Crypto Crash วันนี้: ทำไม Bitcoin และ Altcoins ถึงลดลง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• การล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลในวันนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการชำระบัญชีที่เพิ่มขึ้น
• กระแสเงินไหลออกจาก ETF ของ Bitcoin และ Ethereum เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
• ดัชนีความกลัวและความโลภได้ย้ายไปยังโซนความกลัวแล้ว

วิกฤตคริปโตในวันนี้ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยราคา Bitcoin และ altcoin ส่วนใหญ่ร่วงลงสองหลัก ราคา Bitcoin ร่วงลง 7% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา สู่ระดับ 103,500 ดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม Ethereum และ altcoin ชั้นนำอย่าง Binance Coin (BNB), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) และ Cardano (ADA) กลับร่วงลงมากกว่า 10%

Crypto Crash วันนี้เกิดจากการชำระบัญชีที่พุ่งสูงขึ้น

สาเหตุหลักประการหนึ่งที่ทำให้ราคาคริปโตร่วงลงอย่างต่อเนื่องในวันนี้ก็คือ การชำระบัญชีที่เพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

การชำระบัญชีพุ่งสูงขึ้น กว่า 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่าช่วงที่เกิดความตึงเครียดก่อนหน้านี้อย่างมาก เช่น กรณี Terra Luna และ FTX ล่มสลายในปี 2022

การชำระบัญชีพุ่งขึ้น 112% ในวันนี้ เป็น 1.12 พันล้านดอลลาร์ การชำระบัญชี Bitcoin พุ่งสูงถึง 430 ล้านดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ขณะที่การชำระบัญชี Ethereum พุ่งสูงถึง 266 ล้านดอลลาร์

โทเค็นอื่นๆ ที่ถูกขายทอดตลาดอย่างหนัก ได้แก่ Solana, XRP, HYPE และ Dogecoin ปัจจุบันมีนักเทรดที่ถูกขายทอดตลาดมากกว่า 300,000 ราย ซึ่งตัวเลขนี้สูงกว่าความเป็นจริงมาก เนื่องจากข้อมูลของ CoinGlass ไม่ได้ครอบคลุมตัวเลขทั้งหมดในอุตสาหกรรมคริปโต

ในแถลงการณ์ล่าสุดต่อ CNBC ทอม ลี ระบุว่าการชำระบัญชีเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาสูงกว่าจำนวนจริงถึง 4 เท่า

การชำระบัญชีคริปโตเกิดขึ้นเมื่อตลาดแลกเปลี่ยนถูกบังคับให้ปิดการซื้อขายเนื่องจากขาดทุนสะสม ซึ่งทำให้เกิดการเรียกหลักประกัน (margin call) ดังนั้น หลายคนที่ถูกชำระบัญชีจะอยู่ห่างจากตลาดไประยะหนึ่ง พวกเขาจึงยอมรับความสูญเสียที่เกิดขึ้น

กระแสเงินไหลออกของ ETF คริปโตที่เพิ่มขึ้น

การล่มสลายของคริปโตเคอร์เรนซีกำลังเกิดขึ้นท่ามกลางความต้องการที่ลดลงจากนักลงทุนสถาบัน ตัวชี้วัดหนึ่งที่แสดงให้เห็นถึงสถานการณ์นี้คือเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในอุตสาหกรรม ETF

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า กองทุน ETF บิทคอยน์แบบ Spot มีเงินไหลออก 536 ล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี ซึ่งสูงกว่า 104 ล้านดอลลาร์ที่ลงทุนในวันพุธ กองทุนเหล่านี้มีเงินไหลออก 864 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งพลิกกลับอย่างมีนัยสำคัญจากเงินไหลเข้า 2.71 พันล้านดอลลาร์และ 3.24 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ

กองทุน ETF Ethereum ก็มีเงินทุนไหลออกจำนวนมากเช่นกันในวันพฤหัสบดี โดยมีการขาดทุน 60 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กองทุนเหล่านี้ได้ขาดทุนมากกว่า 80 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนบางส่วนได้เทขายสินทรัพย์ที่ถือครองอยู่

สัญญาณสำคัญอีกประการหนึ่งที่บ่งชี้ถึงความต้องการของสถาบันที่ลดลง คือ บริษัทต่างๆ ไม่ได้เปิดตัวพันธบัตรสกุลเงินดิจิทัลอีกต่อไป บางราย เช่น Semler Scientific และ MetaPlanet ได้หยุดซื้อ Bitcoin ไปเลย เนื่องจากมูลค่า NAV ของพวกเขาลดลงต่ำกว่า 1

ดัชนีความกลัวและความโลภที่ลดลง

ในขณะเดียวกัน มีสัญญาณบ่งชี้ว่านักลงทุนคริปโตกำลังเกิดความกลัว เห็นได้ชัดจากดัชนี Crypto Fear and Greed Index ซึ่งร่วงลงมาอยู่ที่ระดับ 26 ซึ่งเป็นระดับความกลัว

ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโต (Crypto Fear and Greed Index) เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับตลาด โดยอาศัยตัวชี้วัดต่างๆ เช่น โมเมนตัม การเคลื่อนไหวของราคา ข้อมูลอนุพันธ์ และปัจจัยอื่นๆ ที่เป็นกรรมสิทธิ์

เป็นเรื่องปกติที่คริปโตเคอร์เรนซีจะร่วงลงเมื่อเข้าสู่โซนความกลัว (fear zone) ซึ่งนำไปสู่แรงขายแบบตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุน จากนั้นจะฟื้นตัวเมื่อเข้าสู่โซนความโลภ (greed zone) ซึ่งมักนำไปสู่ภาวะกลัวพลาด (FOMO) ในหมู่นักลงทุน

ที่น่าสังเกตคือ ดัชนีความกลัวและความโลภที่กว้างกว่า ซึ่งติดตามโดย CNN ได้ขยับเข้าสู่โซนความกลัวสุดขีดที่ระดับ 23

ความสัมพันธ์กับตลาดหุ้น

การล่มสลายของสกุลเงินดิจิทัลยังเกิดขึ้นในฐานะส่วนหนึ่งของการร่วงลงของตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลตลาดฟิวเจอร์สบ่งชี้ว่าดัชนีดาวโจนส์ S&P 500 และ Nasdaq ลดลง 0.55%, 0.80% และ 1.0% ตามลำดับ

ราคาหุ้นร่วงลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมธนาคารในภูมิภาคเพิ่มสูงขึ้น ความกังวลเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Zions Bank และ Western Alliance ร่วงลงกว่า 10% ในวันพฤหัสบดี ตามมาด้วยการประกาศขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับการฉ้อโกง

ตลาดหุ้นและตลาดคริปโตมักมีความสัมพันธ์กันเนื่องจากถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยง ในทางกลับกัน ราคาทองคำ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงมีอยู่

นอกจากนี้ ยังพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยระหว่างที่รัฐบาลสหรัฐฯ กำลังปิดทำการอยู่