ราคา HYPE แสดงสัญญาณความเสี่ยง ขณะที่ Polymarket เตรียมเปิดตัวคู่แข่งที่มีสภาพคล่องสูง

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น HYPE ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวลง
• Polymarket วางแผนที่จะเปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา ซึ่งจะเพิ่มการแข่งขันกับ Hyperliquid
• ปริมาณการซื้อขายล่วงหน้าลดลงจาก 1.93 พันล้านดอลลาร์เหลือ 1.63 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่อ่อนตัวลง

ราคา HYPE ปรับตัวลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากนักลงทุนตอบสนองต่อความอ่อนแอทางเทคนิคและความเสี่ยงด้านการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น โทเค็นลดลงจากราคาสูงสุดในรอบปีที่ 46 ดอลลาร์ มาอยู่ที่ประมาณ 40 ดอลลาร์ ณ วันที่ 22 เมษายน 2569 สะท้อนให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ลดลงหลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

การลดลงของราคาเกิดขึ้นพร้อมกับแผนการของ Polymarket ที่จะเข้าสู่ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา ซึ่งเป็นตลาดที่ปัจจุบันถูกครอบงำโดย Hyperliquid ในขณะเดียวกัน ข้อมูลอนุพันธ์และโครงสร้างกราฟแสดงให้เห็นว่าแรงซื้อกำลังลดลง ทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานในระยะสั้น

Polymarket วางแผนที่จะเปิดตัวแพลตฟอร์มซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงเป็นคู่แข่ง

Hyperliquid ได้กลายเป็นหนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี โดยมีการซื้อขายสัญญาซื้อขาย ล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา (perpetual futures) มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ใน แต่ละวัน

ข้อมูลที่รวบรวมโดย DeFi Llama แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายในช่วง 30 วันที่ผ่านมาพุ่งสูงขึ้นกว่า 193 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าปริมาณการซื้อขายของแพลตฟอร์มซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลา (perpetual futures) ยอดนิยมอื่นๆ ในอุตสาหกรรมอย่างมาก รวมถึงแพลตฟอร์มอย่าง Aster, edgeX, Grvt และ Lighter รวมกันด้วย

นอกจากนี้ Hyperliquid ยังจัดการธุรกรรมมากกว่าโปรโตคอล DEX ทั้งหมดบน Ethereum, Solana และ BSC รวมกันเสียอีก

การเติบโตนี้อาจตกอยู่ในความเสี่ยง เนื่องจาก Polymarket ซึ่งเป็นผู้เล่นชั้นนำในอุตสาหกรรมตลาดการคาดการณ์ กำลังเปิดตัวแพลตฟอร์มการซื้อขาย DEX แบบไม่จำกัดระยะเวลา เพื่อขยายแหล่งรายได้ของตน

เรื่องนี้สำคัญมาก เนื่องจาก Polymarket มีลูกค้ากว่า 1.2 ล้านรายจากทั่วโลก รวมถึงลูกค้าบางรายที่ใช้ Hyperliquid ด้วย ดังนั้น ในทางทฤษฎีแล้ว การเข้ามาของ Polymarket อาจส่งผลให้ส่วนแบ่งการตลาดของ Hyperliquid ลดลงได้

อย่างไรก็ตาม ในด้านบวก Hyperliquid สามารถเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดได้แม้จะมีการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากแพลตฟอร์มที่คล้ายกันอื่นๆ เช่น Grvt และ Aster เทรดเดอร์มองว่าเป็นแพลตฟอร์มที่ดีกว่าสำหรับการซื้อขายและชื่นชมความหลากหลายของตลาด ซึ่งรวมถึงสกุลเงินดิจิทัล หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์

Hyperliquid ยังคงได้รับค่าธรรมเนียมจำนวนมากจากเครือข่ายของตน โดยทำรายได้ค่าธรรมเนียมไปกว่า 52 ล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ในขณะที่เครือข่ายอย่าง Ethereum ทำรายได้เพียง 10 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมเครือข่ายของ Hyperliquid ยังสูงกว่า Polymarket ซึ่งทำรายได้ 19.1 ล้านดอลลาร์อีกด้วย

Hyperliquid เผาค่าธรรมเนียมส่วนใหญ่ทิ้ง ทำให้จำนวนโทเค็นในระบบลดลง ในทางทฤษฎี การเผาโทเค็นควรจะทำให้มูลค่าของโทเค็นที่เหลืออยู่เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

การเปิดตัว HYPE ETF ใกล้เข้ามาแล้ว

ปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้น HYPE ต่อไปที่อาจเกิดขึ้นคือ การเปิดตัวกองทุน ETF แบบซื้อขายทันที (spot exchange-traded funds) ที่กำลังจะเกิดขึ้น

Bitwise เป็นบริษัทแรกที่อัปเดต ข้อมูลในเอกสาร HYPE โดยระบุค่าธรรมเนียมไว้ที่ 67 เบสิสพอยต์ และสัญลักษณ์หุ้นเป็น BHYP ในทำนองเดียวกัน 21Shares และ Grayscale ก็ได้ยื่นเอกสารอัปเดตเช่นกัน

ด้วยเหตุนี้ กองทุนเหล่านี้จึงมีแนวโน้มที่จะเข้าจดทะเบียนในอีกไม่กี่สัปดาห์หรือหลายเดือนข้างหน้า การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้นักลงทุนชาวอเมริกันสามารถลงทุนในโทเค็นได้

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงก็คือ ETF ที่เป็นกระแส อาจไม่ประสบความสำเร็จ ดังที่เราเคยเห็นมาแล้วกับกองทุน altcoin อื่นๆ ตัวอย่างเช่น ETF altcoin ชั้นนำบางตัว เช่น Dogecoin, Avalanche, Polkadot และ Litecoin โทเค็นส่วนใหญ่เหล่านี้ไม่ได้รับเงินทุนไหลเข้าอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่เปิดตัว

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลที่รวบรวมโดย CoinGlass แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายล่วงหน้า (Futures Open Interest) ลดลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา จากระดับสูงสุดที่ 1.93 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 14 เมษายน เหลือ 1.63 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการลดลงเล็กน้อย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคา HYPE

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาหุ้น HYPE ปรับตัวลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยลดลงจากราคาสูงสุดที่ 46 ดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เหลือ 40 ดอลลาร์ในวันนี้ และกำลังแกว่งตัวอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50%

แม้ว่าราคาโทเค็นจะยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) แต่ก็มีสัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับตัวลง

เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดจะเห็นว่าได้ก่อตัวเป็นรูปแบบลิ่มขาขึ้น ซึ่งประกอบด้วยเส้นแนวโน้มสองเส้นที่มาบรรจบกัน เส้นทั้งสองกำลังเข้าใกล้จุดบรรจบกัน ซึ่งหมายความว่าเหรียญอาจจะร่วงลงในเร็วๆ นี้

นอกจากนี้ เส้นสองเส้นของตัวชี้วัด Percentage Price Oscillator (PPO) ได้เกิดการตัดกันในทิศทางขาลง ขณะที่ตัวชี้วัด Relative Strength Index (RSI) ได้เคลื่อนตัวลงต่ำกว่าจุดกลางที่ 50 แล้ว

ดังนั้น คู่เงินนี้มีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงไปแตะแนวรับสำคัญที่ 35 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับ Fibonacci retracement 38.2%