Coinbase เผยฤดูกาล Altcoin ใกล้เข้ามาแล้ว ขณะที่มูลค่าตลาดพุ่งขึ้น 50%

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ความต้องการ ETH ของสถาบันกำลังผลักดันให้มูลค่าตลาดของ altcoin พุ่งสูงเกิน 1.4 ล้านล้านดอลลาร์
• การคาดเดาว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยอาจกระตุ้นให้มีเงินไหลเข้าจากภาคค้าปลีกเพิ่มมากขึ้น
• Altcoin ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงเป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้นก่อนการหมุนเวียนของหลักทรัพย์ประเภทกลางและเล็ก

Coinbase เตือนว่าฤดูกาล altcoin เต็มรูปแบบอาจใกล้เข้ามาแล้ว โดยอ้างถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของสถาบันใน Ethereum (ETH) และสภาพคล่องที่กำลังดีขึ้น ทาง Coinbase ระบุว่ามูลค่าตลาด altcoin เพิ่มขึ้นกว่า 50% นับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของ ETH และสัญญาณการกำกับดูแลที่เอื้ออำนวย

ข้อมูลจาก TradingView แสดงให้เห็นว่ามูลค่าตลาดของ altcoin ใกล้แตะระดับ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่เคยเห็นในช่วงพีคของรอบก่อนหน้า Coinbase ระบุว่า Lido (LDO) เป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุด โดยได้รับประโยชน์จากความแข็งแกร่งของ Ethereum และความชัดเจนของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของสหรัฐอเมริกา

โมเมนตัม ETH และการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด

Coinbase Institutional Monthly Outlook ชี้ให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างดัชนี Altcoin Season Index และมูลค่าตลาดรวมของ Altcoin ซึ่งบ่งชี้ถึงกระแสเงินทุนไหลเข้าที่เพิ่มขึ้นจาก ETH จากฝ่ายสถาบัน “ความสนใจของสถาบันใน ETH กำลังขับเคลื่อน Altcoin Season” บริษัทระบุ พร้อมเน้นย้ำถึงเรื่องราวของคลังสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT) และ Stablecoin ว่าเป็นประเด็นหลัก

ดัชนี Altcoin Season Index ของ CoinMarketCap ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อ 75% ของ 50 altcoin ชั้นนำมีผลงานดีกว่า Bitcoin ตลอด 90 วัน ปัจจุบันอยู่ที่ 40% Coinbase คาดการณ์ว่าคลื่นสภาพคล่องในช่วงปลายไตรมาสที่ 3 หรือต้นไตรมาสที่ 4 ปี 2025 อาจเร่งการหมุนเวียนเงินทุนจาก Bitcoin ไปยัง altcoin

หลังจากสภาพคล่องลดลงเป็นเวลาหกเดือน ตลาดหลักทรัพย์ฯ ระบุว่าสถานการณ์กำลังดีขึ้น ปริมาณการซื้อขาย ความลึกของคำสั่งซื้อขาย และการออก stablecoin สุทธิ ล้วนเพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากกฎระเบียบที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับ stablecoin

นักวิเคราะห์สรุปแนวทางการเล่นของฤดูกาล Altcoin

ผู้ซื้อขาย VirtualBacon อธิบายตลาดปัจจุบันว่าอยู่ใน “ช่วงที่หุ้นขนาดใหญ่” ของ altseason โดยที่หุ้นหลักๆ เช่น ETH, XRP และ Solana (SOL) เป็นผู้นำในการทำกำไร ก่อนที่โทเค็นที่มีมูลค่ากลางและเล็กจะตามมา

“หุ้นขนาดใหญ่มักจะวิ่งขึ้นก่อนในช่วง altseason” เขากล่าว พร้อมเสริมว่าหุ้นที่ล้าหลังมักจะตามทันอยู่เสมอ กลยุทธ์ของเขามุ่งเน้นไปที่การหมุนเวียนกำไรลงบันไดราคาตลาดเมื่อหุ้นชั้นนำบรรลุเป้าหมาย หลีกเลี่ยงการซื้อขายมากเกินไปและไล่ตามโมเมนตัม

