Aperçu des principaux éléments
- Mizuho réaffirme son objectif de prix de 484 $ pour l’action Strategy MSTR.
- La banque d’investissement japonaise maintient sa note « Outperform » après la séance de questions-réponses avec le directeur financier.
- Strategy détient environ 650 000 bitcoins en décembre 2025.
Mizuho Securities a réaffirmé son objectif de prix de 484 $ pour Strategy MSTR.
La banque d’investissement japonaise, qui pèse 2 000 milliards de dollars, a maintenu sa note « Outperform » sur l’action et reste convaincue de la stratégie de la société de trésorerie Bitcoin.
L’analyste Dan Dolev du Mizuho Financial Group a émis cette réaffirmation alors que le MSTR se négocie à environ 188,39 dollars, soit une baisse de 56 % par rapport au pic de 455 dollars atteint en mai 2025.
Le prix actuel se situe bien en dessous de l’objectif de Mizuho, ce qui suggère que l’entreprise voit un potentiel de hausse de plus de 150% à partir des niveaux actuels.
Mizuho maintient sa stratégie MSTR après la volatilité
Cette réaffirmation intervient dans une période de forte pression sur l’action Strategy MSTR. Les actions de la société ont fait face à une volatilité considérable tout au long de l’année 2025, les traders étant divisés sur la direction à prendre à court terme.
Au cours de la séance de questions au directeur financier, Strategy a souligné que sa stratégie de capital et ses avoirs en bitcoins constituaient des piliers essentiels. La société a levé 1,44 milliard de dollars pour renforcer ses réserves en dollars et assurer 21 mois de couverture des dividendes préférentiels sans avoir besoin de vendre des bitcoins.
Ce positionnement défensif a renforcé la confiance de Mizuho dans la capacité de Strategy MSTR à exécuter son plan indépendamment des mouvements du prix du bitcoin à court terme.
Stratégie Le MSTR détient 650 000 bitcoins d’une valeur de plusieurs milliards
Strategy détient environ 650 000 BTC au 4 décembre 2025. Cette position représente environ 3,1 % de tous les bitcoins qui existeront un jour. Cela fait de la société l’un des plus grands détenteurs de bitcoins au monde.
Les avoirs en bitcoins sont évalués à environ 60 milliards de dollars selon les prix actuels du marché. L’acquisition la plus récente de Strategy a eu lieu les 1er et 2 décembre, lorsque la société a acheté 130 bitcoins pour environ 11,7 millions de dollars.
Stratégie de Mizuho Évolution de l’objectif de prix MSTR
L’objectif de prix de Mizuho pour Strategy MSTR a fait l’objet de plusieurs révisions au cours de l’année 2025. Le 29 janvier, Mizuho a initié une couverture avec une note « Outperform » et un objectif de prix de 515 $. L’objectif initial montrait une hausse de 51,55 % par rapport aux prix actuels.
Le 11 août, Mizuho a relevé son objectif de prix de 563 à 586 dollars à la suite de la publication des résultats de Strategy pour le deuxième trimestre 2025. La société a déclaré un chiffre d’affaires de 114,5 millions de dollars et un bénéfice par action de 32,60 dollars pour le deuxième trimestre, tout en augmentant ses avoirs en bitcoins à 628 791 pièces.
L’analyste a noté une forte activité de levée de capitaux, générant plus de 10 milliards de dollars par le biais de programmes ATM et d’appels publics à l’épargne.
Suite aux résultats du T3 2025 annoncés le 30 octobre, Mizuho a ajusté son objectif de prix à la baisse de 586 $ à 484 $ le 10 novembre tout en maintenant la note « Outperform ».
Cette réduction fait suite à une révision du modèle d’évaluation de l’analyste après l’annonce des résultats. Les résultats du troisième trimestre font état d’un bénéfice par action de 8,42 dollars, d’un bénéfice d’exploitation de 3,9 milliards de dollars et d’un bénéfice net de 2,8 milliards de dollars. Strategy détenait 640 808 bitcoins à la fin du trimestre.
La réaffirmation du 2 décembre à 484 $ a eu lieu après la séance de questions-réponses avec le directeur financier. Le maintien de la conviction de l’analyste à cet objectif inférieur suggère une confiance dans l’évaluation et la structure du capital de Strategy, malgré le déclin de l’action depuis son pic de mai.
Strategy lève 20 milliards de dollars pour l’achat de bitcoins
Strategy a levé près de 20 milliards de dollars depuis le début de l’année jusqu’en 2025 pour financer les achats de bitcoins. La société a levé 5,1 milliards de dollars au cours du seul troisième trimestre par le biais de programmes ATM et d’appels publics à l’épargne.
Le programme de levée de fonds finance l’accumulation de bitcoins par l’émission d’actions ordinaires et d’actions privilégiées. La stratégie a utilisé de nombreux véhicules de financement tout au long de l’année pour soutenir son programme d’achat, quelles que soient les conditions du marché.
Strategy a annoncé la création d’une réserve de 1,44 milliard de dollars américains le 1er décembre 2025. Cette réserve couvre les obligations liées à la dette et aux dividendes, fournissant initialement environ 21 mois de paiements de dividendes d’actions privilégiées.
La société a fait part de son intention d’augmenter la réserve pour couvrir 24 mois de paiements au fil du temps. La structure de la réserve réduit la probabilité d’une liquidation forcée des bitcoins pour faire face aux obligations de l’entreprise.
La stratégie MSTR est confrontée à un sentiment partagé du marché
Le cours actuel du MSTR, qui se situe autour de 188,39 dollars, met en évidence l’écart entre l’objectif de 484 dollars de Mizuho et le prix du marché. La baisse de 56 % par rapport au pic de 455 dollars atteint en mai a créé une incertitude chez les investisseurs quant à la trajectoire à court terme de l’action.
Les traders restent divisés sur la question de savoir si la stratégie MSTR peut retrouver ses précédents sommets. Les baissiers soulignent la baisse notable et la chute de 30 % du bitcoin par rapport à ses sommets, ce qui prouve que le rallye a fait long feu.
La réaffirmation par Mizuho de sa note « Outperform » et de son objectif de 484 dollars place l’entreprise dans le camp des haussiers.
Vignesh Karunanidhi is a seasoned crypto journalist and content editor with 7 years of experience in the crypto and Web3 space. Throughout his career, he has worked with leading platforms such as Watcher.Guru, Milk Road, BeInCrypto, Captain Altcoin, and Coin Edition, producing over 10,000 news articles, blogs, and guides on cryptocurrency.
