Prognose für den Aktienkurs von Circle angesichts steigender US-Anleiherenditen und eines Rückgangs des USDC-Angebots

Wichtige Einblicke

• Die Circle-Aktie hat in den letzten Wochen nachgegeben.
• Die USDC-Versorgung ist von 80 Milliarden US-Dollar auf 74 Milliarden US-Dollar gesunken.
• Die Renditen US-amerikanischer Anleihen sind nach der Entscheidung der Fed weiter gestiegen.

Die Aktie der Circle Internet Group stand diese Woche weiterhin unter Druck, da die Anleger die Auswirkungen des nachlassenden USDC-Wachstums gegen ein günstiges Zinsumfeld abwägten. Die CRCL-Aktie notierte bei rund 80 US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 42 % gegenüber ihrem Höchststand im Mai entspricht.

Zwar könnten steigende Renditen von US-Staatsanleihen das Ertragsmodell von Circle stützen, doch belasten der Rückgang des USDC-Umlaufs und der zunehmende Wettbewerb im gesamten Stablecoin-Sektor weiterhin die Marktstimmung.

Steigende Anleiherenditen stützen das Umsatzmodell von Circle

Die Renditen US-amerikanischer Anleihen steigen heute, da die Anleger auf die jüngste Zinsentscheidung der Federal Reserve reagieren, die am Mittwoch dieser Woche getroffen wurde.

Die Bank beschloss, die Zinssätze unverändert zwischen 3,50 % und 3,75 % zu belassen, wobei Vertreter signalisierten, dass sie bereit seien, die Zinssätze bei den nächsten Sitzungen anzuheben. Sie verwiesen auf die jüngsten Wirtschaftsdaten, aus denen hervorgeht, dass die Inflation weiterhin auf einem hohen Niveau verharrt: Der Gesamt-Verbraucherpreisindex (VPI) stieg auf 4,2 % und der Erzeugerpreisindex (EPI) auf 6,2 %.

Marktanalysten gehen nun davon aus, dass die Fed die Zinsen voraussichtlich entweder bei der Sitzung im September oder bei der Sitzung im Oktober anheben wird. Ein solcher Schritt würde die Inflation auf einen Wert zwischen 3,75 % und 4 % treiben.

Diese Erwartungen erklären, warum die Renditen von US-Anleihen heute ihren Aufwärtstrend wieder aufgenommen haben. Die Daten zeigen, dass die Renditen zweijähriger Anleihen auf ein Mehrjahreshoch von 4,20 % gestiegen sind – deutlich über dem bisherigen Jahrestief von 3,37 %. Auch die Renditen anderer wichtiger Anleihen, wie beispielsweise der 30-jährigen und der 5-jährigen, stiegen weiter an.

Diese Zahlen sind für Circle Internet Financial aufgrund seines Geschäftsmodells von Bedeutung. Circle verfolgt ein ähnliches Geschäftsmodell wie Banken, indem es die Einlagen seiner Kunden entgegennimmt und diese investiert. Der einzige Unterschied besteht darin, dass das Unternehmen ausschließlich in kurzfristige US-Staatsanleihen investieren darf, während Banken die Freiheit haben, in verschiedene Vermögenswerte wie Kredite zu investieren.

Daher erzielt Circle die höchsten Gewinne, wenn das USDC-Angebot steigt und die Anleiherenditen steigen.

Das USDC-Angebot stagniert

Die größte Herausforderung für Circle besteht darin, dass das Angebot an im Umlauf befindlichen USDC-Coins in diesem Monat weiter zurückgegangen ist. Laut CoinMarketCap sank das Angebot heute von seinem Allzeithoch von 80 Milliarden US-Dollar auf 74 Milliarden US-Dollar. Dieser Rückgang erfolgte, obwohl das Gesamtangebot an im Umlauf befindlichen USDC in diesem Jahr auf ein Rekordhoch von 316 Milliarden US-Dollar gestiegen ist.

Einer der Hauptgründe für den Ausverkauf des USDC ist die aktuelle Entwicklung von Bitcoin und anderen Altcoins. Die Daten zeigen, dass das Handelsvolumen bei den meisten DEX- und CEX-Protokollen zurückgegangen ist, was zu einem Rückgang der Nachfrage nach dem Token geführt hat.

Ein weiterer möglicher Grund ist der zunehmende Wettbewerb in der Branche, in der Token wie PYUSD und RLUSD um Marktanteile konkurrieren. Auch MoneyGram und SoFi haben ihre eigenen Stablecoins auf den Markt gebracht.

Es besteht die Möglichkeit, dass sich das Umsatzwachstum von Circle im zweiten Quartal verlangsamen wird. Laut Yahoo Finance wird der Umsatz auf 728 Millionen US-Dollar geschätzt, was einem Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Für dieses Jahr wird ein Umsatzwachstum von 11 % erwartet.

Analysten zeigen sich hinsichtlich Circle überwiegend optimistisch, wobei H.C. Wainwright und Needham mit 150 US-Dollar das höchste Kursziel angeben.

Technische Analyse des Circle-Aktienkurses

Das Tageschart zeigt, dass der Kurs der CRCL-Aktie in den letzten Wochen nachgegeben hat. Dieser Rückgang erfolgte, nachdem sich bei 135 US-Dollar ein Doppel-Top-Muster und bei 84 US-Dollar eine Nackenlinie gebildet hatten. Ein Doppel-Top signalisiert, dass Anleger zögern, Kaufangebote oberhalb dieses Widerstandsniveaus abzugeben.

Die Aktie ist nun unter die Nackenlinie bei 84 Dollar gefallen und hat diese anschließend erneut getestet. Zudem ist sie unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen und bildet langsam ein bärisches Flaggenmuster.

Daher dürfte die Aktie ihren Abwärtstrend fortsetzen, möglicherweise bis zum nächsten wichtigen Zielniveau von 50 US-Dollar, ihrem Tiefststand vom 5. Februar. Der bärische Ausblick würde hinfällig, sollte die Aktie den wichtigen Widerstand bei 100 US-Dollar überwinden. In diesem Fall würde sie bis zum Doppeltop bei 135 US-Dollar ansteigen.