บทวิเคราะห์หุ้น NVIDIA สำหรับไตรมาสที่สอง: ซื้อหรือขาย?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA ร่วงลงในไตรมาสแรกของปีนี้
• ราคาหุ้นจะตอบสนองต่อผลประกอบการที่จะประกาศในเดือนพฤษภาคมนี้อีกครั้ง
• ราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะลดลงอีกในไตรมาสที่สองของปีนี้

ราคาหุ้น NVIDIA ประสบกับช่วงเวลาที่ยากลำบากในไตรมาสแรก เนื่องจากเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ ปิดไตรมาสที่ 175 ดอลลาร์ ลดลงจากราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 212 ดอลลาร์ บทความนี้จะคาดการณ์ถึงสิ่งที่คาดหวังได้ในไตรมาสที่สอง และว่าราคาหุ้นจะฟื้นตัวหรือจะยังคงลดลงต่อไป

ราคาหุ้น NVIDIA จะตอบสนองต่อผลประกอบการไตรมาสแรก

ปัจจัยสำคัญที่จะขับเคลื่อนราคาหุ้น NVIDIA ในอีกสามเดือนข้างหน้าคือรายงานผลประกอบการไตรมาสแรก ซึ่งจะประกาศในวันที่ 20 พฤษภาคม

ผลลัพธ์เหล่านี้จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับธุรกิจและบ่งชี้ว่าการเติบโตของธุรกิจกำลังเร่งตัวขึ้นหรือไม่

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 78.7% ในไตรมาสแรกเป็น 79 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดคาดว่าผลประกอบการที่จะประกาศในเร็วๆ นี้จะแสดงให้เห็นว่ารายได้เพิ่มขึ้นเป็น 85 พันล้านดอลลาร์

รายได้ของ NVIDIA มีแนวโน้มที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องในไตรมาสแรก เนื่องจากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ยังคงลงทุนอย่างหนักในศูนย์ข้อมูล บริษัทคลาวด์ขนาดเล็กอย่าง Nebius, CoreWeave และ IREN ก็ได้ส่งสัญญาณว่าพวกเขายังคงลงทุนอย่างหนักในศูนย์ข้อมูลของตนเช่นกัน

คาดว่ากำไรของ NVIDIA จะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยกำไรต่อหุ้น (EPS) เฉลี่ยจะเพิ่มขึ้นจาก 0.81 ดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2025 เป็น 1.78 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 120% ในขณะที่การเติบโตของกำไรเฉลี่ยของดัชนี S&P 500 อยู่ที่ 13%

ที่สำคัญที่สุดคือ NVIDIA มีประวัติการ ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดไว้มา อย่างยาวนาน ซึ่งหมายความว่ารายได้และกำไรต่อหุ้นของบริษัทจะดีกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้และที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ตาม ความท้าทายสำหรับหุ้นตัวนี้ไม่ได้อยู่ที่ว่าบริษัทจะประกาศผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งหรือไม่ เพราะในระยะยาวแล้วมันกลายเป็นเรื่องปกติไปแล้ว ตัวอย่างเช่น หุ้นยังคงอยู่ในภาวะผันผวนแม้ว่าจะประกาศผลประกอบการที่แข็งแกร่งในเดือนกุมภาพันธ์ก็ตาม

แต่ราคาหุ้นจะตอบสนองต่อขนาดของผลประกอบการที่เหนือความคาดหมายของบริษัท ผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มในอนาคตจะผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้นในช่วงไตรมาสนี้

การเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX จะส่งผลกระทบต่อหุ้น NVDA เพียงเล็กน้อย

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่จะส่งผลต่อราคาหุ้นของ NVDA คือการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ของ SpaceX ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสนี้ ซึ่งจะเป็นการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งใหญ่ที่สุดในโลก

หุ้นของ NVIDIA จะตอบสนองต่อการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งนี้ด้วยเหตุผลหลักสองประการ ประการแรก แม้ว่า NVIDIA จะไม่ได้ลงทุนใน SpaceX แต่ก็ถือหุ้นส่วนน้อยใน xAI ซึ่งประกอบด้วย X และ Grok

SpaceX ควบรวมกิจการกับ xAI เมื่อต้นปีนี้ ทำให้ได้รับส่วนแบ่งเล็กน้อยในบริษัทที่ควบรวมกันแล้ว ส่วนแบ่งเล็กน้อยนี้อาจกลายเป็นส่วนแบ่งใหญ่ได้หากราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้นหลังจากการเสนอขายหุ้น IPO

ประการที่สอง การเสนอขายหุ้น IPO จะระดมทุนได้หลายพันล้านดอลลาร์ให้กับบริษัท ซึ่งบริษัทจะนำไปใช้ซื้อ GPU ของ NVIDIA เพิ่มเติมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ยังมีปัจจัยอื่นๆ ที่อาจกระตุ้นราคาหุ้น NVIDIA ในไตรมาสที่สอง ตัวอย่างเช่น นักลงทุนจะตอบสนองต่อ การเดินทางเยือนจีนของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งคาดว่าจะมีข้อตกลงให้ NVIDIA ขายชิปให้กับจีน NVIDIA เชื่อว่าธุรกิจในจีนสามารถสร้างรายได้มากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ต่อปี

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVDA

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าหุ้น NVIDIA อยู่ภายใต้แรงกดดันในปีนี้ การพิจารณาอย่างละเอียดแสดงให้เห็นว่ามีสัญญาณบ่งชี้ว่าแรงขายกำลังมีชัย เนื่องจากราคาหุ้นได้ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วันแล้ว

นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังปรับตัวลงต่ำกว่า ระดับแนวรับสำคัญ ที่ 170 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ และอาจปรับตัวลงต่ำกว่าระดับนี้อีกครั้งในเดือนนี้ ซึ่งเป็นการยืนยันว่าราคาหุ้นได้ลดลงต่ำกว่าเส้นคอของรูปแบบกราฟหัวและไหล่แล้ว

ราคาหุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าตัวชี้วัด Supertrend ดังนั้น สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือ ราคาหุ้นจะยังคงลดลงต่อไปในไตรมาสนี้ เนื่องจากนักลงทุนกำลังตั้งเป้าหมายไปที่ระดับแนวรับสำคัญที่ 150 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาเคลื่อนตัวทะลุแนวต้านสำคัญที่ 193 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวไหล่ขวา จะบ่งชี้ถึงการปรับตัวขึ้นต่อไป โดยอาจแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 212 ดอลลาร์ขึ้นไปได้