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Ideas clave
- Mizuho reafirma el precio objetivo de 484 $ para las acciones de Estrategia MSTR.
- El banco de inversión japonés mantiene la calificación de “Outperform” tras la sesión de preguntas y respuestas del director financiero.
- Estrategia posee aproximadamente 650.000 Bitcoin en diciembre de 2025.
Mizuho Securities ha reafirmado su precio objetivo de 484 $ para Strategy MSTR.
El banco de inversión japonés, con un valor de 2 billones de dólares, mantuvo su calificación de “Outperform” sobre la acción y muestra una convicción continuada en la estrategia de la empresa de tesorería de Bitcoin.
El analista Dan Dolev de Mizuho Financial Group emitió la reafirmación mientras MSTR cotiza a unos 188,39 $, un 56% menos que su máximo de mayo de 2025 de 455 $.
El precio actual está muy por debajo del objetivo de Mizuho, lo que sugiere que la empresa ve un potencial alcista de más del 150% desde los niveles actuales.
Mizuho mantiene la convicción en la estrategia MSTR tras la volatilidad
La reafirmación se produce en un periodo de gran presión sobre las acciones de Estrategia MSTR. Las acciones de la empresa se han enfrentado a una considerable volatilidad a lo largo de 2025, con los operadores divididos sobre la dirección a corto plazo.
Durante el CFO Q&A, Strategy destacó su estrategia de capital y las tenencias de Bitcoin como pilares clave. La empresa recaudó 1.440 millones de dólares para reforzar sus reservas en USD y asegurar 21 meses de cobertura de dividendos preferentes sin necesidad de vender Bitcoin.
Este posicionamiento defensivo ha reforzado la confianza de Mizuho en la capacidad de Strategy MSTR para ejecutar su plan, independientemente de los movimientos a corto plazo del precio del Bitcoin.
Estrategia MSTR posee 650.000 Bitcoin por valor de miles de millones
Strategy posee aproximadamente 650.000 BTC a fecha de 4 de diciembre de 2025. Esta posición representa aproximadamente el 3,1% de todos los Bitcoin que existirán. Esto convierte a la empresa en uno de los mayores poseedores corporativos de Bitcoin a nivel mundial.
Las participaciones en Bitcoin tienen una valoración de unos 60.000 millones de dólares, según los precios actuales del mercado. La adquisición más reciente de Strategy se produjo el 1 y 2 de diciembre, cuando la empresa compró 130 Bitcoin por aproximadamente 11,7 millones de dólares.
Estrategia de Mizuho Evolución del precio objetivo MSTR
El precio objetivo de Mizuho para la estrategia MSTR ha sufrido varias revisiones a lo largo de 2025. El 29 de enero, Mizuho inició la cobertura con una calificación de “Superávit” y un objetivo de precio de 515 $. El objetivo inicial mostraba una subida del 51,55% respecto a los precios actuales.
El 11 de agosto, Mizuho elevó su precio objetivo de 563$ a 586$ tras el informe de resultados del 2T 2025 de Strategy. La empresa declaró unos ingresos en el 2T de 114,5 millones de dólares y un beneficio por acción de 32,60 dólares, al tiempo que ampliaba sus tenencias de Bitcoin a 628.791 monedas.
El analista destacó las fuertes actividades de captación de capital, que generaron más de 10.000 millones de dólares mediante programas de cajeros automáticos y ofertas públicas.
Tras los resultados del 3T 2025 anunciados el 30 de octubre, Mizuho ajustó a la baja su precio objetivo de 586 $ a 484 $ el 10 de noviembre, al tiempo que mantenía la calificación de Excedente.
La reducción se produjo tras una revisión del modelo de valoración de los analistas después del anuncio de los resultados. Los resultados del tercer trimestre mostraron un BPA de 8,42 $, unos ingresos de explotación de 3.900 millones $ y unos ingresos netos de 2.800 millones $. Strategy poseía 640.808 Bitcoin al final del trimestre.
La reafirmación del 2 de diciembre a 484 $ se produjo después de la sesión de preguntas y respuestas del Director Financiero. La continua convicción del analista en este objetivo inferior sugiere confianza en la valoración y la estructura de capital de Strategy, a pesar de la caída de la acción desde su máximo de mayo.
Strategy recauda 20.000 millones de dólares para comprar Bitcoin
Strategy recaudó casi 20.000 millones de dólares en lo que va de año hasta 2025 para financiar las compras de Bitcoin. La empresa recaudó 5.100 millones de dólares sólo en el tercer trimestre a través de programas de cajeros automáticos y ofertas públicas.
El programa de captación de capital financia la acumulación de Bitcoin mediante emisiones de acciones ordinarias y preferentes. Strategy ha utilizado múltiples vehículos de financiación a lo largo del año para mantener su programa de compra, independientemente de las condiciones del mercado.
Strategy anunció la creación de una Reserva de 1.440 millones de dólares el 1 de diciembre de 2025. La reserva cubre las obligaciones de deuda y dividendos, proporcionando inicialmente unos 21 meses de pagos de dividendos de acciones preferentes.
La empresa declaró su intención de hacer crecer la reserva para cubrir 24 meses de pagos a lo largo del tiempo. La estructura de la reserva reduce la probabilidad de liquidación forzosa de Bitcoin para hacer frente a las obligaciones de la empresa.
La estrategia MSTR se enfrenta a un sentimiento dividido en el mercado
La cotización actual de MSTR, en torno a 188,39 $, pone de manifiesto la diferencia entre el objetivo de Mizuho de 484 $ y el precio de mercado. La caída del 56% desde el máximo de 455 $ alcanzado en mayo ha creado incertidumbre entre los inversores sobre la trayectoria a corto plazo de la acción.
Los operadores siguen divididos sobre si la Estrategia MSTR puede recuperar los máximos anteriores. Los osos señalan el notable descenso y la caída del 30% del Bitcoin desde máximos como prueba de que el rally ha seguido su curso.
La reafirmación por parte de Mizuho de su calificación de Excedente y su objetivo de 484 $ sitúa a la empresa firmemente en el bando alcista.
