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Ideas clave:
- Las acciones de MSTR experimentaron un repunte de alivio, acompañado de una modesta recuperación del precio del Bitcoin, el martes, mientras Michael Saylor seguía confiando en el rendimiento de la empresa.
- MSTR ha tenido un rendimiento muy inferior al Bitcoin durante el último año, al desplomarse su prima de cotización previa.
- Con un fuerte soporte cerca de los 190 $, los analistas dicen que las acciones de MSTR podrían recuperar impulso si el Bitcoin resurge por encima de los 100.000 $.
Tras una caída del 30% el mes pasado, las acciones de MSTR experimentaron un rebote de alivio, superando los 200 $ el martes 18 de noviembre. Esto se produce cuando el presidente ejecutivo de Strategy, Michael Saylor, afirmó que la empresa podría soportar fácilmente caídas del precio del Bitcoin del 80-90%. Los comentarios de Saylor se produjeron después de que varios informes recientes subrayaran que la empresa podría enfrentarse a liquidaciones forzosas de Bitcoin en caso de que el precio de las acciones siguiera cayendo.
Las acciones de MSTR se disparan un 6% mientras Michael Saylor infunde confianza
El martes 18 de noviembre, el precio de las acciones MSTR subió un 5,82% en una importante recuperación por encima del nivel de 205 $. La acción se había enfrentado a una corrección brutal durante el mes pasado y seguía bajando más de un 30%.
En medio de la continua presión vendedora, los inversores expresaron su preocupación por que la empresa pudiera enfrentarse a liquidaciones forzosas de Bitcoin si las acciones no se recuperan.
En respuesta a estas preocupaciones, Michael Saylor afirmó que Strategy se encuentra en una posición cómoda para hacer frente a las retiradas de Bitcoin. Durante su entrevista con Fox Business el martes, Saylor dijo:
A pesar de la última corrección del precio del Bitcoin por debajo de los 90.000 $, Saylor seguía confiando en el activo. “Bitcoin es más fuerte que nunca”, subrayó. Strategy compró otros 8.178 Bitcoins a principios de esta semana. Como resultado, la empresa posee un total de 649.870 Bitcoin, por valor de 59.590 millones de dólares.
El múltiplo mNAV de la empresa ha caído a 1,11x, desde aproximadamente 1,52x cuando Bitcoin alcanzó su máximo histórico de 126.100 $ el 5 de octubre.
Las acciones MSTR tienen un rendimiento inferior al Bitcoin
Durante el año pasado, las acciones de MSTR pasaron de tener un rendimiento 3 veces superior al del Bitcoin a tener un rendimiento inferior al de la criptomoneda en menos de 1 vez. En los últimos cuatro meses, el precio de las acciones ha sufrido una corrección de más del 50%.
Además, en el último año, Bitcoin ha ganado un 2%, mientras que la cotización de MSTR ha caído un 46% y el ETF 2x Long MicroStrategy (MSTU) ha caído un 90%. La divergencia se debe a que las acciones de MicroStrategy cotizaban a más del triple del valor de sus participaciones subyacentes en bitcoin durante la oleada de criptomonedas del año pasado tras las elecciones. Esa prima se ha desplomado desde entonces, y las acciones cotizan ahora por debajo del valor de su BTC por acción.
Desde una perspectiva técnica, el último descenso parece una consolidación normal más que un cambio en la tendencia general. Las acciones de MSTR experimentaron una fuerte demanda cerca de 190 $, un nivel clave que anteriormente marcó su máximo de 2024 y que ahora se ha convertido en un sólido soporte. El movimiento se alinea con el rebote del Bitcoin desde los 90.000 $, lo que indica una zona de demanda compartida para ambos activos.
Los analistas añaden que si el Bitcoin vuelve a superar los 100.000 $, las acciones de MicroStrategy podrían ganar impulso. Algunos expertos del mercado también siguen dando objetivos potenciales de más de 400 $ para finales de año.
Michael Saylor rechaza las afirmaciones sobre el impacto de Wall Street en el precio del Bitcoin
Durante su entrevista, Michael Saylor descartó la preocupación de que la mayor participación de Wall Street hubiera amplificado la oscilación del precio del Bitcoin. En su lugar, argumentó que el activo se estaba volviendo significativamente menos volátil a medida que maduraba.
Saylor dijo que la volatilidad anualizada de Bitcoin ha disminuido de aproximadamente el 80% en 2020, cuando Strategy realizó su primera compra, a alrededor del 50% en la actualidad. Sus comentarios se producen cuando el Bitcoin cayó casi un 12% la semana pasada, hasta unos 91.600 $, borrando sus ganancias para 2025.
Saylor cree que la volatilidad de Bitcoin seguiría disminuyendo con el tiempo, estimando que cada pocos años podría caer otros cinco puntos porcentuales. Proyectó que el activo se estabilizaría finalmente en aproximadamente 1,5 veces la volatilidad del S&P 500, al tiempo que ofrecería “1,5 veces” su rendimiento.
