ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้เทรดเดอร์ติดกับดัก ขณะที่ความเสี่ยงที่จะร่วงลงต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์กำลังเพิ่มสูงขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• การพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin เกิดจากการบีบให้ผู้ขายชอร์ตต้องปิดสถานะขายชอร์ต ไม่ใช่จากความต้องการซื้อใหม่
• นักวิเคราะห์เตือนว่าราคา Bitcoin อาจกลับไปแตะระดับ 50,000 ดอลลาร์อีกครั้งก่อนที่จะฟื้นตัว
• กิจกรรมการซื้อขายอนุพันธ์ที่อ่อนแอแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่จำกัดต่อราคา Bitcoin

ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับ 75,000 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากการขายชอร์ตเกิดขึ้นกับนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากความหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งช่วยยกระดับความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าการปรับตัวขึ้นนี้ขาดการสนับสนุนเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งและอาจกลับตัวลงอย่างรวดเร็วได้

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเพิ่มมูลค่าขึ้นใหม่ เนื่องจากกระบวนการชำระบัญชีได้กำจัดตำแหน่งขายทั้งหมดและบังคับให้เกิดการซื้อคืนอย่างรวดเร็ว

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากเทรดเดอร์ปิดสถานะขายชอร์ตภายใต้แรงกดดัน ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นโดยไม่มีแรงซื้อที่ยั่งยืน ความแข็งแกร่งของราคา Bitcoin ในช่วงนี้สะท้อนถึงพลวัตของการวางตำแหน่งมากกว่าการไหลเข้าของเงินทุนในวงกว้าง

ราคา Bitcoin พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการขายทำกำไรจำนวนมาก

ข้อมูลจาก CoinGlass แสดงให้เห็น ว่า มีการชำระบัญชีสถานะซื้อขายด้วยเลเวอเรจมูลค่าประมาณ 530 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายใน 24 ชั่วโมง ส่งผลกระทบต่อผู้ค้ากว่า 177,000 ราย

การชำระบัญชีส่วนใหญ่เกิดขึ้นกับสถานะขายชอร์ต ซึ่งส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้น การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากช่วงที่มีการบีบตัวอย่างรุนแรง ซึ่งผู้ค้าอนุพันธ์ต่างปิดสถานะอย่างรวดเร็ว

บริษัท Valerius Labs ตั้งข้อสังเกตว่า การปรับตัวขึ้นของราคาไม่ได้สะท้อนถึงการทะลุแนวต้านเชิงโครงสร้าง แต่เป็นการตอบสนองต่อแรงซื้อที่เกิดขึ้นจากสถานการณ์กดดัน

การประเมินของพวกเขาชี้ให้เห็นถึงระดับแนวต้านด้านบนที่ผู้ขายยังคงเคลื่อนไหวอยู่ ปฏิกิริยานั้นสะท้อนให้เห็นถึงการบีบชอร์ตในอดีต ซึ่งโมเมนตัมชั่วคราวจะจางหายไปเมื่อแรงกดดันในการชำระบัญชีลดลง

อีวาน ลิลเยควิสต์ นักเทรดและนักวิเคราะห์ กล่าวว่า ราคาบิตคอยน์ยังไม่สิ้นสุดช่วงการปรับฐานในวงกว้าง

เขากล่าวว่าการร่วงลงก่อนหน้านี้ไม่ได้ทำให้เกิดการยอมจำนนอย่างเต็มรูปแบบ ส่งผลให้ความเสี่ยงขาลงยังคงอยู่ มุมมองของเขาสอดคล้องกับนักวิเคราะห์คนอื่นๆ ที่มองว่าการดีดตัวขึ้นในปัจจุบันนั้นอ่อนแอเมื่อเทียบกับวัฏจักรขาขึ้นก่อนหน้านี้

ข้อมูลอนุพันธ์บ่งชี้ว่าราคา Bitcoin อ่อนตัวลง

ข้อมูลจาก CryptoOnchain แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างการเคลื่อนไหว ของราคา Bitcoin (BTC) และแนวโน้มปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า (Open Interest) ของ Binance ในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา

