Le bitcoin BTC rebondit après une ruée vers le marché et un retournement de financement

Aperçu des principaux éléments

• Le financement du Bitcoin BTC est devenu positif, signalant un nouvel élan haussier.
• Les données de la chaîne montrent des sorties d’échange, ce qui suggère une accumulation silencieuse.
• Les contrats à terme sur le Nasdaq atteignent des records tandis que le bitcoin se consolide près de 113 000 dollars.

Le bitcoin (BTC) s’est échangé autour de 113 000 dollars le 29 octobre, les traders évaluant l’impact d’une réinitialisation de l’effet de levier à l’échelle du marché. Les taux de financement sont redevenus positifs après une chute brutale au début du mois, ce qui laisse présager un nouvel élan haussier.

Selon les données partagées par CryptosRus, “le financement négatif a nettoyé le marché. L’effet de levier a été éliminé, les shorts ont été payés, l’intérêt ouvert s’est refroidi – c’est la réinitialisation dont nous avions besoin.” L’analyste a ajouté qu’à chaque fois que le financement est devenu positif après une telle réinitialisation, le bitcoin a historiquement commencé à “reprendre de l’élan”.

Le retournement du financement laisse présager une nouvelle hausse

Le marché des produits dérivés semble se stabiliser après une forte contraction de l’intérêt ouvert la semaine dernière. Depuis le 22 octobre, les taux de financement du bitcoin sont repassés au-dessus de zéro, ce qui indique que les positions longues dominent à nouveau les marchés à terme.

Ce changement reflète des reprises similaires observées en juin et en septembre, lorsque de nouveaux financements positifs ont précédé des rebonds notables des prix. “C’est un signe discret que les traders se tournent à nouveau vers les positions longues alors que le prix est encore en train de se consolider”, a noté CryptosRus.

Les données de TradingView ont montré que BTC/USD oscillait autour de 113 380 $ à l’heure de la presse, en hausse de 0,4 % sur la journée. Le graphique journalier indique que le bitcoin reste dans un canal descendant en fourche, plafonné par une résistance autour de 116 000 $ et soutenu près de 110 000 $.

Le Nasdaq atteint un record alors que le Bitcoin BTC reste à la traîne

Ailleurs, les conditions macroéconomiques ont fourni une toile de fond contrastée. Ash Crypto a souligné que “les contrats à terme du Nasdaq viennent d’atteindre un nouveau record historique alors que le bitcoin a chuté à 112 000 dollars”, qualifiant cette situation de “manipulation à son paroxysme”.

Cette divergence entre les actions traditionnelles et les marchés des cryptomonnaies a attiré l’attention des analystes qui surveillent les corrélations entre les actifs à risque. Historiquement, le bitcoin a souvent suivi les indices boursiers américains pendant les périodes de forte liquidité, mais son retard cette semaine suggère un appétit sélectif pour le risque.

Le marché dans son ensemble a semblé prudent dans un contexte de resserrement des conditions commerciales. Comme l’a souligné CRYPTOHELL, “Tariffs up 155% : threat or opportunity for Bitcoin ?” (Les droits de douane augmentent de 155 % : menace ou opportunité pour le bitcoin ?). Ce commentaire faisait référence à une récente hausse des droits de douane aux États-Unis, qui pourrait modifier les flux de liquidités mondiaux et influencer indirectement les marchés des actifs numériques.

Les données sur la chaîne suggèrent une accumulation

Malgré les vents contraires macroéconomiques, les signaux sur la chaîne ont montré un récit différent. CRYPTOHELL a indiqué que les flux nets des échanges de Bitcoin et d’Ethereum (ETH) sont restés négatifs depuis la mi-octobre, ce qui indique que les investisseurs ont continué à retirer des pièces des échanges, un schéma généralement lié à l’accumulation plutôt qu’à la vente.

“Le flux net des échanges (BTC & ETH) a montré des sorties constantes depuis la mi-octobre”, explique le post. “Cela reflète typiquement une accumulation tranquille par l’argent intelligent, et non une vente panique.”

Parallèlement, les données sur les flux nets de la bourse Tether (USDT) ont montré des entrées régulières tout au long du mois d’octobre, avec plusieurs pics d’un milliard de dollars en milieu de mois. Cela suggère que la liquidité est restée disponible pour un achat potentiel, même si le sentiment s’est refroidi.

L’indice de position des mineurs (MPI) est également resté faible, ce qui indique que la pression à la vente exercée par les mineurs est restée minime. Historiquement, le maintien des mineurs dans des conditions incertaines reflète souvent une confiance à long terme dans la proposition de valeur de Bitcoin.

L’écart avec le CME est partiellement comblé, les opérateurs s’interrogent sur la suite des événements

Un autre élément influençant le sentiment à court terme est venu des marchés à terme. Max Crypto a noté que “le gap CME du $BTC a été partiellement comblé aujourd’hui. Au cours des quatre derniers mois, le bitcoin a comblé chaque écart du CME en deux semaines.”

L’écart CME, la différence de prix entre la clôture du vendredi et l’ouverture du lundi du Bitcoin sur les contrats à terme du Chicago Mercantile Exchange, a historiquement agi comme un aimant pour le mouvement du prix au comptant. Le comblement partiel près de $112K s’aligne sur les schémas précédents où le Bitcoin a revisité des gaps non comblés avant de reprendre le mouvement de la tendance.

Les indicateurs techniques ont renforcé cet optimisme prudent. L’indice stochastique RSI sur l’échelle journalière s’est établi à près de 87, ce qui suggère que le marché reste suracheté, mais qu’il se trouve toujours dans une zone de continuation potentielle si l’élan se renforce.

Perspectives du marché : Le calme avant la rupture

Les analystes ont décrit la structure actuelle comme un “calme avant le prochain grand mouvement”. Avec un effet de levier réduit, un financement positif et des liquidités qui reviennent dans le système, les acteurs du marché s’attendent à un retour rapide de la volatilité.

“Chaque fois que le financement devient positif après une réinitialisation profonde, le bitcoin recommence à prendre de l’élan”, a souligné CryptosRus. Ce modèle cyclique, associé aux flux sortants des bourses et à la faible pression exercée par les mineurs, suggère que le bitcoin pourrait se préparer à une reprise à moyen terme.

Néanmoins, la prudence a dominé le sentiment en raison de l’incertitude macroéconomique. La hausse des droits de douane, l’appréciation du dollar américain et l’évolution de la dynamique des liquidités pourraient continuer à peser sur l’appétit pour le risque. Cependant, la résilience de l’accumulation sur la chaîne indique que les grands détenteurs ne sont pas perturbés par la volatilité à court terme.

Pour l’instant, la fourchette clé du bitcoin se situe entre 110 000 et 116 000 dollars. Une clôture journalière au-dessus de 116 000 $ pourrait relancer la dynamique haussière vers 120 000 $, tandis que la perte de 110 000 $ pourrait rouvrir les tests de baisse près de 106 000 $.

À l’heure où nous écrivons ces lignes, la structure du marché du bitcoin reflète une consolidation plutôt qu’une capitulation – une phase qui, comme le montre l’histoire, précède souvent un regain de vigueur lorsque les opérateurs reprennent confiance.