Ралли криптоактивов Circle, Coinbase и MSTR привело к убыткам хедж-фонда в размере $500 млн.

Ключевые выводы:

• Цена акций Circle выросла на 35% после того, как эмитент стабильных монеток раскрыл сильные результаты 4 квартала 2025 года, показав 72%-ный рост принятия USDC.
• Другие криптоакции, такие как Coinbase (COIN), выросли на 13,5%, а Strategy (MSTR) – на 8,8%, благодаря планам расширения и восстановлению криптовалютного рынка.
• Стратегия (MSTR) стала самой дефицитной среди американских акций с крупной капитализацией: доля коротких позиций составляет 14% от рыночной стоимости.

Лучшие криптоакции, такие как Strategy (MSTR), Circle (CRCL) и Coinbase (COIN), были на подъеме на Уолл-стрит во время торговой сессии в среду, 25 февраля. Поскольку цена биткойна выросла на 10% за два дня, “бычий” импульс в криптовалюте снова набирает обороты. В 4 квартале 2025 г. компания Circle, выпускающая USDC, продемонстрировала высокие показатели доходов, увеличив их на 77% по сравнению с прошлым годом.

Криптоакции Circle (CRCL) подскочили на 35%, причинив хедж-фондам убытки в размере $500 млн.

25 февраля цена акций компании circle (CRCL) выросла на 35% на фоне сильной прибыли за IV квартал. Вслед за этим исследователи из 10x Research отметили, что хедж-фондам грозит потеря $500 млн. в результате короткого сжатия.

Хотя результаты прибыли послужили первоначальным катализатором, рыночные аналитики говорят, что масштаб ралли был в значительной степени обусловлен позиционированием. Перед выходом отчета хедж-фонды установили значительные короткие позиции в Circle. В обновлении рынка от 20 февраля 2026 года было отмечено, что акция уязвима для высоковероятного короткого сжатия.

В последующем отчете от 21 февраля акции Circle были отмечены как лучшие технические установки. Аналитики отметили быстрое накопление активов в IQMM Genius Money Market ETF, который привлек $18 млрд. в течение нескольких дней. Темпы и масштабы этого притока привели к появлению “бычьего” прогноза.

Эмитент стабильных монеток USDC компания Circle сообщила о значительном росте основных показателей в четвертом квартале 2025 года. Расширение использования USDC и увеличение резервного дохода стали ключевыми факторами роста.

На конец года объем USDC в обращении достиг $75,3 млрд, что на 72% больше, чем в предыдущем году. Объем транзакций в цепи USDC составил $11,9 трлн. в течение 4 квартала, увеличившись на 247%.

Кроме того, общая выручка и резервный доход компании Circle за квартал составили $770 млн, что на 77% больше, чем в прошлом году. Чистый доход от продолжающихся операций резко вырос до $133 млн. в 4 квартале, увеличившись на $129 млн. по сравнению с предыдущим периодом.

Резкое движение акций Circle также совпало с чрезмерной волатильностью акций Coinbase (COIN) и MSTR. Так, акции Coinbase подорожали на 13,5% 25 февраля, а акции MSTR – на 8,8% в ходе вчерашней торговой сессии.

Криптовалютная биржа Coinbase (COIN) подскочила на 13% благодаря расширению бизнеса

Криптовалютная биржа Coinbase (COIN) расширяет свое портфолио, вводя торговлю акциями и ETF. Это происходит в рамках плана компании стать платформой “все-в-одном” и конкурировать с такими игроками, как Robinhood.

Это позволит пользователям напрямую торговать акциями и ETF, котирующимися в США, а также криптовалютой. Торговля доступна 24 часа в сутки, с понедельника по пятницу, и осуществляется без комиссии. Пользователи могут финансировать свои сделки в долларах США или USDC, а стоимость покупки дробных акций может составлять всего $1.

25 февраля цена акций Coinbase подскочила на 13,5%, закрывшись на отметке $184. Однако акции COIN все еще торгуются с 22%-ным падением с начала 2026 года.

Криптовалютная биржа Coinbase также заключила партнерство с Yahoo Finance, чтобы поддержать недавно представленную функцию торговли акциями. Эта функция позволит пользователям одним щелчком мыши перейти от изучения акций к совершению сделки на бирже. Кроме того, Yahoo Finance интегрирует рыночные данные Coinbase в режиме реального времени в свой интерфейс.

С другой стороны, криптоаналитик Джевон Маркс отметил, что акции COIN отскочили от расширяющейся модели клина. По мнению аналитика, это открывает двери для ралли до $600.

Будет ли акция MSTR подвержена шорт-сквизу?

MSTR, родная акция компании Michael Saylor’s Strategy, подскочила на 8% 25 февраля. Акции MSTR демонстрируют признаки сильного отскока и выросли на 25% с февральских минимумов в $106.

Strategy (NASDAQ: MSTR) стала самой дефицитной акцией с крупной капитализацией на Уолл-стрит, согласно данным Goldman Sachs. Короткий интерес к акциям MSTR вырос примерно до 14% от их рыночной капитализации.

В настоящее время компания Strategy владеет 717 722 Биткойнами, приобретенными по средней цене $76 020 за монету. Поскольку Биткойн торгуется вблизи отметки $66 000, компания имеет примерно $7 млрд. нереализованных убытков.

Участники рынка отмечают, что повышенное короткое позиционирование может усилить волатильность. Если Биткойн начнет сильный отскок, сильная короткая позиция в MSTR может создать условия для значительного сжатия коротких позиций. Популярный аналитик IncomeSharks отметил, что акции MSTR могут перевернуть линию Супертренда в марте или апреле 2026 года. Это может ознаменовать собой установку для следующего всплеска акций MSTR.

В последние месяцы Джейн Стрит значительно увеличила свою долю в компании Strategy (NASDAQ: MSTR). Фирма, занимающаяся количественной торговлей, увеличила свою долю примерно на 473%. Согласно последним данным, фирма теперь владеет примерно 7,3% акций компании, находящихся в обращении.