2,538 milliards de dollars de positions courtes menacés si le cours du bitcoin atteint 105 244 dollars

Aperçu des principaux éléments :

• 25,38 millions de dollars de contrats à découvert sont prêts à être liquidés au-dessus du niveau de 105 244 dollars.
• Le volume des produits dérivés a diminué en raison de la hausse des taux d’intérêt ouverts et des taux de financement.
• Les données du marché indiquent une pression continue sur le BTC.

Le cours du bitcoin est en hausse et attire l’attention. Il a récemment franchi la barre des 104 000 dollars, renforçant ainsi sa tendance à la hausse.

Sur les 30 derniers jours, il affiche une hausse de 24,5 %, avec un gain de 10,2 % la semaine dernière. Malgré une légère baisse de 0,2 % au cours de la dernière heure, le mouvement sur 24 heures reste positif à +1,8 %.

Sur un an, le cours du bitcoin a gagné 65,7 %, ce qui témoigne d’une tendance haussière soutenue. Les données sur les produits dérivés et les tendances en matière de liquidation révèlent une pression croissante sur les positions courtes. Cela indique une évolution plus profonde du marché, qui va au-delà d’une simple remontée des cours.

Le cours du bitcoin s’approche de la zone clé de liquidation, augmentant les risques de vente à découvert

Ali Martinez a publié une carte thermique de liquidation Coinglass qui a suivi les transactions BTC/USDT sur Binance entre le 11 et le 13 mai 2025. Cet outil révèle où les positions à fort effet de levier sont susceptibles d’être liquidées en fonction de l’évolution des prix.

Le groupe le plus important se trouve juste au-dessus du niveau de 105 000 dollars. Le 13 mai à 20 h 15, le cours du bitcoin a atteint 105 244,2 dollars. À ce moment-là, environ 25,38 millions de dollars de positions courtes risquaient d’être liquidés si le cours du bitcoin continuait à augmenter.

La zone de chaleur jaune vif sur le graphique met en évidence une zone de liquidation potentielle. Elle signale un risque accru pour les traders à découvert dans les conditions actuelles du marché. Les données relatives aux prix au cours de cette période montrent une tendance à la hausse à partir d’un creux local d’environ 98 647 dollars.

En se rapprochant de 105 000 dollars, le marché est entré dans une zone où de nombreux traders avaient placé des positions courtes à fort effet de levier. Ces positions reflètent l’attente d’une résistance. Toutefois, la hausse constante des prix a indiqué que les positions courtes pouvaient désormais être soumises à une pression importante.

Cette pression ouvre la porte à un scénario de “short squeeze”. Dans ce cas, les liquidations obligent les vendeurs à découvert à revenir sur le marché. Cette activité peut accélérer le mouvement du prix du bitcoin, en particulier avec une forte dynamique et une pression de vente réduite.

Comportement d’attente et baisse de l’activité spéculative

Par ailleurs, d’autres indicateurs du marché des produits dérivés du bitcoin révèlent l’évolution du comportement des opérateurs. Le dernier aperçu montre que le volume des échanges de produits dérivés s’élève à 97,62 milliards de dollars.

Ce chiffre marque une baisse de 27,07 %, suggérant une réduction temporaire de l’activité. L’intérêt ouvert a augmenté de 1,19 % pour atteindre 67,91 milliards de dollars, ce qui montre l’engagement des opérateurs sur leurs positions. Cette tendance persiste malgré une baisse du volume global des échanges.

Les transactions d’options reflètent une tendance similaire. Alors que le volume des options sur la BTC a diminué de 22,74 % pour atteindre 4,48 milliards de dollars, l’intérêt ouvert sur les options a augmenté de 2,25 % pour atteindre 40,07 milliards de dollars.

Cette divergence suggère que les opérateurs maintiennent leurs stratégies actuelles en matière d’options tout en prenant moins de nouvelles positions. Ce changement reflète un marché qui tend vers la stabilité et la conviction plutôt que vers une spéculation accrue.

Les données sur le sentiment tirées des ratios long/short mettent également en évidence une distribution presque égale des attentes du marché. Le ratio long/short sur 24 heures est de 0,9829, ce qui indique un léger déséquilibre en faveur des positions courtes.

Dans le même temps, les données relatives aux liquidations continuent d’indiquer une pression croissante sur les positions courtes. Au cours des 12 dernières heures, 39,28 millions de dollars de positions ont été liquidées. Notamment, 34,70 millions de dollars provenaient de transactions à découvert, soulignant la pression intense sur les positions baissières.

Au cours des dernières 24 heures, 54 millions de dollars ont été liquidés, les positions courtes représentant 39,11 millions de dollars. Les positions longues ont connu des liquidations comparativement plus faibles, à hauteur de 14,89 millions de dollars. Ces chiffres s’alignent sur les données de la carte thermique, soulignant la vulnérabilité croissante des positions courtes à mesure que le bitcoin s’approche des niveaux de prix clés.

La stabilité des taux de financement est le signe d’une hausse soutenue du cours du bitcoin

Le graphique de Coinglass constitue une autre source d’information. Il montre le taux de financement pondéré de l’indice OI de la BTC, qui suit le sentiment des traders et le positionnement du marché entre le 19 avril et le 13 mai.

Ces informations montrent les taux de financement de divers produits dérivés et les mettent en relation avec les prix au comptant. Au début, le 22 avril, la plupart des taux de financement étaient négatifs. Cette tendance suggère que les positions courtes étaient courantes lorsque le cours du bitcoin baissait.

À partir de la fin du mois d’avril, le sentiment a changé. Les taux de financement étant plus élevés, le prix du bitcoin (BTC) a également commencé à augmenter. Le taux de financement a atteint et est resté positif au début du mois de mai, tandis que le bitcoin dépassait les 100 000 dollars.

Cela montre que les opérateurs étaient désireux de payer un supplément pour des positions longues, ce qui prouve qu’ils ont retrouvé leur enthousiasme haussier. Plus important encore, le taux de financement est resté stable, ce qui signifie que les transactions avec effet de levier sont toujours sous contrôle.

Le taux de financement étant stable, la hausse n’est probablement pas due à la spéculation mais à une pression d’achat régulière. L’augmentation de l’intérêt ouvert et la pression croissante sur les positions courtes indiquent un changement de marché. Les données de financement confirment que la structure a évolué au cours des dernières semaines.

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