VirtualBacon มองว่า ETH มีราคาอยู่ในช่วง 3,350–4,850 ดอลลาร์สหรัฐฯ, XRP เล็งเป้าที่ 2.73–4.48 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ SOL เล็งเป้าที่ 155–260 ดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้ เขายังจับตาดูหุ้นขนาดใหญ่ที่ราคาตามหลังตลาดอย่าง Chainlink (LINK), Cardano (ADA), Dogecoin (DOGE) และ Stellar (XLM) อีกด้วย

ตัวเร่งปฏิกิริยามหภาคและกระแสสถาบัน

รายงานของ Coinbase เชื่อมโยงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นในเดือนกันยายนกับกระแสเงินทุนไหลเข้าจากภาคธุรกิจค้าปลีกที่แข็งแกร่งขึ้น โดยระบุว่าต้นทุนการกู้ยืมที่ลดลงอาจส่งเสริมความต้องการเก็งกำไร สถานะทางการเงินของสถาบันก็ทวีความรุนแรงมากขึ้นเช่นกัน โดยมีรายงานว่า BlackRock ถือครอง ETH มูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์

CryptoGoos นักวิจารณ์ตลาดอีกรายหนึ่ง โต้แย้งว่าการรวมกันของ ETH ที่ใกล้ถึงจุดสูงสุดตลอดกาล ความพร้อมของ SEC ที่จะอนุมัติ altcoin exchange-traded fund (ETF) และการค้นหาคำว่า “altcoins” ใน Google ที่ทำลายสถิติ อาจสร้าง altseason ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งได้

เขาอ้างถึงการพุ่งขึ้นของอัตราส่วน ETH/BTC ที่คล้ายกับการเร่งตัวของรอบ altcoin ก่อนหน้านี้ ประกอบกับมูลค่าตลาดรวมของ crypto ที่สร้างจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล

ข้อมูลตลาดเน้นย้ำถึงโมเมนตัมของฤดูกาล Altcoin

Wu Blockchain ได้แชร์ข้อมูลแผนภูมิจาก CoinAlayze และ TradingView ซึ่งแสดงให้เห็นอัตราส่วนการครองตลาดของ altcoin แบบเปิดที่เพิ่มขึ้นจนไปถึงระดับที่เคยทำได้เมื่อต้นปี 2024 โดยตัวชี้วัดดังกล่าวจะวัดมูลค่าเป็นดอลลาร์ของสัญญา altcoin แบบเปิดที่สัมพันธ์กับอนุพันธ์ของ Bitcoin

การเติบโตของดอกเบี้ยแบบเปิดนี้ ประกอบกับมูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว มักเกิดขึ้นพร้อมกับการพุ่งขึ้นของ altcoin ในวงกว้าง Coinbase เสริมว่าความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบในไตรมาสที่สามอาจช่วยกระตุ้นความสนใจของสถาบันได้มากขึ้น

แนวโน้มการเข้าสู่ไตรมาสที่ 4

การวิเคราะห์ของ Coinbase ไม่ได้กล่าวถึงการเข้าสู่ช่วง altseason ทันที แต่เน้นย้ำถึงปัจจัยบวกหลายประการที่สอดคล้องกับทิศทางขาขึ้น ซึ่งรวมถึงบทบาทของ ETH ในฐานะผู้นำตลาด การปรับปรุงสภาพคล่อง การผ่อนคลายทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น และการพัฒนากฎระเบียบที่เอื้ออำนวย

สำหรับเทรดเดอร์ กลยุทธ์การหมุนเวียนยังคงเป็นหัวใจสำคัญ ดังที่ VirtualBacon ได้กล่าวไว้ว่า “หลีกเลี่ยง FOMO เคารพการไหลเวียนของเงิน หมุนเวียนการลงทุนในลำดับต่ำ และอย่าเทรดมากเกินไป”

หากสถานการณ์ยังคงเดิม หุ้นขนาดใหญ่อาจยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงเดือนกันยายน ก่อนที่โมเมนตัมจะขยายไปสู่โทเคนขนาดกลางและขนาดเล็ก นักวิเคราะห์เตือนว่าช่วงเวลาดังกล่าวอาจกินเวลาเพียงหนึ่งถึงสองเดือน ซึ่งทำให้การดำเนินการซื้อขายเป็นเรื่องสำคัญ