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Ideas clave
- El precio de las acciones MSTR se ha hundido en un mercado bajista este año.
- Las participaciones en Bitcoin de Strategy entraron brevemente en pérdidas durante el fin de semana.
- El análisis técnico sugiere que la cotización de MSTR tiene más recorrido a la baja.
El precio de las acciones de MSTR lleva en caída libre desde julio del año pasado, cuando alcanzó un máximo de 456 $. La semana pasada cayó por debajo del nivel de soporte clave de 150 $, y los fundamentos sugieren que tiene más recorrido a la baja cuando el mercado abra el lunes, ahora que sus participaciones en Bitcoin se hundieron brevemente el sábado.
Estrategia El Bitcoin se hunde brevemente
Michael Saylor’s Strategy ha pasado los últimos años acumulando Bitcoin, lo que le ha convertido en el mayor tenedor de Bitcoin del mundo.
Strategy ha acumulado 712.647 Bitcoin desde 2020, y sus tenencias están valoradas actualmente en más de 55.000 millones de dólares.
El problema, sin embargo, es que sus participaciones se hundieron brevemente el sábado, cuando el precio del Bitcoin cayó por debajo de su base de coste.
Los datos recopilados por Bitcoin Treasuries muestran que el precio medio de compra desde que empezó a acumular es de 76.000 $, lo que le da un beneficio de sólo el 3%. En cambio, el índice S&P 500 ha subido dos dígitos desde que empezó a acumular Bitcoin.
El principal problema de la estrategia es que lleva años acumulando Bitcoins sin parar. Así, mientras que los Bitcoins que compró en diciembre de 2022 son rentables, los que ha comprado en los últimos meses no lo son, ya que la moneda ha seguido una fuerte tendencia a la baja, pasando de un máximo histórico de 126.300 $ a los 78.000 $ actuales.
Mientras tanto, la prima que la empresa tuvo durante años se ha evaporado. Los datos muestran que la empresa tiene un valor liquidativo de capitalización bursátil (mNAV) de 0,768. Su mNAV basado en el valor de empresa ha bajado a 1,03, ya que su empresa es de 58.000 millones de dólares, frente a los 56.000 millones de dólares de Bitcoin.
El valor liquidativo es un múltiplo importante porque analiza si la empresa cotiza con prima o con descuento. Durante mucho tiempo, la empresa cotizó con prima, lo que la convirtió en una mejor inversión que Bitcoin o los ETF de Bitcoin al contado.
La estrategia en peligro mientras el precio del Bitcoin se enfrenta a importantes vientos en contra
El precio de las acciones de MSTR se ha mantenido bajo presión durante los últimos meses debido a la continua debilidad de los precios del Bitcoin. El Bitcoin cayó a un mínimo de 75.000 $ el sábado, una fuerte caída desde su máximo histórico de más de 126.000 $.
Hay varias razones por las que el Bitcoin ha caído. En primer lugar, el mercado aún se está recuperando de la gran liquidación del 10 de octubre del año pasado, cuando se esfumaron 20.000 millones de dólares. Los datos muestran que su interés abierto ha seguido cayendo desde entonces, hasta 55.000 millones de $, desde el máximo del año pasado de más de 90.000 millones de $.
En segundo lugar, el precio del Bitcoin se desplomó cuando los participantes en el mercado reaccionaron a la elección por parte de Donald Trump de Kevin Warsh como próximo Presidente de la Reserva Federal. Warsh tiene un largo historial de opiniones de halcón, lo que significa que probablemente no recortará los tipos de interés tan rápidamente como espera Donald Trump.
En tercer lugar, el Bitcoin se ha hundido a medida que los fondos cotizados en bolsa (ETF) han seguido experimentando salidas. Los datos muestran que estos fondos perdieron más de 1.600 millones de dólares en enero, más que los 1.090 millones que perdieron en diciembre. Los fondos han perdido más de 6.000 millones de dólares en los últimos tres meses, lo que eleva el total acumulado de entradas netas a 55.000 millones de dólares.
Análisis técnico del precio de las acciones MSTR
El gráfico diario muestra que las acciones MSTR han seguido una fuerte tendencia bajista en los últimos meses, cayendo desde un máximo de 456 $ en julio del año pasado hasta los 150 $ actuales.
Se ha mantenido por debajo del indicador de Supertendencia, y la semana pasada, se movió por debajo del nivel de soporte clave en 150 $, el lado inferior del patrón de bandera bajista.
El valor de la estrategia se ha mantenido por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 100 días. También está por debajo de la nube de Ichimoku.
Por lo tanto, es probable que la acción siga cayendo, ya que los vendedores tienen como objetivo el siguiente nivel de soporte clave en 100 $, que está muy por debajo de los 150 $ actuales.
