หุ้น MSTR ดีดตัวขึ้นหลังจาก Michael Saylor บอกว่าการถอน BTC 80-90% นั้นสามารถทนได้

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• หุ้นของ MSTR ประสบกับการฟื้นตัวอย่างผ่อนคลาย ร่วมกับการฟื้นตัวเล็กน้อยของราคา Bitcoin ในวันอังคาร ขณะที่ Michael Saylor ยังคงมั่นใจในผลงานของบริษัท
• MSTR มีประสิทธิภาพต่ำกว่า Bitcoin อย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา เนื่องจากเบี้ยซื้อขายก่อนหน้านี้ลดลง
• นักวิเคราะห์กล่าวว่าราคาหุ้น MSTR อาจกลับมามีแรงหนุนอีกครั้ง หากราคา Bitcoin กลับมายืนเหนือ 100,000 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งใกล้ 190 ดอลลาร์

หลังจากราคาหุ้น MSTR ร่วงลง 30% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างน่าใจหาย โดยพุ่งขึ้นเหนือ 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในวันอังคารที่ 18 พฤศจิกายน ไมเคิล เซย์เลอร์ ประธานบริหารฝ่ายกลยุทธ์ กล่าวว่าบริษัทสามารถรับมือกับราคา Bitcoin ที่ร่วงลง 80-90% ได้อย่างง่ายดาย ความคิดเห็นของเซย์เลอร์เกิดขึ้นหลังจากมีรายงานหลายฉบับเมื่อเร็วๆ นี้ที่ระบุว่าบริษัทอาจต้องเผชิญกับการบังคับขาย Bitcoin หากราคาหุ้นร่วงลงอีก

หุ้น MSTR พุ่ง 6% ขณะที่ Michael Saylor ปลุกความเชื่อมั่น

เมื่อวันอังคารที่ 18 พฤศจิกายน ราคาหุ้น MSTR พุ่งขึ้น 5.82% จากการฟื้นตัวครั้งสำคัญเหนือระดับ 205 ดอลลาร์สหรัฐฯ ราคาหุ้น MSTR เผชิญกับการปรับฐานอย่างรุนแรงในช่วงเดือนที่ผ่านมา และยังคงลดลงมากกว่า 30%

ท่ามกลางแรงขายที่ต่อเนื่อง นักลงทุนแสดงความกังวลว่าบริษัทอาจเผชิญกับการชำระบัญชี Bitcoin โดยบังคับหากราคาหุ้นไม่ฟื้นตัว

เพื่อกล่าวถึงข้อกังวลเหล่านี้ ไมเคิล เซย์เลอร์ กล่าวว่า Strategy อยู่ในสถานะที่พร้อมรับมือกับการถอนตัวของ Bitcoin ระหว่างการ ให้สัมภาษณ์ กับ Fox Business เมื่อวันอังคาร เซย์เลอร์กล่าวว่า:

แม้ ราคา Bitcoin ล่าสุดจะปรับตัวลด ลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ Saylor ยังคงมั่นใจในสินทรัพย์นี้ “Bitcoin แข็งแกร่งกว่าที่เคยเป็นมา” เขากล่าวเน้นย้ำ Strategy ได้ซื้อ Bitcoin เพิ่มอีก 8,178 เหรียญสหรัฐฯ เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ส่งผลให้บริษัทมี Bitcoin รวม 649,870 เหรียญสหรัฐฯ คิดเป็นมูลค่า 59.59 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

อัตราส่วน mNAV ของบริษัทลดลงเหลือ 1.11 เท่า จากประมาณ 1.52 เท่า เมื่อ Bitcoin ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 126,100 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม

หุ้น MSTR ทำผลงานด้อยกว่า Bitcoin

ในช่วงปีที่ผ่านมา หุ้น MSTR เคยมีผลงานดีกว่า Bitcoin ถึง 3 เท่า แต่กลับทำผลงานด้อยกว่าคริปโตเคอร์เรนซีเพียงไม่ถึง 1 เท่า ในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นปรับตัวลดลงกว่า 50%

นอกจากนี้ ในปีที่ผ่านมา Bitcoin เพิ่มขึ้น 2% ขณะที่ราคาหุ้น MSTR ลดลง 46% และกองทุน 2x Long MicroStrategy ETF (MSTU) ลดลง 90% ความแตกต่างนี้เกิดจากราคาหุ้นของ MicroStrategy ที่ซื้อขายสูงกว่ามูลค่า Bitcoin อ้างอิงที่ถือครองมากกว่าสามเท่าในช่วงที่ราคาคริปโตพุ่งสูงขึ้นหลังการเลือกตั้งเมื่อปีที่แล้ว มูลค่าพรีเมียมดังกล่าวได้ลดลงอย่างมาก โดยปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายต่ำกว่ามูลค่า BTC ต่อหุ้น

จากมุมมองทางเทคนิค การลดลงครั้งล่าสุดนี้ดูเหมือนจะเป็นการรวมตัวตามปกติ มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มโดยรวม ราคาหุ้น MSTR มีความต้องการที่แข็งแกร่งใกล้ระดับ 190 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญที่ก่อนหน้านี้แตะระดับสูงสุดในปี 2024 และปัจจุบันกลายเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง การเคลื่อนไหวนี้สอดคล้องกับการดีดตัวขึ้นของ Bitcoin จาก 90,000 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโซนความต้องการร่วมกันสำหรับสินทรัพย์ทั้งสอง

นักวิเคราะห์เสริมว่า หาก Bitcoin กลับมายืนเหนือ 100,000 ดอลลาร์อีกครั้ง หุ้นของ MicroStrategy อาจได้รับแรงหนุนเพิ่มขึ้น ผู้เชี่ยวชาญตลาดบางรายยังคงคาดการณ์ราคาเป้าหมายไว้ที่มากกว่า 400 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

Michael Saylor ปฏิเสธข้อกล่าวหาเรื่อง Wall Street ส่งผลกระทบต่อราคา Bitcoin

ระหว่างการสัมภาษณ์ ไมเคิล เซย์เลอร์ ปัดความกังวลที่ว่าการมีส่วนร่วมของวอลล์สตรีทที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาบิตคอยน์ผันผวนรุนแรงขึ้น แต่เขากลับแย้งว่าสินทรัพย์นี้กำลังมีความผันผวนน้อยลงอย่างมากเมื่อเติบโตเต็มที่

เซย์เลอร์กล่าวว่าความผันผวนรายปีของบิตคอยน์ลดลงจากประมาณ 80% ในปี 2020 ซึ่งเป็นช่วงที่ Strategy ซื้อครั้งแรก เหลือเพียงประมาณ 50% ในปัจจุบัน ความเห็นของเขาเกิดขึ้นในขณะที่บิตคอยน์ร่วงลงเกือบ 12% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เหลือประมาณ 91,600 ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้กำไรในปี 2025 ลดลง

เซย์เลอร์เชื่อว่าความผันผวนของบิตคอยน์จะลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป โดยประเมินว่าความผันผวนอาจลดลงอีก 5 เปอร์เซ็นต์ทุกๆ สองสามปี เขาคาดการณ์ว่าในที่สุดสินทรัพย์นี้น่าจะทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1.5 เท่าของความผันผวนของดัชนี S&P 500 ในขณะที่ยังคงให้ผลตอบแทน “1.5 เท่า” ของผลตอบแทน