Mizuho sagt, Strategie MSTR könnte $484 erreichen, da Bitcoin-Wetten wachsen

Wichtige Einblicke

• Mizuho bestätigt das Kursziel von $484 für die Strategy MSTR-Aktie.
• Japanische Investmentbank behält Outperform-Rating nach CFO-Fragestunde bei.
• Strategy hält etwa 650.000 Bitcoin (Stand: Dezember 2025).

Mizuho Securities hat sein Kursziel von $484 für Strategy MSTR bekräftigt.

Die 2 Billionen Dollar schwere japanische Investmentbank behielt ihr Outperform-Rating für die Aktie bei und zeigt sich weiterhin von der Strategie des Bitcoin-Treasury-Unternehmens überzeugt.

Analyst Dan Dolev von der Mizuho Financial Group bestätigte diese Einschätzung, während MSTR bei ca. 188,39 $ gehandelt wird und damit 56% unter seinem Höchststand von 455 $ im Mai 2025 liegt.

Der aktuelle Kurs liegt deutlich unter dem Kursziel von Mizuho, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen ein Aufwärtspotenzial von über 150% gegenüber dem aktuellen Kursniveau sieht.

Mizuho hält nach der Volatilität an der Strategie MSTR Conviction fest

Die Bestätigung erfolgt in einer Zeit, in der die Strategie MSTR-Aktie stark unter Druck steht. Die Aktien des Unternehmens waren im Jahr 2025 erheblichen Schwankungen ausgesetzt, und die Händler waren sich über die kurzfristige Richtung uneins.

Während der Frage an den CFO hob Strategy seine Kapitalstrategie und die Bitcoin-Bestände als wichtige Säulen hervor. Das Unternehmen hat 1,44 Milliarden Dollar aufgenommen, um seine USD-Reserven zu stärken und eine 21-monatige Deckung der Vorzugsdividende zu gewährleisten, ohne dass Bitcoin-Verkäufe erforderlich sind.

Diese defensive Positionierung hat das Vertrauen von Mizuho in die Fähigkeit von Strategy MSTR gestärkt, seinen Plan unabhängig von den kurzfristigen Bitcoin-Preisbewegungen umzusetzen.

Strategie MSTR hält 650.000 Bitcoin im Wert von Milliarden

Strategy hält zum 4. Dezember 2025 etwa 650.000 BTC. Diese Position macht etwa 3,1 % aller Bitcoin aus, die jemals existieren werden. Das macht das Unternehmen zu einem der größten Bitcoin-Inhaber weltweit.

Die Bitcoin-Bestände haben eine Bewertung von etwa 60 Milliarden Dollar, abhängig von den aktuellen Marktpreisen. Die jüngste Akquisition von Strategy fand am 1. und 2. Dezember statt, als das Unternehmen 130 Bitcoin für etwa 11,7 Millionen Dollar erwarb.

Mizuho’s Strategie MSTR Kurszielentwicklung

Das Kursziel von Mizuho für Strategy MSTR wurde im Laufe des Jahres 2025 mehrfach angepasst. Am 29. Januar nahm Mizuho die Coverage mit einem “Outperform”-Rating und einem Kursziel von $515 auf. Das ursprüngliche Kursziel lag bei 51,55% über dem damaligen Kursniveau.

Am 11. August hob Mizuho sein Kursziel von $563 auf $586 an, nachdem Strategy seinen Q2 2025 Ergebnisbericht vorgelegt hatte. Das Unternehmen meldete für Q2 einen Umsatz von 114,5 Mio. $ und einen Gewinn pro Aktie von 32,60 $, während es seinen Bitcoin-Bestand auf 628.791 Coins ausbaute.

Der Analyst verwies auf starke Kapitalbeschaffungsaktivitäten, die über 10 Milliarden Dollar durch ATM-Programme und öffentliche Angebote generierten.

Nach der Bekanntgabe der Ergebnisse für Q3 2025 am 30. Oktober passte Mizuho am 10. November sein Kursziel von $586 auf $484 an und behielt das Outperform-Rating bei.

Die Senkung folgte auf eine Revision des Bewertungsmodells der Analysten nach der Bekanntgabe der Ergebnisse. Die Q3-Ergebnisse zeigten ein EPS von $8,42, ein Betriebsergebnis von $3,9 Milliarden und einen Nettogewinn von $2,8 Milliarden. Strategy hielt zum Quartalsende 640.808 Bitcoin.

Die Bestätigung des Kurses vom 2. Dezember bei 484 $ erfolgte nach der Fragerunde mit dem Finanzvorstand. Die anhaltende Überzeugung des Analysten bei diesem niedrigeren Kursziel deutet auf das Vertrauen in die Bewertung und die Kapitalstruktur von Strategy hin, obwohl die Aktie seit ihrem Höchststand im Mai zurückgegangen ist.

Strategie sammelt $20 Milliarden für Bitcoin-Käufe

Strategy hat im bisherigen Jahresverlauf bis 2025 fast 20 Milliarden Dollar zur Finanzierung von Bitcoin-Käufen aufgebracht. Das Unternehmen hat allein im 3. Quartal 5,1 Milliarden Dollar durch ATM-Programme und öffentliche Angebote aufgenommen.

Das Kapitalbeschaffungsprogramm finanziert den Bitcoin-Aufbau sowohl durch die Ausgabe von Stammaktien als auch von Vorzugsaktien. Strategy hat im Laufe des Jahres mehrere Finanzierungsinstrumente genutzt, um sein Kaufprogramm unabhängig von den Marktbedingungen aufrechtzuerhalten.

Strategy kündigte die Einrichtung einer USD-Reserve in Höhe von 1,44 Milliarden USD am 1. Dezember 2025 an. Die Reserve deckt Schulden und Dividendenverpflichtungen ab und deckt zunächst etwa 21 Monate an Dividendenzahlungen für Vorzugsaktien ab.

Das Unternehmen erklärte, dass es die Absicht hat, die Rücklage im Laufe der Zeit auf 24 Monate Zahlungen zu erhöhen. Die Rücklagenstruktur verringert die Wahrscheinlichkeit einer Zwangsliquidation von Bitcoin, um die Verpflichtungen des Unternehmens zu erfüllen.

Strategie MSTR sieht sich einer gespaltenen Marktstimmung gegenüber

Der aktuelle MSTR-Kurs von 188,39 $ verdeutlicht die Diskrepanz zwischen dem Ziel von Mizuho von 484 $ und der Marktbewertung. Der Rückgang um 56% seit dem Höchststand von $455 im Mai hat bei den Anlegern Unsicherheit über den kurzfristigen Kursverlauf der Aktie ausgelöst.

Die Händler sind nach wie vor geteilter Meinung darüber, ob die Strategie MSTR sich zu früheren Höchstständen erholen kann. Die Bären verweisen auf den bemerkenswerten Rückgang und den Rückgang von Bitcoin um 30% seit den Höchstständen als Beweis dafür, dass die Rallye zu Ende ist.

Die Bestätigung des Outperform-Ratings und des Kursziels von $484 durch Mizuho zeigt, dass die Firma fest im bullischen Lager ist.