ราคา Ethereum ทรงตัวใกล้ระดับ 3,000 ดอลลาร์ ขณะที่ Bitmine เพิ่มการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลมากขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• Bitmine เพิ่มจำนวน Ether ที่ถือครองเป็นประมาณ 4.24 ล้านเหรียญ โดยมี ETH มากกว่า 2 ล้านเหรียญที่นำไป Stake แล้ว
• ราคา Ethereum ยังคงต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ เนื่องจากโมเมนตัมทางเทคนิคยังคงอ่อนแอ
• Coinbase Premium ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2023 ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการในสหรัฐฯ เริ่มลดลง

ราคา Ethereum ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 3,000 ดอลลาร์ในวันที่ 27 มกราคม เนื่องจากบริษัทต่างๆ เร่งตัวขึ้นในการสะสมเหรียญ แต่ความต้องการในสหรัฐฯ กลับอ่อนตัวลง บริษัท Bitmine Immersion Technologies ซื้อ Ether เพิ่มหลายหมื่นเหรียญ ในขณะที่โมเมนตัมทางเทคนิคยังคงเปราะบาง ความแตกต่างนี้เน้นย้ำถึงความแตกแยกที่เพิ่มขึ้นระหว่างกลยุทธ์การลงทุนระยะยาวและความเชื่อมั่นในตลาดระยะสั้น

การเคลื่อนไหวครั้งนี้มีความสำคัญ เพราะราคา Ethereum สะท้อนถึงการวางตำแหน่งของสถาบันมากกว่าการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อย ผู้ถือครองคลังขนาดใหญ่ล็อกอุปทานไว้ผ่านการ Staking ในขณะที่ความต้องการซื้อขายในตลาดสปอตจากสหรัฐอเมริกายังคงลดลง ความไม่สมดุลนี้ทำให้ราคา Ether เคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ แม้จะมีข่าวเกี่ยวกับการสะสมเหรียญอย่างคึกคักก็ตาม

Bitmine เร่งการสะสมคลัง Ethereum

บริษัท Bitmine Immersion Technologies ซื้อ Ether เพิ่มอีก 20,000 เหรียญเมื่อวันที่ 27 มกราคม ในราคาประมาณ 58.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การซื้อครั้งนี้ดำเนินการผ่าน FalconX ตามรายงานของ CryptosRus บริษัทดังกล่าวได้เพิ่ม Ether อีก 40,302 เหรียญในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้มี Ether ถือครองรวมประมาณ 4.24 ล้านเหรียญ

มากกว่าครึ่งหนึ่งของอุปทานนั้นถูกโอนไปยังสัญญาการวางเดิมพัน (staking contracts) Bitmine ได้ทำการวางเดิมพัน Ether จำนวน 184,960 เหรียญ ทำให้จำนวน Ether ที่วางเดิมพันทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2.13 ล้านเหรียญ ที่ราคาปัจจุบัน มูลค่ารวมของ Ether ที่วางเดิมพันและไม่ได้วางเดิมพันของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 12.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ประธานกรรมการ ทอม ลี กล่าวว่า บริษัทมองว่าอีเธอร์เป็นสินทรัพย์มหภาคระยะยาว เขากล่าวว่า Bitmine ตั้งเป้าที่จะถือครองอีเธอร์ให้ได้มากถึงร้อยละ 5 ของปริมาณอีเธอร์ทั้งหมด ปัจจุบันปริมาณอีเธอร์หมุนเวียนอยู่ที่ประมาณ 120.7 ล้านเหรียญ ทำให้ส่วนแบ่งของ Bitmine อยู่ที่ประมาณ 3.52 เปอร์เซ็นต์

ผลตอบแทนจากการวางเดิมพันกลายเป็นกลยุทธ์สร้างรายได้หลัก

กลยุทธ์ของ Bitmine มุ่งเน้นไปที่การสร้างผลตอบแทนมากกว่าการลงทุนแบบไม่หวังผลกำไร บริษัทประเมินรายได้จากการวางเดิมพัน (staking) ต่อปีไว้ที่ประมาณ 164 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามอัตราปัจจุบัน การคำนวณนี้ใช้ อัตราการวางเดิมพัน Ethereum แบบรวม (Composite Ethereum Staking Rate) ที่ 2.81 เปอร์เซ็นต์ และราคา Ether ในขณะนั้น

ลีกล่าวว่า การนำ Ether ของ Bitmine ไปใช้ในการ Staking อย่างเต็มรูปแบบจะช่วยเพิ่มรายได้ต่อปีเป็น 374 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขดังกล่าวหมายถึงรายได้ต่อวันที่สูงกว่า 1 ล้านดอลลาร์ หากอัตราค่าธรรมเนียมยังคงที่ เขากล่าวว่าบริษัทวางแผนที่จะลดความเสี่ยงด้านการดำเนินงานผ่านผู้ให้บริการ Staking หลายฝ่าย

Bitmine ยังวางแผนที่จะเปิดตัวโครงสร้างพื้นฐานการตรวจสอบความถูกต้องของตนเองในสหรัฐอเมริกาภายในปีนี้ การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงไปสู่การมีส่วนร่วมโดยตรงในเลเยอร์ฉันทามติของ Ethereum และยังสอดคล้องกับแนวโน้มขององค์กรในวงกว้างที่มุ่งเน้นกลยุทธ์ผลตอบแทนบนบล็อกเชนอีกด้วย

ราคา Ethereum ไม่สามารถยืนยันโมเมนตัมขาขึ้นได้

แม้จะมีปริมาณการสะสมสูง แต่ราคา Ethereum ก็ยังคงดิ้นรนเพื่อฟื้นตัวทางเทคนิค เท็ด พิลโลว์ส กล่าวว่า Ether จำเป็นต้องทะลุระดับ 3,000 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดเพื่อการพุ่งขึ้นอย่างยั่งยืน เขาเตือนว่าความพยายามในการปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ขาดแรงผลักดัน

