Crypto News : Le Japon prévoit une vente de 500 milliards de dollars d’ETF en raison de la volatilité du marché

Aperçu des principaux éléments :

• dans les dernières nouvelles cryptographiques, la BOJ pourrait commencer les ventes d’ETF le mois prochain avec des avoirs proches de ¥83T $534B et un rythme annuel de ¥330B basé sur la valeur comptable
• Les principales publications américaines comprennent les emplois non agricoles, le chômage, l’IPC et les demandes d’allocations chômage, avec des prévisions proches de 50 000 emplois et d’un taux de chômage de 4,5 %.
• Les signaux de la politique de la BOJ peuvent faire bouger le yen et les contrats à terme sur les actions, tandis que SM Trust organise des ventes d’ETF.

Alors que les marchés mondiaux sont confrontés à un calendrier dense d’événements macroéconomiques, le Japon se prépare à entamer une réduction, prévue de longue date, de ses stocks massifs de fonds négociés en bourse. La Banque du Japon devrait commencer à vendre des ETF dès le mois prochain, en introduisant un processus soigneusement rythmé conçu pour éviter toute perturbation du marché. Cette décision intervient alors que les investisseurs se préparent déjà à la volatilité induite par les données sur l’emploi aux États-Unis, les rapports sur l’inflation et les décisions des principales banques centrales.

La couverture de Crypto News s’est concentrée sur la façon dont ces dates peuvent resserrer les conditions de liquidité. Les traders réduisent souvent le risque avant les publications. Ils élargissent également les écarts entre les cours acheteur et vendeur et réduisent l’effet de levier. Ces changements peuvent entraîner des fluctuations de prix sur les actions, les devises et les crypto-monnaies.

Crypto News : Pourquoi le calendrier des événements de cette semaine augmente la volatilité du marché

Le calendrier hebdomadaire partagé montre trois fenêtres principales de volatilité du marché. Mardi, le chômage et les emplois non agricoles aux États-Unis. Jeudi, l’IPC et les premières demandes d’allocations chômage. Vendredi, décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt.

Les marchés réagissent parce que chaque événement peut modifier l’évolution attendue des taux. Les anticipations de taux font évoluer rapidement les rendements obligataires et le dollar américain. Ces mouvements influencent l’appétit pour le risque et ont un impact sur les marchés des crypto-monnaies. En effet, les crypto-monnaies suivent souvent ce cycle de risque pendant les semaines macroéconomiques.

Les données sur l’emploi peuvent modifier les paris sur les taux en une seule impression

Par ailleurs, le rapport sur les emplois non agricoles reste un facteur de volatilité important. Les prévisions récentes font état d’environ 50 000 nouveaux emplois, alors que la lecture précédente faisait état de 119 000 emplois. En outre, le taux de chômage devrait être proche de 4,5 %, contre 4,4 % précédemment.

Si l’emploi s’affaiblit, les opérateurs pourraient estimer qu’il faut réduire les taux d’intérêt plus tôt. Cela pourrait faire baisser les rendements et atténuer la force du dollar. Dans ce contexte, le bitcoin et les altcoins à forte capitalisation se stabilisent souvent. Des ventes forcées peuvent également se produire après un positionnement baissier massif.

Toutefois, si les opportunités d’emploi sont inattendues, le risque inverse augmente. Les rendements peuvent grimper rapidement et pousser le dollar à la hausse. Cela peut exercer une pression sur les actions et les cryptomonnaies en même temps.

L’IPC et les demandes d’indemnisation ajoutent une deuxième couche de volatilité

En outre, les données de l’IPC à venir le 18 décembre peuvent redéfinir les attentes en matière d’inflation. Un IPC plus faible tend à faire baisser les rendements et à soutenir les actifs à risque. Un IPC plus élevé peut faire grimper les rendements et raviver les craintes d’un resserrement. Les traders réévaluent alors les conditions de croissance et de liquidité.

Les demandes initiales d’allocations de chômage sont publiées le même jour que l’IPC, de sorte que les traders les lisent souvent ensemble plutôt qu’isolément. Lorsque les demandes augmentent, les marchés peuvent pencher vers une vision plus prudente de la croissance, ce qui peut tempérer les attentes en matière de taux. Lorsque les demandes diminuent, les investisseurs peuvent interpréter cela comme un contexte de travail plus stable, ce qui peut maintenir les attentes en matière de politique plus fermes.

Si l’IPC et les demandes d’indemnisation envoient des messages contradictoires, l’action des prix devient irrégulière car les traders ajustent rapidement leurs positions, et ce va-et-vient peut accroître la volatilité réalisée. Les marchés des crypto-monnaies suivent de près cette évolution, car l’effet de levier a tendance à s’ajuster en fonction de l’IPC. Le financement perpétuel se déplace souvent avant la publication.

La décision de la Banque du Japon et les ventes d’ETF ajoutent un nœud de risque

La décision de la Banque centrale japonaise (BOJ) concernant les taux d’intérêt est au centre de l’évaluation des risques mondiaux cette semaine. Tout changement de politique peut entraîner un mouvement rapide du yen, obligeant les investisseurs à rééquilibrer les opérations de portage et à ajuster leurs couvertures de change. Lorsque le yen fluctue, les contrats à terme sur actions suivent souvent, y compris les principaux contrats américains, car les portefeuilles ont tendance à se dé-risquer en cas de fluctuations soudaines des taux de change.

Le débouclage des ETF japonais ajoute en même temps un autre facteur de volatilité. La BOJ détient environ 83 000 milliards de yens en ETF en valeur de marché, tandis que la valeur comptable s’élève à près de 37 100 milliards de yens. Les responsables ont approuvé des ventes annuelles d’environ 330 milliards de yens, en utilisant la valeur comptable comme point de référence. Ce rythme suggère une sortie sur plusieurs décennies, avec un flux mensuel régulier destiné à garder un profil bas.

Les décideurs politiques ont également prévu un mécanisme d’arrêt pour éviter que les marchés ne soient confrontés à des tensions systémiques. La BOJ a choisi Sumitomo Mitsui Trust Bank pour exécuter le programme de vente, mettant ainsi en place le début opérationnel du plan.

Les marchés régionaux ont déjà démontré leur sensibilité aux changements de risques. Les indices de la région Asie-Pacifique ont chuté en raison de la faiblesse des données sur la Chine et du recul des actions liées à l’intelligence artificielle. Les mouvements du Nikkei et du Topix japonais peuvent alimenter le sentiment mondial. Cette humeur peut être transmise à la crypto-monnaie par le biais de rotations de risque à la hausse et à la baisse.