ขณะที่ราคาปรับตัวสูงขึ้นภายในกรอบระยะสั้น ปริมาณการซื้อขายคงค้างลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการใช้เลเวอเรจที่ลดลง การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากเทรดเดอร์ปิดสถานะการซื้อขายมากกว่าเปิดสถานะใหม่

ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าเฉลี่ย 30 วันลดลงจาก 1.9 พันล้านเหลือ 1.19 พันล้านในช่วงเวลาเดียวกัน

การลดลงดังกล่าวบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวนั้นอาศัยการซื้อทันทีและการปิดสถานะขายชอร์ตมากกว่าการเดิมพันเก็งกำไรใหม่ๆ สภาวะเช่นนี้มักจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืนหากไม่มีเงินทุนใหม่เข้ามา

นักวิเคราะห์ Merlijn Enkelaar อธิบายโครงสร้างปัจจุบันว่าเป็นช่วงเปลี่ยนผ่านไปสู่ระยะการบิดเบือนราคาภายในวัฏจักรที่กว้างขึ้น

เขาได้อธิบายลำดับเหตุการณ์ที่การสะสมเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวลงที่เกิดจากความผันผวน ตามด้วยการกระจายตัว กรอบแนวคิดของเขาชี้ให้เห็นว่าราคา Bitcoin อาจกลับไปสู่ระดับที่ต่ำกว่าเดิมก่อนที่จะทรงตัว

นิค รัค ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ LVRG กล่าวว่า ผู้เข้าร่วมตลาดมองว่าระดับราคา 50,000 ดอลลาร์เป็นช่วงราคาสะสมสุดท้าย

เขาแย้งว่าการเคลื่อนตัวเข้าสู่ภูมิภาคดังกล่าวจะเป็นช่วงของการเริ่มต้นใหม่ภายในวัฏจักร การตีความดังกล่าวชี้ให้เห็นว่าการวางตำแหน่งในระยะยาวอาจเกิดขึ้นได้หลังจากมีการปรับฐานที่ลึกกว่านี้แล้วเท่านั้น

แรงกดดันระดับมหภาคและโครงสร้างยังคงอยู่

ความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นหลังจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองคลี่คลายลง ซึ่งส่งผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น

ปฏิกิริยานี้สะท้อนให้เห็นถึงรูปแบบในอดีตที่ความไม่แน่นอนที่ลดลงช่วยหนุนตลาดเก็งกำไร อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงยืนยันว่าแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืน

ข้อมูลจากทฤษฎีกระทิงแสดงให้เห็นว่า การปิดสถานะขายชอร์ตทำให้มูลค่าตลาดรวมเพิ่มขึ้นกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้น

การขยายตัวนี้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและไม่ได้สะท้อนถึงการจัดสรรเงินทุนอย่างสม่ำเสมอเข้าสู่สินทรัพย์คริปโต ส่งผลให้ตลาดเผชิญกับความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงเมื่อแรงซื้อที่ถูกบังคับลดลง

นักวิเคราะห์อีกคนหนึ่งซึ่งใช้นามแฝงว่า symbiote กล่าวว่า แนวโน้มในกรอบเวลาที่ยาวนานยังคงเป็นขาลง แม้ว่าจะมีการปรับตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม

เขาคาดการณ์ว่าราคาจะปรับตัวลงครั้งสุดท้ายไปสู่เป้าหมายสำคัญ ก่อนที่การฟื้นตัวในวงกว้างจะเริ่มต้นขึ้น เจลเล่ยังระบุว่ารูปแบบธงหมี (bear flag pattern) ยังคงมีผลอยู่ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วบ่งชี้ว่าราคาจะปรับตัวลงต่อไป

ราคา Bitcoin ในขณะนี้กำลังเผชิญกับแรงต้านใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 วัน ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ขายมักกลับมาซื้อของในอดีต

หากโมเมนตัมอ่อนตัวลง ตลาดอาจทดสอบแนวรับที่ต่ำกว่าซึ่งนักวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็น การกลับตัวที่ได้รับการยืนยันอาจต้องอาศัยเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดอนุพันธ์อีกครั้งเพื่อยืนยันความแข็งแกร่ง