Wall Street parie gros sur une baisse des taux de la Fed au sommet de Jackson Hole

Aperçu des principaux éléments :

• Les marchés anticipent une annonce de baisse de taux dovish de la part du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.
• Le marché des crypto-monnaies attend un rallye important avant le discours de Powell au sommet de Jackson Hole.
• Le bitcoin subit toujours une pression à la baisse, mais le sentiment baissier s’atténue.

Les traders de Wall Street anticipent l’annonce d’une baisse des taux par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, ce vendredi lors du sommet de Jackson Hole.

Nombreux sont ceux qui attendent de voir les conséquences pour le bitcoin (BTC), qui continue à se débattre dans la région des 113 000 dollars.

Les marchés espèrent que M. Powell fera preuve de retenue en matière de réduction des taux d’intérêt

Les utilisateurs de Polymarket estiment qu’il y a 89 % de chances que la Réserve fédérale américaine procède à une baisse des taux cette année. Ceci marque une augmentation notable par rapport aux 76% de probabilité de baisse des taux prévus le 1er août.

À l’époque, les attentes du marché faisaient suite à une baisse de l’indice d’inflation américain à 1,67 % et à la faiblesse des données sur l’emploi.

Actuellement, l’évolution des sentiments du marché découle des attentes concernant le discours de M. Powell au sommet de Jackson Hole, le vendredi 22 août 2025.

Le président de la Réserve fédérale donnera peut-être des indications sur l’orientation future de la politique, notamment en ce qui concerne les taux d’intérêt.

Les traders de Wall Street anticipent l’annonce de la baisse des taux d’intérêt, qui sont restés inchangés entre 4,25 % et 4,5 % tout au long de l’année 2025.

L’annonce d’une éventuelle baisse des taux d’intérêt vendredi pourrait stimuler les marchés financiers et les marchés des crypto-monnaies.

La baisse des taux d’intérêt réduit les coûts d’emprunt, stimule l’investissement et soutient les bénéfices des entreprises. Toutefois, si M. Powell adopte un ton hawkish, les marchés pourraient connaître une plus grande volatilité.

Les actions américaines et le bitcoin (BTC) sont soumis à une forte pression baissière. L’indice S&P 500 a ouvert en baisse de 0,24 % à 6 395,78. L’indice Nasdaq Composite a quant à lui reculé de 0,67 %, à 21 172,86.

Les actions du géant technologique Microsoft ont également perdu 0,7 %, tandis que Tesla a reculé de 1,64 %. De même, le BTC a légèrement chuté de 0,3 % par rapport à la veille pour atteindre 113 401 $.

Powell va-t-il alimenter une nouvelle hausse des crypto-monnaies ?

Le président de la Fed, M. Powell, a déjà profité de discours prononcés à Jackson Hole pour signaler des changements de politique. En 2024, lors du symposium économique de Jackson Hole, M. Powell a annoncé une baisse des taux d’intérêt.

En conséquence, le cours du bitcoin a bondi de 5 % en une seule journée, ce qui témoigne de l’optimisme des acteurs du marché.

Dans la perspective du discours de Powell ce vendredi, les marchés attendent des indices sur les projets de la Réserve fédérale pour le mois de septembre.

De nombreux investisseurs espèrent un signal similaire cette année. Toutefois, certains analystes préviennent que M. Powell pourrait ne pas être explicite en raison des inquiétudes persistantes concernant l’inflation, alimentées par les droits de douane du président Trump.

Le signal d’une baisse des taux ce vendredi pourrait servir de catalyseur à un nouveau rallye cryptographique. En général, les baisses de taux affaiblissent le dollar et augmentent les liquidités. Par conséquent, les investisseurs sont encouragés à investir dans des actifs spéculatifs tels que les crypto-monnaies.

Toutefois, si M. Powell maintient les taux d’intérêt à un niveau élevé, cela pourrait entraîner une forte baisse des marchés des crypto-monnaies.

Le bitcoin toujours sous pression baissière

Alors que le marché attend le discours de Powell vendredi, le prix du bitcoin continue d’évoluer latéralement.

Cependant, l’indice de peur et d’avidité du BTC est passé de la catégorie “peur” à la catégorie “neutre”, tandis que la volatilité est restée faible à 1,7 %.

Depuis qu’il a atteint son plus haut niveau historique à 124 000 dollars, le prix du BTC a continué à subir une forte pression à la vente.

La chute du prix du BTC a fait suite à des données économiques américaines plus fortes que prévu, ce qui a réduit les espoirs d’une accélération de la transition de la politique monétaire de la Fed.

Les récentes sorties persistantes du marché des fonds négociés en bourse (ETF) sur le BTC au comptant peuvent également avoir contribué aux sentiments baissiers.

Selon les données de Farside Investors, les ETFs BTC au comptant ont enregistré quatre jours consécutifs de flux sortants depuis le 15 août.

Le mercredi 20 août, les ETF BTC ont connu des sorties cumulées totales atteignant 315,9 millions de dollars. L’IBIT de BlackRock est arrivé en tête avec des sorties de fonds s’élevant à 220 millions de dollars.

L’ARKB d’Ark Invest suit avec 75,7 millions de dollars, tandis que le GBTC de Grayscale arrive derrière avec 9 millions de dollars.