Minter
Quack AI
Starknet
NEAR Protocol
Sui
Hyperliquid
Bittensor
Ideas clave
- Las acciones de Circle han bajado un poco en las últimas semanas.
- La oferta de USDC ha bajado de 80 mil millones de dólares a 74 mil millones de dólares.
- Los rendimientos de los bonos estadounidenses han seguido subiendo tras la decisión de la Fed.
Las acciones de Circle Internet Group siguieron bajo presión esta semana, mientras los inversores sopesaban el impacto de la desaceleración del crecimiento del USDC frente a un entorno favorable de tipos de interés. Las acciones de CRCL cotizaron en torno a los 80 dólares, lo que supone una caída de aproximadamente un 42 % respecto a su máximo de mayo.
Aunque el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. podría favorecer el modelo de ingresos de Circle, la ralentización de la circulación del USDC y la creciente competencia en el sector de las stablecoins siguen lastrando la confianza del mercado.
El aumento de los rendimientos de los bonos respalda el modelo de ingresos de Circle
Los rendimientos de los bonos estadounidenses están subiendo hoy, ya que los inversores reaccionan a la última decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés, que se tomó el miércoles de esta semana.
El banco decidió mantener los tipos de interés sin cambios, entre el 3,50 % y el 3,75 %, y los responsables han dado a entender que no tienen ningún problema en subirlos en las próximas reuniones. Se refirieron a los últimos datos económicos, que mostraban que la inflación se mantenía en un nivel elevado, con el índice general de precios al consumo (IPC) subiendo al 4,2 % y el índice de precios al productor (IPP) situándose en el 6,2 %.
Los analistas del mercado prevén ahora que la Fed probablemente suba los tipos en la reunión de septiembre o en la de octubre. Esta medida hará que la inflación se sitúe entre el 3,75 % y el 4 %.
Estas expectativas explican por qué los rendimientos de los bonos estadounidenses han retomado hoy su tendencia alcista. Los datos muestran que los rendimientos de los bonos a dos años se han disparado hasta un máximo de varios años, el 4,20 %, muy por encima del mínimo del año hasta la fecha, que era del 3,37 %. Los demás bonos clave, como los de 30 y 5 años, también han seguido subiendo.
Estas cifras son importantes para Circle Internet Financial debido a su modelo de negocio. Circle utiliza un modelo de negocio similar al de los bancos, en el que recoge el dinero de los clientes y lo invierte. La única diferencia es que solo puede invertir en bonos del Estado estadounidense a corto plazo, mientras que los bancos tienen libertad para invertir en diversos activos, como préstamos.
Por eso, el negocio de Circle saca más beneficio cuando aumenta la oferta de USDC y cuando suben los rendimientos de los bonos.
El suministro de USDC se ha estancado
El principal reto al que se enfrenta Circle es que la oferta de monedas USDC en circulación ha seguido bajando este mes. Según CoinMarketCap, la oferta ha bajado hoy a 74 mil millones de dólares desde el máximo histórico de 80 mil millones. Este descenso se ha producido a pesar de que la oferta total de USDC en circulación haya alcanzado este año un máximo histórico de 316 mil millones de dólares.
Una de las principales razones detrás de la caída del USDC es la evolución actual del Bitcoin y otras altcoins. Los datos muestran que el volumen en la mayoría de los protocolos DEX y CEX ha bajado, lo que ha reducido la demanda del token.
Otra posible razón es la creciente competencia en el sector, con tokens como el PYUSD y el RLUSD que compiten por ganar cuota de mercado. MoneyGram y SoFi también han lanzado sus propias stablecoins.
Es posible que el crecimiento de los ingresos de Circle se ralentice en el segundo trimestre. Según Yahoo Finance, los ingresos estimados son de 728 millones de dólares, lo que supone un aumento del 10 % respecto al año anterior. Se espera que los ingresos anuales crezcan un 11 % este año.
Los analistas se muestran en general optimistas respecto a Circle, y H.C. Wainwright y Needham son los que han fijado el precio objetivo más alto, de 150 dólares.
Análisis técnico del precio de las acciones de Circle
El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de CRCL ha bajado en las últimas semanas. Este retroceso se produjo después de que se formara un patrón de doble techo en 135 dólares y una línea de cuello en 84 dólares. Un doble techo indica que los inversores tienen miedo de pujar por encima de ese nivel de resistencia.
La acción ha caído por debajo de la línea de cuello, situada en 84 dólares, y luego la ha vuelto a probar. Además, ha bajado por debajo de todas las medias móviles y está formando poco a poco un patrón de bandera bajista.
Por lo tanto, es probable que la acción siga bajando, quizá hasta el siguiente nivel clave de 50 dólares, su mínimo del 5 de febrero. La perspectiva bajista se invalidaría si la acción superara la resistencia clave de 100 dólares. Si eso ocurre, se disparará hasta el doble techo en 135 dólares.
