Quantus
Injective
Bitcoin
Quant
Pudgy Penguins
Raydium
Bittensor
Основные сведения
- Цена биткойна удерживалась на уровне $85 000, поскольку кластеры ликвидности вблизи $87 500 и $90 200 ограничивали риск.
- Теперь направление движения цены Биткойна определяется не макрособытиями, а движением, обусловленным кредитным плечом.
- Прорыв ниже $84 000 чреват ноябрьскими минимумами; $88 000 ограничивает попытки восстановления.
18 декабря цена Биткойна зависла над зоной поддержки $85 000, так как трейдеры отслеживали скопление уровней ликвидности. Биткойн торговался вблизи отметки $87 000 на Bitstamp, в то время как позиционирование с использованием кредитного плеча ужесточилось вокруг ключевых внутридневных диапазонов. Аналитики отметили растущий риск ликвидации, поскольку маркет-мейкеры нацелились на близлежащие карманы ликвидности.
Эта установка имела значение, потому что цена биткойна вошла в фазу сжатия, движимая рычагами, а не убежденностью. Краткосрочное позиционирование, сигналы перепроданности и исчезающие макрокатализаторы сместили фокус на механические движения цены. Следующий прорыв, вероятно, будет зависеть от того, какая сторона ликвидности очистится первой.
Цена биткойна удержалась на уровне 85 000 долларов, поскольку кластеры с кредитным плечом определяют направление движения
Цена биткойна отстояла зону $84,000-$85,000 после того, как распродажа на прошлой неделе остановилась. Тед Пиллоуз сказал, что этот уровень остается критическим для краткосрочной структуры. Он предупредил, что прорыв ниже него, скорее всего, приведет к повторному тестированию ноябрьских минимумов.
Цена резко выросла с отметки около $80 000 ранее в этом месяце. Покупатели быстро преодолели давление продаж, заставив цену вернуться в район середины 80 000 долларов. Однако этот отскок не смог восстановить более высокие максимумы.
Более низкие максимумы пресекали попытки восстановления, удерживая цену Биткойна в ловушке нисходящей структуры. Волатильность снизилась, так как обе стороны уменьшили направленную экспозицию. Рынок переключился с торговли по тренду на поиск ликвидности.
Кластеры ликвидности на уровне $87 500 и $90 200 оказались в центре внимания
Тед Пиллоуз сказал, что цена Биткойна в настоящее время находится между двумя краткосрочными кластерами ликвидности. Он выделил два кластера: один в районе $87 500, а другой – в районе $90 200. По его словам, в обеих зонах находились позиции с сильным кредитным плечом, от 50x до 100x.
По его словам, маркет-мейкеры обычно нацеливались на такие кластеры, как только цена останавливалась. Такое поведение часто приводило к резким, быстрым движениям, направленным на принудительную ликвидацию. При таком раскладе направление имело меньшее значение, чем близость к кредитному плечу.
Зона $87 500 тесно связана с текущими спотовыми ценами. Движение вниз может привести к ликвидации длинных позиций до начала устойчивого восстановления. Напротив, рывок вверх к $90 200 может привести к ликвидации коротких позиций.
$90,000-$92,000 Остался первым барьером для подъема вверх
Тед Пиллоуз сказал, что цена биткойна может попытаться подняться к $90 000-$92 000, если $85 000 устоят. Эта зона обозначила бывшую зону пробоя во время ноябрьского падения. Продавцы ранее агрессивно защищали ее.
Возвращение к отметке $88 000 послужило первым подтверждающим сигналом. Михаэль ван де Поппе сказал, что прорыв выше $88 000 восстановит конструктивную структуру. Он добавил, что настроения остаются осторожными, и многие трейдеры остаются в стороне.
Ван де Поппе сказал, что ожидания, связанные с макрособытиями, выглядят переполненными. По его мнению, рынки часто движутся вопреки консенсусу. Такая динамика снижает уверенность в чистом, обусловленном событиями прорыве.
История перепроданности RSI предполагает базирование, а не немедленный разворот тренда
Жюльен Биттель, CFA, поделился данными, отслеживающими средний путь Биткойна после перепроданности показаний индекса относительной силы. Он сказал, что исторически Биткойн следует постепенному восстановлению, как только RSI опускается ниже 30. По словам Биттеля, текущее ценовое действие продолжает четко следовать этому историческому среднему значению.
Он предупредил, что основания редко формируются чисто. По словам Биттеля, фазы консолидации часто сопровождаются резкими колебаниями и неудачными прорывами. Его анализ опровергает ожидания прямолинейного восстановления.
Биттел подчеркнул, что его модель предполагает сохранение бычьего рынка. По его словам, трейдеры, ожидающие длительного снижения, должны полностью игнорировать эту модель. По его словам, график применим только в том случае, если цикл продолжается.
Тезис о четырехлетнем цикле ослаб по мере того, как доминировала ликвидность
Биттел сказал, что рамки четырехлетнего цикла больше не объясняют поведение цены Биткойна. Он утверждает, что предыдущие циклы никогда не вращались вокруг событий, связанных с сокращением вдвое, несмотря на распространенное мнение. Вместо этого циклы рефинансирования государственного долга приводили к расширению ликвидности.
По его словам, изменения в средневзвешенном сроке погашения долга изменили эти циклы. Увеличение срока погашения долга расширило окна ликвидности. В результате циклы цен на Биткойн скорее растягивались, чем сжимались.
Биттел добавил, что монетизация процентных расходов сейчас превышает рост валового внутреннего продукта. Такой дисбаланс, по его словам, поддерживает длительные циклы активов, основанные на ликвидности. Согласно этой точке зрения, консолидация Биткойна не является сигналом его исчерпания.
Риск макрособытий снизился, так как трейдеры ждали направления
Михаэль ван де Поппе сказал, что трейдеры сохраняют терпение в преддверии решения Банка Японии. Он отметил, что предыдущие события, связанные с Банком Японии, вызывали большую реакцию рынка. В этот раз, по его словам, ожидания оказались слишком односторонними.
Он утверждал, что сильно ожидаемые результаты часто не оправдывают рыночных ожиданий. По его словам, цена Биткойна уже отражала значительную часть этого риска. Такая оценка снижает вероятность макроэкономического обвала без новой информации.
По мере ослабления макроэкономического давления технические и позиционные факторы вновь обрели влияние. Цена биткойна стала более непосредственно реагировать на рычаги и зоны поддержки. Якорем стал уровень $85 000.
Структура альткоинов усиливает потребность в стабильности биткоина
Джордж Тунг из CryptosRus сказал, что структура рынка альткоинов похожа на прошлые циклы. Он сослался на общую капитализацию рынка криптовалют, исключая Биткойн и Ethereum. По словам Тунга, многолетняя поддержка сохранялась, поскольку ликвидность была ограничена вблизи минимумов.
Он сказал, что предыдущие прорывы следовали за окончанием количественного ужесточения Федеральной резервной системы. Тунг отметил, что биржевые фонды теперь работают вместе с расширяющимся финансированием в сети. По его словам, эти факторы соответствовали предыдущим фазам роста.
Исторически сложилось так, что цена Биткойна стабилизировалась до того, как капитал перетекал в альткоины. Такая модель поведения придавала дополнительную важность тому, чтобы Биткойн удерживал ключевую поддержку. Пробой рискует отсрочить любой более широкий поворот.
Уровни, определившие следующий ход
Цена биткойна торговалась между поддержкой в $85 000 и сопротивлением в $88 000. Дневное закрытие ниже $84,000, вероятно, вновь откроет нисходящий тренд в направлении $80,000. Выше $88,000 ближайшей целью станет ликвидность в районе $90,200.
Краткосрочное направление зависело в меньшей степени от нарративов и в большей – от чистки рычагов. Поскольку кластеры находятся рядом, риск волатильности оставался повышенным. Следующий решительный шаг, скорее всего, будет сделан благодаря принудительному позиционированию, а не терпению.
