agit du chiffre définitif, il s’agira du neuvième trimestre consécutif de croissance des bénéfices pour l’indice.

Plus important encore, les analystes de Wall Street ont continué à relever leurs objectifs de croissance des bénéfices malgré la faiblesse persistante de l’économie.

Sur la base des derniers résultats, les entreprises de l’indice S&P 500 sont susceptibles de publier des résultats supérieurs aux attentes. Cela s’explique en partie par le fait que nombre d’entre elles ont émis des prévisions prudentes en raison des incertitudes entourant les droits de douane de Donald Trump.

La fermeture du gouvernement et la Réserve fédérale

L’autre catalyseur important pour l’indice S&P 500 est la fermeture du gouvernement, qui en est à son huitième jour.

Le shutdown a eu lieu en raison de divergences persistantes entre les républicains et les démocrates sur la manière de financer le gouvernement.

Les républicains ont opté pour un paquet de dépenses propre, tandis que les démocrates, qui détiennent l’avantage en termes de nombre, plaident pour l’inclusion des soins de santé.

La fermeture du gouvernement va nuire à l’économie, surtout si les travailleurs ne reçoivent pas leurs arriérés de salaire. La situation s’aggravera si Trump met à exécution son avertissement de licenciements massifs pendant la fermeture.

Le shutdown sera probablement bénéfique pour les actions, car il augmente la possibilité que la Réserve fédérale réduise les taux d’intérêt lors de ses deux dernières réunions de l’année.

Les actions se portent généralement bien lorsque la banque réduit les taux d’intérêt. Le compte rendu de la dernière réunion fournira plus d’informations sur la date à laquelle les réductions sont attendues.

Analyse technique de l’indice SPX avant la publication des résultats

Le graphique journalier indique que l’indice S&P 500 a suivi une tendance haussière au cours des derniers mois, passant de 4 835 dollars en avril à 6 747 dollars cette semaine.

Cette reprise s’est accélérée en mai lorsqu’il a formé une figure de croix dorée, qui se produit lorsque les moyennes mobiles exponentielles (MME) de 50 jours et de 200 jours se croisent. L’indice est resté au-dessus de ces deux moyennes depuis lors.

Le risque, cependant, est que l’indice a formé une configuration en biseau ascendant, qui est composée de deux lignes de tendance convergentes qui sont ascendantes. De plus, l’indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont formé une divergence baissière sur le graphique journalier.

Par conséquent, bien que les perspectives de l’indice soient haussières, il existe un risque de rupture baissière, d’autant plus que les investisseurs s’inquiètent de l’éclatement potentiel de la bulle de l’IA aux États-Unis. Un dépassement de la résistance à 6 900 dollars invalidera les perspectives baissières.