Цена акций NVIDIA падает на фоне растущей конкуренции: Покупать на падении?

Основные сведения

• Акции NVIDIA снижаются уже шесть сессий подряд в преддверии отчета о прибыли 21 мая.
• Инвесторы следят за растущей конкуренцией GPU со стороны AMD, Intel и производителей специализированных ASIC-чипов.
• Технические индикаторы по-прежнему указывают на более широкое бычье продолжение, несмотря на откат.

На этой неделе акции NVIDIA продолжили свое падение, поскольку инвесторы взвесили растущие риски конкуренции в преддверии квартального отчета о прибыли компании. Акции NVDA падают уже шесть торговых сессий подряд и в настоящее время торгуются около самого низкого уровня с 16 апреля.

Откат происходит на фоне того, что конкуренты полупроводниковых компаний расширяют свои предложения по чипам искусственного интеллекта, а крупные облачные компании ускоряют разработку внутренних ASIC-чипов.

Акции NVIDIA падают на фоне растущих опасений по поводу конкуренции

Сегодня главной проблемой для NVIDIA является усиление конкуренции, которая может со временем повлиять на ее производительность. Эта конкуренция исходит от традиционных полупроводниковых компаний, которые начали отвоевывать свою долю рынка. Наиболее заметной из них является AMD, которая заняла 10% долю в индустрии GPU.

Intel, компания, в которую NVIDIA инвестировала в прошлом году, также строит планы по завоеванию доли в бурно развивающейся индустрии GPU. Совсем недавно компания объявила, что Google будет использовать ее чипы Xeon в ближайшие годы.

Кроме того, дополнительную конкуренцию составляют китайские компании, такие как Cambricon, Biren Technologies, Moore Threads и Meta X. Некоторые из этих компаний создали чипы, сравнимые с теми, что производит NVIDIA.

Самое главное, что клиенты NVIDIA работают на своих ASIC-чипах. Среди них такие компании, как Microsoft, Google, Meta Platforms и OpenAI, создатель ChatGPT. История показывает, что ASIC-чипы могут повлиять на полупроводниковые компании. Хорошим примером этого является то, что случилось с Intel, когда Apple перешла на ее чипы.

Тем не менее, эти опасения, скорее всего, преувеличены, поскольку у NVIDIA есть больше возможностей для роста в отрасли. Кроме того, она находится в выгодном положении благодаря нынешним чипам Blackwell и готовящимся Rubin. Самое главное – NVIDIA владеет архитектурой унифицированных вычислительных устройств (CUDA), программной платформой, которая помогает разработчикам преобразовывать GPU общего назначения для решения конкретных задач.

Эти качества объясняют, почему такая компания, как Amazon, пообещала потратить миллиарды долларов на чипы NVIDIA, несмотря на наличие собственных продуктов. По данным Reuters, Amazon планирует купить у NVIDIA 1 миллион чипов до 2017 года.

Фокус переключается на предстоящую прибыль NVIDIA

Самые важные компании отрасли уже опубликовали свои финансовые результаты. Это касается и подрядчиков, таких как Taiwan Semiconductor, и клиентов, таких как Microsoft, Google и Meta Platforms. Ее ведущие конкуренты, такие как Intel и AMD, опубликовали сильные финансовые результаты. Клиенты компании увеличили свои планы капитальных затрат до 725 миллиардов долларов с 675 миллиардов долларов ранее.

Поэтому аналитики ожидают, что 21 мая компания представит сильные финансовые результаты. По оценкам аналитиков, ее квартальный доход составит почти 80 миллиардов долларов. Этот показатель составит 78% годового роста, что делает компанию одной из самых быстрорастущих в отрасли.

Ожидается, что в этом году годовой доход NVIDIA составит $370 миллиардов. Однако эта цифра может подскочить до 400 миллиардов долларов. Одним из основных катализаторов этого является поездка Дональда Трампа в Китай, где он, вероятно, достигнет соглашения о поставках полупроводников в эту страну. NVIDIA считает, что на китайском рынке она может заработать до 56 миллиардов долларов.

Акции NVIDIA все еще сильно недооценены: их прогнозная цена к прибыли составляет менее 30. Это очень выгодная сделка, учитывая, что это одна из самых быстрорастущих и прибыльных компаний в США.

Технический анализ акций NVDA

На трехдневном графике видно, что акции NVIDIA отступают после недавнего достижения рекордного максимума. Снижение сформировало свечной паттерн “вечерняя звезда”, который трейдеры часто рассматривают как медвежий сигнал разворота. Однако более широкая структура все еще остается конструктивной.

Компания NVDA успешно протестировала верхнюю границу паттерна “бычий флаг” после того, как ранее прорвалась выше нее. Это движение говорит о потенциальном продолжении прорыва и ретеста.

Акции также продолжают торговаться выше своих основных скользящих средних, сохраняя на данный момент более широкий восходящий тренд.

Если покупатели устоят на текущих уровнях поддержки, акции NVIDIA могут возобновить свой более широкий восходящий тренд после публикации прибыли. Устойчивое движение вверх может вернуть в фокус предыдущий рекордный максимум.

Однако более слабые рекомендации или замедление темпов роста расходов на ИИ могут усилить краткосрочное понижательное давление, несмотря на долгосрочную “бычью” структуру.