ราคาบิตคอยน์พุ่งขึ้น หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลง แต่ความเสี่ยงสำคัญยังคงอยู่

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาบิตคอยน์ปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันสามวัน ท่ามกลางข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากระดับที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้
• บิตคอยน์กำลังเผชิญกับความเสี่ยงสำคัญหลายประการ รวมถึงการไหลออกของเงินทุนจากกองทุน ETF ที่เพิ่มสูงขึ้น

ราคา Bitcoin ปรับตัวสูงขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยทะลุระดับแนวต้านสำคัญที่ 77,000 ดอลลาร์ การดีดตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นสองวันหลังจากที่ราคาลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 75,000 ดอลลาร์ เนื่องจากนักลงทุนรอการประกาศโจมตีอิหร่านจากโดนัลด์ ทรัมป์ นอกจากนี้ยังเกิดขึ้นในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ราคาบิตคอยน์พุ่งสูงขึ้น ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลง

ราคา BTC ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันจันทร์ เนื่องจาก ตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ มีการปรับตัวดีขึ้นอย่างมั่นคง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลงติดต่อกัน 3 วัน แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม โดยลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดของปีที่ 4.686%

ในทำนองเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลงเหลือ 5.06% จากระดับสูงสุดของปีที่ 5.2% ผลตอบแทนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไปในวันอังคารเมื่อตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการหลังวันหยุด Memorial Day ผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงเป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin และสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง โดยการป้องกันหรือลดการโยกย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย

สาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดพันธบัตรยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องคือ การที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยืนยันว่าสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้จะบรรลุข้อตกลงกันแล้ว เขากล่าวเช่นนั้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่เลื่อนการโจมตีประเทศอิหร่านออกไป

มุมมองดังกล่าวทวีความรุนแรงขึ้นในวันเสาร์ เมื่อเขากล่าวว่าเขาใกล้จะบรรลุข้อตกลงในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง เขากล่าวเสริมว่าข้อตกลงนี้จะดีกว่าข้อตกลง JCPOA ที่เจรจาโดยรัฐบาลบารัค โอบามา มาก

ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะทำให้ทั้งสองประเทศเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ซึ่งเป็นเส้นทางที่น้ำมัน 20% ของโลกผ่านทั้งหมด นี่จึงเป็นเหตุผลที่ราคาน้ำมันเบรนต์และเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ร่วงลงอย่างมากในวันนี้

ราคาน้ำมันที่ลดลงหมายความว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจเริ่มลดลง ซึ่งจะลดความจำเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะต้องเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย รายงานการประชุมที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่เฟดบางคนได้พิจารณาอย่างจริงจังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

สถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เมื่อคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยจำเป็นต้องปรับขึ้นหากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง วอลเลอร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ที่ได้รับการพิจารณาให้เป็นประธานเฟด เป็นหนึ่งในเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารที่มีแนวคิดผ่อนคลายทางการเงินมากที่สุด

ราคา BTC เผชิญกับความเสี่ยงสำคัญหลายประการ

ราคา Bitcoin เผชิญกับความเสี่ยงสำคัญหลายประการในอนาคต ประการแรก ยังไม่ชัดเจนว่าอิหร่านและสหรัฐฯ จะบรรลุข้อตกลงในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งหรือไม่ พันธมิตรคนสำคัญของทรัมป์บางคน เช่น สมาชิกวุฒิสภา โรเจอร์ วิคเกอร์ เท็ด ครูซ และลินด์เซย์ เกรแฮม ได้ออกมาวิพากษ์วิจารณ์ข้อตกลงใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นว่าเป็นสัญญาณของการยอมจำนน พวกเขาอ้างว่าข้อตกลงดังกล่าวจะทำให้อิหร่านได้รับเงินหลายพันล้านดอลลาร์ ในขณะที่สหรัฐฯ ไม่ได้อะไรเลย ดังนั้น จึงยังมีความเสี่ยงที่ทรัมป์จะโจมตีอิหร่าน ซึ่งจะทำให้ผลประโยชน์ที่ได้มาในปัจจุบันสูญเปล่า

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือ นักลงทุนดูเหมือนจะเทขาย BTC ที่ถือครองอยู่ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ETF BTC ในตลาดสปอตสูญเสียสินทรัพย์ไปจำนวนมาก ในเดือนนี้ การไหลออกรายเดือนทะลุหลัก 1 พันล้านดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นเรื่องน่าผิดหวังอย่างมาก เนื่องจากในเดือนเมษายนมีการเพิ่มเข้ามา 1.97 พันล้านดอลลาร์ และในเดือนมีนาคมมีการเพิ่มเข้ามา 1.32 พันล้านดอลลาร์

สัญญาณทางเทคนิคของ Bitcoin อ่อนแอลงแล้ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงในอนาคตอันใกล้ ประการแรก ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ลดลงมาอยู่ที่ 19.78 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน การลดลงของดัชนี ADX เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าแนวโน้มกำลังสูญเสียโมเมนตัม

ในขณะเดียวกัน ราคา Bitcoin อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าผู้ขายกำลังแสดงอำนาจ ที่สำคัญที่สุดคือ ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มล่างของรูปแบบลิ่มขาขึ้น ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทางเทคนิคขาลงที่พบได้ทั่วไป

ดังนั้น จึงมีความเสี่ยงที่เหรียญจะกลับมามีแนวโน้มขาลงอีกครั้ง และอาจทดสอบระดับแนวรับสำคัญที่ 70,000 ดอลลาร์อีกครั้ง มุมมองขาลงจะหมดความหมายหากเหรียญพุ่งขึ้นเหนือ 82,847 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดสูงสุดของปีนี้