หุ้น Metaplanet ใกล้ถึงจุด Death Cross ขณะที่ NAV ร่วงลงหลายครั้ง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้น Metaplanet ร่วงลงมากกว่า 60% จากจุดสูงสุด YTD
• หุ้นอาจก่อตัวเป็นรูปแบบ Death Cross เร็วๆ นี้
• มูลค่าสินทรัพย์สุทธิของบริษัทลดลงอย่างมากในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

ราคาหุ้น Metaplanet ยังคงร่วงลงอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ เนื่องจากความสนใจในบริษัทคลัง Bitcoin เริ่มลดลง การร่วงลงครั้งนี้น่าจะยังคงดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า เนื่องจากรูปแบบ Death Cross กำลังใกล้เข้ามา และมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ร่วงลงหลายครั้ง

ราคาหุ้น Metaplanet ใกล้ถึงจุด Death Cross แล้ว

กราฟไทม์เฟรมรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น Metaplanet ร่วงลงอย่างหนักหลังจากแตะระดับสูงสุดที่ 1,926 เยนในเดือนมิถุนายน ข้อมูลทางเทคนิคบ่งชี้ว่าการร่วงลงนี้อาจเร่งตัวขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

สาเหตุหลักประการหนึ่งคืออาจกำลังก่อตัวเป็นรูปแบบ Death Cross รูปแบบนี้จะเกิดขึ้นเมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันและ 200 วันตัดกันในทิศทางขาลง

ขณะนี้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันอยู่ที่ ¥910 ขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันอยู่ที่ ¥775 ดังนั้น หากแนวโน้มขาลงต่อเนื่องจะกระตุ้นรูปแบบนี้ และบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงที่มากขึ้น

ยิ่งไปกว่านั้น หุ้นตัวนี้ได้ทำให้รูปแบบลิ่มตก (Falling Wedge Pattern) ที่เกิดขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมานั้นไม่ถูกต้อง รูปแบบนี้เกิดขึ้นเมื่อมีเส้นแนวโน้มสองเส้นที่เคลื่อนลงและบรรจบกัน การลดลงต่ำกว่าเส้นล่างของรูปแบบนี้หมายความว่าหุ้นอาจจะยังคงปรับตัวลดลงต่อไปในระยะใกล้

นอกจากนี้ ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและอยู่ที่ 36 ในวันนี้ ซึ่งเป็นด้านที่แนวโน้มขาลงกำลังได้รับแรงผลักดัน

ราคาหุ้น Metaplanet ยังคงต่ำกว่าตัวบ่งชี้ Ichimoku cloud ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป

ดังนั้น สถานการณ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือราคาหุ้นจะปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ผู้ขายตั้งเป้าแนวรับถัดไปที่ 300 เยน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในเดือนเมษายนปีนี้ ราคานี้ต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 45%

ในทางกลับกัน หากเคลื่อนไหวสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 1,214 เยน จะทำให้แนวโน้มขาลงดูไร้ผล

Metaplanet NAV Multiple กำลังลดลง

สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาหุ้น Metaplanet ร่วงลงคือความต้องการบริษัทที่ดูแล Bitcoin กำลังลดลง เมื่อพิจารณาบริษัทที่มีงบดุล Bitcoin อย่างใกล้ชิด จะเห็นแนวโน้มขาลงอย่างมาก

ตัวอย่างเช่น ราคาหุ้น Strategy ของ Michael Saylor ร่วงลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และตอนนี้ลดลงมากกว่า 40% จากระดับสูงสุดในปี 2024 ในทำนองเดียวกัน บริษัทอื่นๆ เช่น Trump Media, GameStop, Semler Scientific และ MicroCloud Hologram ก็ร่วงลงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาเช่นกัน

การร่วงลงครั้งนี้ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ลดลงอย่างรวดเร็วจากกว่าแปดเมื่อต้นปีนี้เหลือ 1.238 การลดลงของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ถือเป็นสิ่งสำคัญสำหรับบริษัทคลัง Bitcoin เพราะช่วยให้บริษัทเหล่านี้สามารถระดมเงินและนำไปใช้สะสม Bitcoin ได้มากขึ้น

มีความเป็นไปได้ที่อัตราส่วนมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) จะยังคงลดลงต่อไปในระยะใกล้ อันที่จริงแล้ว มีความเสี่ยงที่อัตราส่วนมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) จะลดลงต่ำกว่าจุดสำคัญที่ 1 เหมือนกับที่บริษัทบางแห่งอย่าง Semler Scientific, MicroCloud Hologram และ KindlyMD เคยทำมาแล้ว หากเป็นเช่นนี้ การระดมทุนของบริษัทก็จะยากขึ้น

รูปแบบราคา Bitcoin Wedge คือลมต้าน

ความเสี่ยงระยะสั้นที่สำคัญอีกประการหนึ่งก็คือราคา Bitcoin อาจลดลง แม้ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย ก็ตาม

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าราคา Bitcoin ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขาขึ้นในกรอบเวลารายวัน รูปแบบนี้ประกอบด้วยเส้นแนวโน้มขาขึ้นและขาลงสองเส้น โดยจะเกิดการดิ่งลงเมื่อเส้นแนวโน้มทั้งสองกำลังจะบรรจบกัน

ดังนั้นราคาหุ้นจะร่วงลงสู่ระดับแนวรับที่ 107,295 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 30 สิงหาคม

หากราคา Bitcoin ร่วงลงอย่างหนัก ย่อมส่งผลลบอย่างมากต่อ Metaplanet และบริษัทคลังอื่นๆ เพราะพวกเขาถูกมองว่าเป็นตัวแทนของเหรียญ

นอกจากนี้ ยังมีความกังวลว่าอุตสาหกรรมคลังสมบัติกำลังจะอิ่มตัว โดยมีจำนวนบริษัทมากกว่า 170 แห่ง บริษัทต่างๆ กำลังเปิดตัวคลังสมบัติบนสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ เช่น Ethereum, Solana และ XRP มากขึ้น

ดังนั้น ปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้จึงหมายความว่าราคาหุ้น Metaplanet จะยังคงลดลงต่อไปอีกระยะหนึ่ง โดยจะดีดตัวกลับในไตรมาสที่สี่หรือในปี 2569 เมื่อนักลงทุนเข้าซื้อเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลดลง