หุ้น NVIDIA เผชิญแรงกดดันหลังประกาศผลประกอบการ: 4 เหตุผลสำคัญที่จะทำให้หุ้นฟื้นตัว

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA ปรับตัวลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา แม้ว่าผลประกอบการจะออกมาดีก็ตาม
• บริษัทนี้มีเทคโนโลยีที่ยอดเยี่ยมที่สุดแห่งหนึ่ง เนื่องจากได้สร้างรูปแบบถ้วยและหูจับขึ้นมา
• บริษัทนี้มีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงมาก โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าลดลงเหลือ 22

ราคาหุ้น NVIDIA ร่วงลงอย่างหนักหลังจากประกาศผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าที่คาดไว้ โดยลดลงมาอยู่ที่ 215 ดอลลาร์ จากราคาสูงสุดในรอบปีที่ 236 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ยังมีอย่างน้อยสี่เหตุผลสำคัญที่คาดว่าหุ้นจะดีดตัวขึ้นในระยะสั้น

สัญญาณทางเทคนิคของราคาหุ้น NVIDIA บ่งชี้ว่าอาจมีการฟื้นตัว

เมื่อพิจารณากราฟรายวันอย่างละเอียด จะเห็นว่าราคาหุ้น NVIDIA ได้ก่อตัวเป็น รูปแบบถ้วยและด้ามจับ ซึ่งเป็นสัญญาณการต่อเนื่องที่พบได้ทั่วไป รูปแบบนี้ประกอบด้วยแนวต้านแนวนอนที่ระดับ 215 ดอลลาร์ และฐานที่โค้งมน นอกจากนี้ยังมีด้ามจับ ซึ่งในกรณีนี้เกิดขึ้นระหว่างวันที่ 27 เมษายนถึง 7 พฤษภาคม

หุ้นดังกล่าวทะลุแนวต้านขึ้นไปอย่างแข็งแกร่งและทำราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 236 ดอลลาร์ ดังนั้น การปรับตัวลงในปัจจุบันจึงเป็นส่วนหนึ่งของรูปแบบที่เรียกว่า break-and-retest ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้การต่อเนื่องที่พบได้ทั่วไป ในกรณีส่วนใหญ่ เมื่อสินทรัพย์ทะลุแนวต้านขึ้นไป มักจะทดสอบระดับแนวรับนั้นอีกครั้งก่อนที่จะเคลื่อนไหวต่อไป

หุ้น NVIDIA ยังไม่ถึงเป้าหมายรูปแบบถ้วยและด้ามจับ ซึ่งประเมินโดยการวัดความลึก ในกรณีนี้ ความลึกอยู่ที่ประมาณ 22% การวัดระยะเดียวกันจากด้านบนของถ้วยทำให้ได้เป้าหมายที่ 260 ดอลลาร์

ปัจจัยบวกอีกประการหนึ่งคือ ราคาหุ้นได้เคลื่อนตัวเข้าสู่ระยะที่สองของทฤษฎีคลื่นเอลเลียต ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นสัญญาณขาลง หลังจากนั้น มีโอกาสสูงที่ราคาจะเคลื่อนตัวเข้าสู่ระยะที่สาม ซึ่งโดยปกติแล้วจะเป็นระยะที่ยาวที่สุด

NVIDIA กำลังก้าวเข้าสู่ตลาดซีพียู AI มูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่หนุนราคาหุ้น NVDA คือ บริษัทกำลังเข้าสู่ตลาด CPU สำหรับ AI ซึ่งกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ธุรกิจนี้ขับเคลื่อนด้วยการเติบโตอย่างต่อเนื่องของเอเจนต์ AI ซึ่งเป็นเครื่องมือที่สามารถทำงานเฉพาะด้านได้ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่จำเป็นต้องใช้ GPU ที่มีราคาแพงมาก

ในแถลงการณ์เมื่อช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เจนเซน หวง ระบุว่าเขาคาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมนี้จะมีมูลค่ามากกว่า 200 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นี่เป็นเรื่องที่น่าสนใจเพราะ NVIDIA ยังไม่ได้เข้าสู่อุตสาหกรรม CPU ซึ่งหมายความว่าจะสร้างแหล่งรายได้ใหม่ขึ้นมา

การเติบโตของ NVIDIA ยังคงไม่ชะลอตัว

ในขณะเดียวกัน มีสัญญาณบ่งชี้ว่าธุรกิจของบริษัทไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างที่นักวิเคราะห์บางคนกังวล ตรงกันข้าม บริษัทกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีปัจจัยกระตุ้นมากมายที่คาดว่าจะผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้นไปอีก

ผลประกอบการทางการเงินที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าบริษัททำกำไรได้มากกว่า 81 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก หวงและทีมงานคาดการณ์ว่าธุรกิจจะทำกำไรได้ 91 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ โดยไม่รวมธุรกิจในประเทศจีน

ดังนั้น จึงมีความเป็นไปได้ที่บริษัทจะทำกำไรได้มากกว่าที่เคยทำมา ในกรณีนี้ บริษัทอาจสร้างรายได้สูงถึง 95 พันล้านดอลลาร์

ในอดีตที่ผ่านมา กำไรของบริษัทเติบโตเร็วกว่ารายได้ ซึ่งหมายความว่าบริษัทจะเร่งการซื้อหุ้นคืน สัปดาห์ที่แล้ว บริษัทได้ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 80 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

NVIDIA กลายเป็นสินค้าที่คุ้มค่าแล้ว

สุดท้ายนี้ แม้ว่าจะมีมูลค่าตลาด 5.3 พันล้านดอลลาร์ แต่ก็มีสัญญาณบ่งชี้ว่าบริษัทนี้ กลายเป็นหุ้นที่น่าซื้ออย่างมาก ประการแรก ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าอยู่ที่ 22 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของดัชนี S&P 500 เล็กน้อยที่ 23 นับเป็นแง่มุมที่น่าสนใจสำหรับบริษัทที่เติบโตมากกว่า 80%

บริษัทนี้ยังมีอัตราส่วนราคาต่อกำไร (Rule-of-40 multiples) ที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โดยมีอัตราการเติบโตของรายได้ในอนาคตอยู่ที่ 81% และอัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 56% ทำให้มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรอยู่ที่ 137% ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์การขยายตัวที่ 40 มาก ทำให้เป็นหนึ่งในบริษัทเทคโนโลยีที่มีราคาถูกที่สุด

โดยสรุปแล้ว หุ้น NVIDIA มีปัจจัยกระตุ้นหลายอย่างที่จะผลักดันให้ราคาสูงขึ้นในระยะยาว ทั้งในด้านปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน นอกจากนี้ ยังจะเป็นผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจาก การเสนอขายหุ้น IPO ของ OpenAI ที่กำลังจะเกิดขึ้นอีกด้วย