Пилотный проект CFTC разрешает использовать BTC, ETH, USDC в качестве залога по деривативам

Ключевые выводы:

• CFTC заявила, что разрешит расширение использования цифровых активов при сохранении регулятивного надзора.
• Комиссионные торговцы фьючерсами будут временно принимать эти активы в качестве маржи для клиентов, при условии соблюдения строгих требований к отчетности.
• Этот шаг был широко приветствован лидерами индустрии и соответствует более широким усилиям CFTC по интеграции криптовалют в основную финансовую систему.

Комиссия по торговле сырьевыми товарами и фьючерсами США (CFTC) сейчас проводит пилотную программу. Она позволяет использовать BTC, ETH и USDC в качестве залога на американском рынке деривативов.

Это знаменует собой еще один толчок к внедрению цифровых активов в основную финансовую сферу и поддержку токенизированного залога.

CFTC разрешает использовать на рынке залоговое обеспечение в виде токенов BTC, ETH и USDC

Кэролайн Фам, исполняющая обязанности председателя CFTC, объявила о пилотной программе. Эта инициатива предлагает обновленное руководство по токенизированному обеспечению. Она также включает в себя ограниченные рамки бездействия для торговцев фьючерсными комиссиями (FCM).

CFTC заявила, что будет следовать правилам в соответствии с принятием Акта GENIUS в 2025 году и отменит старые ограничения. По словам регулятора, программа направлена на расширение использования цифровых активов на регулируемых рынках. Тем не менее, агентство заявило, что сохранит регуляторный надзор и защиту клиентов.

Комиссионные торговцы фьючерсами (FCM) будут временно принимать цифровые активы в качестве маржи для клиентов. Они разрешат принимать только ограниченный набор активов. К ним относятся Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и стабильный монета USDC от Circle.

В течение первых трех месяцев фирмы-участники должны еженедельно подавать отчеты с указанием общего количества цифровых активов, хранящихся на счетах клиентов. Кроме того, участники должны немедленно сообщать о любых существенных инцидентах, связанных с использованием залога цифровых активов.

Говоря о развитии событий, Фам написал:

“Сегодня я запускаю в США пилотную программу по обеспечению цифровых активов токенами, включая биткоин и эфир, на наших рынках деривативов, которая устанавливает четкие ограждения для защиты активов клиентов и обеспечивает усиленный контроль и отчетность CFTC. CFTC также вносит ясность в нормативно-правовую базу, предоставляя руководство по обеспечению токенами реальных активов, таких как казначейские облигации США, и отменяя требования CFTC, которые уже устарели в соответствии с Законом GENIUS”.

Криптоиндустрия празднует решение CFTC

Несколько лидеров криптоиндустрии, включая CLO Coinbase Пола Грюала, поддержали Фам в этом начинании. Генеральный директор Circle Джереми Аллейр отметил: “Это огромный прогресс, и я аплодирую Кэролайн Фам за прорыв в этом новом руководстве. USDC в качестве залога на биржах, регулируемых CFTC, – это ключевой шаг на пути к токенизированным и более эффективным рынкам капитала”.

Генеральный директор Crypto.com Крис Маршалек (Kris Marszalek) также сказал, что этот шаг принесет токенизированное обеспечение на рынок США в широком масштабе. Это поможет поддержать круглосуточную торговлю регулируемыми деривативами, добавил он.

“Руководство CFTC по токенизированному обеспечению – это последний пример того, как исполняющий обязанности председателя Фам выполняет обещание президента Трампа сделать Соединенные Штаты “криптостолицей мира”. Это означает, что круглосуточная торговля в Соединенных Штатах стала реальностью. Мы полностью открыты для бизнеса и с нетерпением ждем этой новой главы”, – сказал Маршалек.

Представляем несколько мер, благоприятных для криптовалют

Недавно американский регулятор сырьевых товаров принял несколько мер, благоприятных для криптовалют. На прошлой неделе CFTC впервые разрешила регулируемую на федеральном уровне спотовую торговлю криптовалютами в Соединенных Штатах.

Таким образом, биржи, подобные Bitnomial, готовятся к запуску на следующей неделе под надзором агентства. Комиссар Кэролайн Фам заявила, что зарегистрированные CFTC платформы начнут размещать листинг спотовых криптовалют.

Это даст розничным и институциональным инвесторам доступ к спотам, фьючерсам, опционам и бессрочным контрактам на единой регулируемой площадке.

Отдел участников рынка CFTC выпустил новое руководство. К его выпуску присоединился Отдел надзора за рынком. Отдел клиринга и рисков объяснил, как следует оценивать токенизированные активы в соответствии с существующими правилами.

Агентство подтвердило, что его правила “технологически нейтральны”. Оно отметило, что токенизированные активы должны оцениваться индивидуально в соответствии с действующими правилами, а не рассматриваться как отдельный класс активов.