Le rallye de l’indice S&P 500 est menacé : RBC et JPMorgan lancent un avertissement majeur

Aperçu des principaux éléments :

• Selon les analystes de JPMorgan et de RBC, l’indice S&P 500 pourrait bientôt plonger.
• Il a formé un modèle de biseau ascendant sur le graphique journalier.
• La prochaine réduction de la Réserve fédérale pourrait devenir un scénario de vente de l’actualité.

L’indice S&P 500 a atteint un niveau record cette semaine, aidé par les vents contraires de l’intelligence artificielle (IA) et par les prochaines baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.

Toutefois, certains grands analystes de Wall Street tirent la sonnette d’alarme au sujet de la reprise et d’un éventuel repli.

Les analystes de Wall Street sont optimistes sur l’indice S&P 500

La plupart des analystes de Wall Street sont optimistes en ce qui concerne l’indice S&P 500, citant les récents résultats trimestriels, qui ont été bien meilleurs que prévu.

Un rapport de FactSet a montré que la croissance moyenne des bénéfices au deuxième trimestre était de 11,2 %, soit le troisième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres. Cette forte croissance est bien supérieure aux attentes des analystes.

Les analystes sont également optimistes en raison des réductions potentielles des taux d’intérêt par la Réserve fédérale. Les chances de voir la Fed réduire ses taux d’intérêt ont grimpé à plus de 90 % après la publication, la semaine dernière, d’un rapport médiocre sur les emplois non agricoles aux États-Unis.

Le rapport a révélé que l’économie n’a créé que 22 000 emplois le mois dernier, soit beaucoup moins que les 75 000 attendus. L’indice S&P 500 se porte bien lorsque la Réserve fédérale réduit les taux d’intérêt, car les rendements obligataires à court terme baissent normalement, ce qui entraîne une rotation vers les actions.

En outre, l’indice S&P 500 est dopé par le fait que les entreprises continuent d’investir dans l’intelligence artificielle. Nvidia, le principal composant de l’indice, a récemment publié des résultats solides pour le deuxième trimestre. Lundi, Microsoft a conclu un accord de 17 milliards de dollars avec Nebius, un fournisseur d’infrastructure d’intelligence artificielle.

JPMorgan et RBC mettent en garde contre l’indice SPX

Pourtant, certains analystes réputés de Wall Street mettent en garde contre l’indice S&P 500, évoquant un possible retournement de tendance. Dans un communiqué publié lundi, les analystes de JPMorgan ont fait remarquer que la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, prévue la semaine prochaine, pourrait devenir un phénomène de “vente de la nouvelle”.

La vente de nouvelles est une situation dans laquelle les investisseurs achètent un actif avant qu’un événement majeur ne se produise, puis le vendent lorsqu’il se produit.

Dans ce cas, l’indice S&P 500 a bondi avant la réduction de la Réserve fédérale, ce qui signifie qu’il pourrait subir un revirement important lorsque la Réserve fédérale procédera à la réduction.

L’une des raisons est que la Fed pourrait opter pour une réduction hawkish, ce qui laisse entendre que les taux d’intérêt resteront plus longtemps élevés en raison de la stagflation persistante. La stagflation se produit lorsqu’une hausse du taux de chômage accompagne un ralentissement de l’économie.

Dans le même temps, un analyste de RBC a noté que l’indice S&P 500 reculerait en raison de la lassitude des acheteurs. L’analyste a souligné les données montrant que les flux vers les fonds d’actions américains ont été relativement faibles récemment par rapport au début de l’année.

L’analyste a également souligné que les valorisations élevées des actions étaient l’une des principales raisons de la lassitude des acheteurs. Le rapport FactSet susmentionné montre que le ratio cours/bénéfice à terme de l’indice S&P 500 s’élève à 22,1, soit un niveau supérieur à la moyenne quinquennale de 19,9.

Analyse technique de l’indice S&P 500

L’analyse technique montre que l’indice S&P 500 pourrait subir un bref repli au cours des prochaines semaines. Un petit biseau ascendant s’est formé sur le graphique journalier. La mesure de la partie la plus large du biseau et de la même distance à partir du point de rupture montre que l’indice pourrait tomber à 6 100 dollars, soit une baisse de 6 % par rapport au niveau actuel.

L’autre hypothèse baissière est que l’indice a formé une figure de divergence baissière alors que le MACD et l’indice de force relative (RSI) ont continué à se déplacer vers le bas.

L’indice peut également s’effondrer en raison d’une situation connue sous le nom de “retour à la moyenne”, où il baisse pour se rapprocher des moyennes mobiles historiques. Dans ce cas, un mouvement vers la moyenne mobile de 50 jours le ferait tomber à 6 160 dollars.

Un effondrement de l’indice S&P 500 serait une bonne opportunité d’achat, car l’histoire montre qu’il rebondit toujours lorsqu’il s’effondre. Par exemple, il a fortement chuté en avril après les tarifs douaniers de rétorsion de Donald Trump, puis a rebondi pour atteindre un record peu de temps après.

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