ความเสี่ยงที่ตลาดคริปโตจะร่วงลงเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น และเงินไหลออกจากกองทุน ETF พุ่งสูงขึ้น

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีอาจร่วงลงอย่างรุนแรงหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 4% หลังข้อมูลภาคแรงงานออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้
• นักลงทุนกำลังจับตารายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันพุธ เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ตลาดคริปโตอาจเผชิญกับภาวะตกต่ำครั้งใหม่ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และนักลงทุนยังคงถอนเงินออกจากกองทุน ETF คริปโตอย่างต่อเนื่อง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าเฟดจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งที่อาจทำให้ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีโดยรวมร่วงลงอย่างรุนแรง คือ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่กำลังฟื้นตัว โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 2 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปีที่แล้ว

ในทำนองเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ 4.55% และทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดของปีนี้ โดยมีแนวโน้มขาขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 3.928% ในเดือนมีนาคมปีนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวคงอยู่เหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 5% อย่างมั่นคง

อัตราผลตอบแทนเหล่านี้ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากมีการประกาศตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งหลายรายการเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตัวอย่างเช่น รายงานจากกระทรวงแรงงานแสดงให้เห็นว่าจำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นกว่า 700,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน

ADP บริษัทด้านการจ่ายเงินเดือนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ยังได้เผยแพร่รายงานที่แสดงให้เห็นว่านายจ้างภาคเอกชนเพิ่มงานกว่า 122,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม สุดท้าย ข่าวสำคัญที่สุดเกี่ยวกับตลาดแรงงานออกมาในวันศุกร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจมีการเพิ่มงาน 172,000 ตำแหน่ง

ตัวเลขการจ้างงานเหล่านี้มีความสำคัญ เนื่องจากเฟดมีภารกิจสองประการ คือ การทำให้ตลาดแรงงานแข็งแกร่งและการรักษาเสถียรภาพของอัตราเงินเฟ้อ ในกรณีนี้ มีสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังไปได้ดี ซึ่งอาจกระตุ้นให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ดังนั้น ข่าวคริปโตที่สำคัญต่อไปที่ต้องจับตาคือ รายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพุธ ข้อมูล จาก Polymarket แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดว่าตัวเลขที่จะออกมาจะแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 4.2% ในเดือนพฤษภาคม

หากข้อมูลนี้ถูกต้อง นั่นหมายความว่าเฟดจะอยู่ภายใต้แรงกดดันให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ที่จริงแล้ว เทรดเดอร์ใน Polymarket คาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้ โดยปกติแล้ว บิตคอยน์และตลาดคริปโตโดยรวมมักจะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าตลาดเมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย

เงินไหลเข้ากองทุน ETF ของ Bitcoin และ Ethereum ยังคงต่อเนื่อง

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งที่ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเผชิญอยู่คือข้อเท็จจริงที่ว่านักลงทุนชาวอเมริกันยังคงไถ่ถอน ETF ของตนอย่างต่อเนื่อง โดยหลายคนไถ่ถอนในราคาขาดทุน

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า กองทุน ETF บิตคอยน์แบบซื้อขายทันที (Spot Bitcoin ETFs) สูญเสียสินทรัพย์ไปกว่า 96 ล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ ทำให้ยอดรวมเงินไหลออกในเดือนนี้อยู่ที่ 1.81 พันล้านดอลลาร์ กองทุนเหล่านี้สูญเสียเงินไปแล้วกว่า 4.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งมากกว่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ที่ได้มาในเดือนมีนาคมและเมษายนปีนี้

กองทุน ETF Ethereum แบบ Spot ก็สูญเสียสินทรัพย์ในเดือนนี้เช่นกัน โดยสูญเสียไปแล้ว 90 ล้านดอลลาร์ ทำให้ยอดไหลออกในช่วงสองเดือนรวมกว่า 630 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันกองทุนเหล่านี้มีสินทรัพย์อยู่ 9.6 พันล้านดอลลาร์

กองทุน ETF อื่นๆ ในกลุ่ม altcoin ต่างประสบปัญหา ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการยังคงอ่อนแอ ตัวอย่างเช่น กองทุน VanEck BNB ETF (VBNB) ที่เพิ่งเปิดตัวไป ไม่นาน มีเงินไหลเข้าเพียงวันเดียวเท่านั้น โดยเพิ่มขึ้น 1.21 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 3 มิถุนายน และหลังจากนั้นก็ไม่มีเงินเพิ่มขึ้นอีกเลย

กองทุน ETF XRP แบบ Spot มีเงินไหลเข้าเพียง 2.2 ล้านดอลลาร์ในเดือนนี้ ซึ่งต่ำกว่า 131 ล้านดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นในเดือนที่แล้วมาก

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของราคา Bitcoin บ่งชี้ว่ามีแนวโน้มลดลงอีก

เมื่อพิจารณาอย่างละเอียดเกี่ยวกับตัวชี้วัดทางเทคนิคของ Bitcoin พบว่าเหรียญนี้ยังมีโอกาสปรับตัวลงอีกในระยะสั้น ราคาได้ร่วงลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมดแล้ว และการดีดตัวขึ้นล่าสุดจาก 59,800 ดอลลาร์ไปสู่ ​​62,700 ดอลลาร์ดูเหมือนจะเป็นเพียงการดีดตัวขึ้นชั่วคราวเท่านั้น

เหรียญนี้ยังแสดงรูปแบบถ้วยและด้ามจับกลับหัว ซึ่งเป็นสัญญาณขาลงที่พบได้ทั่วไป นอกจากนี้ยังอยู่ต่ำกว่าแนวรับสูงสุดของเครื่องมือ Murrey Math Lines อีกด้วย

ดังนั้น ราคาจึงมีแนวโน้มที่จะลดลงต่อไปในระยะสั้น โดยอาจลงไปแตะระดับแนวรับสำคัญที่ 50,000 ดอลลาร์ หากเป็นเช่นนั้น ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้ตลาดคริปโตอ่อนตัวลงอีก