จากกราฟราคา 1 วัน พบว่า Ether ซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญใกล้ระดับ 3,118 ดอลลาร์และ 3,265 ดอลลาร์ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (Relative Strength Index) อยู่ใกล้ระดับ 40 ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมที่อ่อนแอ ราคาเคลื่อนไหวในกรอบแคบหลังจากถูกปฏิเสธซ้ำๆ เหนือระดับ 3,200 ดอลลาร์

ภาพทางเทคนิคบ่งชี้ว่า การซื้อพันธบัตรของรัฐบาลเพียงอย่างเดียวไม่ได้ผลักดันให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นในทันที ปริมาณอีเธอร์ที่ถูกล็อกไว้ลดสภาพคล่องลง แต่ความต้องการในตลาดสปอตยังคงไม่เพียงพอ นักลงทุนยังคงขายทำกำไรเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้นใกล้แนวต้าน

สัญญาณความต้องการจากสถาบันการเงินในสหรัฐฯ เปลี่ยนเป็นขาลง

ข้อมูลบนบล็อกเชนตอกย้ำความระมัดระวังดังกล่าว CryptoOnchain รายงานว่าดัชนี Coinbase Premium Index ของ Ethereum ลดลงมาอยู่ที่ลบ 0.08 ในช่วง 30 วัน ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2023

ดัชนีนี้ติดตามส่วนต่างราคาของคู่ Ethereum กับดอลลาร์สหรัฐบน Coinbase และคู่ Tether บน Binance ค่าที่ติดลบแสดงให้เห็นถึงความต้องการจากสถาบันในสหรัฐที่อ่อนแอลงเมื่อเทียบกับการค้าปลีกทั่วโลกและกระแสเงินทุนจากต่างประเทศ ในอดีต การปรับตัวขึ้นของราคา Ethereum อย่างต่อเนื่องมักสอดคล้องกับค่าพรีเมียมที่เป็นบวก

CryptoOnchain เตือนว่าความแตกต่างดังกล่าวสร้างความเสี่ยงขาลง สภาพคล่องทั่วโลกช่วยพยุงเสถียรภาพราคา แต่การมีส่วนร่วมของสหรัฐฯ ยังคงขาดหายไป บริษัทกล่าวว่าการกลับตัวที่ยั่งยืนมักต้องอาศัยความต้องการจากอเมริกาอีกครั้งผ่านการสะสมในตลาดสปอตหรือการไหลเวียนของกองทุน ETF

การสะสมทุนขององค์กรต่างๆ เน้นให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง

กลยุทธ์ของ Bitmine สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างในหมู่บริษัทที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอร์เรนซี SharpLink Gaming ซึ่งเป็นผู้ถือครอง Ether รายใหญ่เป็นอันดับสอง รายงานว่าได้รับผลตอบแทนจากการ Stake จำนวน 10,657 Ether ในช่วงเจ็ดเดือน ข้อมูลจาก CoinGecko แสดงให้เห็นว่า SharpLink ถือครอง Ether จำนวน 864,840 Ether

Bit Digital ก็ได้เปลี่ยนทิศทางจาก การขุด Bitcoin ไปสู่การสะสม Ether มากขึ้นเช่นกัน บริษัทเปิดเผยว่ามี Ether สำรองอยู่ 153,546 Ether และมี Bitcoin เพียง 6 เหรียญเท่านั้น ขณะที่ Ether Machine ก็ประกาศแผนการจัดตั้งกองทุน Ether สาธารณะที่เน้นผลตอบแทน โดยมุ่งเป้าไปที่นักลงทุนสถาบัน

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในกลไกผลตอบแทนของ Ethereum บริษัทต่างๆ เริ่มมอง Ether เป็นเงินทุนที่ก่อให้เกิดผลผลิตมากกว่าสินทรัพย์เก็งกำไร การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้สนับสนุนปัจจัยพื้นฐานในระยะยาว แต่ให้ความช่วยเหลือด้านราคาในระยะสั้นได้จำกัด

ระดับสำคัญต่างๆ ได้กำหนดแนวโน้มในระยะสั้น

ราคา Ethereum ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่าง 2,900 ถึง 3,200 ดอลลาร์ การปิดเหนือระดับ 3,000 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาดถือเป็นอุปสรรคทางเทคนิคในระยะสั้น หากไม่สามารถกลับไปถึงระดับนั้นได้ แรงกดดันขาลงก็ยังคงอยู่

แนวรับอยู่ที่ประมาณ 2,850 ดอลลาร์ โดยคาดว่าจะมีแรงซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นที่ระดับ 2,700 ดอลลาร์ ข้อมูลบนบล็อกเชนชี้ให้เห็นว่า หากไม่มีเงินทุนไหลเข้าจากสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น การปรับตัวขึ้นอาจยังคงเป็นการปรับฐาน การสะสมพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐฯ ลดปริมาณหมุนเวียน แต่การกำหนดราคายังคงขึ้นอยู่กับความต้องการในตลาดจริง

ในขณะนี้ ราคา Ethereum สะท้อนให้เห็นถึงตลาดที่อยู่ระหว่างความมั่นใจและความระมัดระวัง บริษัทต่างๆ กักตุนอุปทานเพื่อหวังผลตอบแทน ในขณะที่เทรดเดอร์รอการยืนยัน การเคลื่อนไหวในทิศทางต่อไปขึ้นอยู่กับว่าความต้องการจากสหรัฐฯ จะกลับเข้าสู่ตลาดหรือไม่