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Wichtige Einblicke:
- Die MSTR-Aktie erlebte am Dienstag eine Erleichterungsrallye, die von einer bescheidenen Erholung des Bitcoin-Preises begleitet wurde, während Michael Saylor zuversichtlich für die Entwicklung des Unternehmens blieb.
- MSTR hat sich im vergangenen Jahr deutlich schlechter entwickelt als Bitcoin, da seine vorherige Handelsprämie eingebrochen ist.
- Mit einer starken Unterstützung bei $190 könnte die MSTR-Aktie nach Meinung von Analysten wieder an Fahrt gewinnen, wenn Bitcoin wieder über $100.000 steigt.
Nach einem Rückgang von 30 % im vergangenen Monat hat die MSTR-Aktie am Dienstag, den 18. November, einen Aufschwung erlebt und ist über 200 $ gestiegen. Dies geschah, nachdem der Executive Chairman von Strategy, Michael Saylor, erklärt hatte, dass das Unternehmen problemlos 80-90% Bitcoin-Preisrückgänge verkraften könne. Saylors Äußerungen erfolgten, nachdem in mehreren Berichten der letzten Zeit betont wurde, dass das Unternehmen mit Zwangsliquidationen von Bitcoin konfrontiert werden könnte, falls der Aktienkurs weiter fällt.
MSTR-Aktie steigt um 6%, da Michael Saylor Zuversicht ausstrahlt
Am Dienstag, den 18. November, stieg der Kurs der MSTR-Aktie in einer großen Erleichterung um 5,82% über die $205-Marke. Die Aktie hatte im vergangenen Monat eine brutale Korrektur erlebt und war immer noch um über 30% gefallen.
Angesichts des anhaltenden Verkaufsdrucks äußerten die Anleger die Sorge, dass das Unternehmen gezwungen sein könnte, Bitcoin zu liquidieren, wenn sich die Aktie nicht erholt.
Auf diese Bedenken angesprochen, sagte Michael Saylor, dass Strategy in einer komfortablen Position sei, um mit den Bitcoin-Drawdowns umzugehen. Während seines Interviews mit Fox Business am Dienstag sagte Saylor:
Trotz der jüngsten Bitcoin-Kurskorrektur unter $90.000 blieb Saylor zuversichtlich für den Vermögenswert. “Bitcoin ist stärker als je zuvor”, betonte er. Strategy hat Anfang dieser Woche weitere 8.178 Bitcoins gekauft. Damit hält das Unternehmen insgesamt 649.870 Bitcoin im Wert von 59,59 Milliarden Dollar.
Der mNAV-Multiplikator des Unternehmens ist auf das 1,11-fache gesunken, gegenüber dem 1,52-fachen, als Bitcoin am 5. Oktober sein Allzeithoch von 126.100 $ erreichte.
MSTR-Aktie entwickelt sich schlechter als Bitcoin
Im Laufe des letzten Jahres hat die MSTR-Aktie Bitcoin um das Dreifache übertroffen und die Kryptowährung um weniger als das Einfache unterboten. In den letzten vier Monaten hat der Aktienkurs um über 50% korrigiert.
Darüber hinaus hat Bitcoin im vergangenen Jahr um 2% zugelegt, während der Aktienkurs von MSTR um 46% und der 2x Long MicroStrategy ETF (MSTU) um 90% gefallen ist. Diese Divergenz ist darauf zurückzuführen, dass die Aktie von MicroStrategy während des Kryptoanstiegs nach den Wahlen im letzten Jahr mehr als dreimal so hoch wie der Wert der zugrunde liegenden Bitcoin-Bestände gehandelt wurde. Diese Prämie ist seitdem zusammengebrochen, und die Aktie wird nun unter dem Wert der BTC pro Aktie gehandelt.
Aus technischer Sicht scheint es sich bei dem jüngsten Rückgang eher um eine normale Konsolidierung als um eine Veränderung des allgemeinen Trends zu handeln. Die MSTR-Aktie verzeichnete eine starke Nachfrage in der Nähe von $190, einem Schlüsselwert, der zuvor den Höchststand von 2024 markierte und nun zu einer soliden Unterstützung geworden ist. Die Bewegung steht im Einklang mit der Erholung des Bitcoin von $90.000, was auf eine gemeinsame Nachfragezone für beide Vermögenswerte hindeutet.
Analysten fügen hinzu, dass die MicroStrategy-Aktie an Dynamik gewinnen könnte, wenn der Bitcoin wieder über $100.000 steigt. Einige Marktexperten geben auch weiterhin mögliche Ziele von über $400 bis zum Jahresende an.
Michael Saylor weist die Behauptungen über den Einfluss der Wall Street auf den Bitcoin-Preis zurück
In seinem Interview wies Michael Saylor Bedenken zurück, dass die verstärkte Beteiligung der Wall Street die Kursschwankungen von Bitcoin verstärkt hat. Stattdessen argumentierte er, dass der Vermögenswert mit zunehmender Reife deutlich weniger volatil wird.
Saylor sagte, dass die annualisierte Volatilität von Bitcoin von etwa 80% im Jahr 2020, als Strategy seinen ersten Kauf tätigte, auf etwa 50% heute gesunken ist. Seine Kommentare kommen, nachdem Bitcoin in der vergangenen Woche um fast 12% auf etwa $91.600 gefallen ist und damit seine Gewinne für 2025 zunichte gemacht hat.
Saylor glaubt, dass die Volatilität von Bitcoin im Laufe der Zeit weiter abnehmen wird und schätzt, dass sie alle paar Jahre um weitere fünf Prozentpunkte fallen könnte. Er prognostiziert, dass sich der Vermögenswert schließlich bei einer etwa 1,5-fachen Volatilität des S&P 500 stabilisieren wird, während er das “1,5-fache” seiner Performance liefert.
