สัญญาณบ่งชี้ถึงฤดูกาลของ Altcoin เริ่มชัดเจนขึ้น ขณะที่ตลาดโดยรวมยังคงทรงตัวอยู่ใกล้จุดต่ำสุดสำคัญนี้

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ดัชนี Altcoin Season Index ยังคงอยู่ที่ 42 ซึ่งต่ำกว่าระดับยืนยันปกติที่ 75 มาก
• สัดส่วนการครองตลาดของ Altcoin นอกเหนือจาก 10 อันดับแรกยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 8% หลังจากทดสอบแนวรับระยะยาว
• มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลขนาดเล็กกำลังหดตัวลงภายในช่วงการสะสมที่กว้างขวาง

ตัวชี้วัดตลาดระยะยาวหลายตัวบ่งชี้ว่าเหรียญ Altcoin อาจกำลังเข้าสู่ช่วงเริ่มต้นของการฟื้นตัว แม้ว่าข้อมูลจะยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันว่าเป็นการฟื้นตัวของ Altcoin อย่างเต็มรูปแบบก็ตาม ส่วนแบ่งการตลาด มูลค่าตลาด และโมเมนตัมต่างดีขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ Bitcoin ยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าสกุลเงินดิจิทัลทางเลือกส่วนใหญ่ในภาพรวม

จนกว่าตลาดจะกลับมามีส่วนร่วมอย่างแข็งแกร่งมากขึ้น นักวิเคราะห์มองว่าสถานการณ์ปัจจุบันเป็นการเตรียมการมากกว่าการยืนยัน

ส่วนแบ่งการตลาดของ Altcoin ยังคงแข็งแกร่งเหนือแนวรับระยะยาว

ปัจจุบัน สัดส่วนการครองตลาดของ Altcoin (ไม่รวมสกุลเงินดิจิทัลขนาดใหญ่ 10 สกุล) อยู่ที่ประมาณ 8.02% ตัวเลขนี้เพิ่งดีดตัวขึ้นจากระดับ 6.5% ไปอยู่ที่ 7% ซึ่งเป็นระดับฐานก่อนที่ Altcoin จะพุ่งขึ้นในครั้งก่อนๆ

จาโว มาร์คส์ มองเห็น ความคล้ายคลึงกันระหว่างโครงสร้างปัจจุบันกับช่วงเวลาที่นำไปสู่การขยายตัวในปี 2017 และ 2021 ในทั้งสองกรณี บริษัทที่มีอำนาจเหนือตลาดใช้เวลาหลายเดือนในการสร้างฐานสนับสนุนก่อนที่สินทรัพย์ขนาดเล็กจะเริ่มได้รับส่วนแบ่งการตลาดเพิ่มขึ้น

ตัวชี้วัดโมเมนตัมด้านล่างกราฟก็กำลังพลิกกลับขึ้นจากระดับที่ตกต่ำเช่นกัน วงจรในอดีตแสดงให้เห็นการฟื้นตัวที่คล้ายกันก่อนที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าการตั้งค่าปัจจุบันยังคงต้องการการยืนยันราคาอยู่ก็ตาม

การทดสอบที่สำคัญครั้งแรกอยู่ที่ประมาณ 9% การเคลื่อนตัวเหนือระดับนั้นจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มการหมุนเวียนที่กว้างขึ้น และทำให้ช่วง 11% ถึง 12% กลายเป็นเป้าหมายที่น่าจับตามอง

ในขณะนี้ กราฟแสดงให้เห็นถึงความเสถียรมากกว่าการทะลุแนวต้านที่ชัดเจน การเสียระดับ 7% จะทำให้โครงสร้างอ่อนแอลงและสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า

เหรียญ Altcoin ขนาดเล็กยังคงอยู่ในฐานที่กว้างขวาง

ในขณะเดียวกัน มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลที่อยู่นอกเหนือ 10 อันดับแรกยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 166 พันล้านดอลลาร์ กราฟรายเดือนแสดงให้เห็นถึงช่วงการสะสมที่ยาวนาน ซึ่งพัฒนาขึ้นหลังจากความล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าใกล้แนวต้านที่สูงขึ้น

Moustache ระบุ โครงสร้างดังกล่าวว่าเป็นรูปทรงลิ่มที่กำลังร่วงลงและเข้าสู่ขั้นตอนสุดท้าย รูปแบบที่คล้ายกันนี้เคยปรากฏขึ้นมาก่อนในวัฏจักรของเหรียญดิจิทัลทางเลือกอื่นๆ รวมถึงช่วงระหว่างปี 2014 ถึง 2016 และอีกครั้งตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2020

ช่วงราคาปัจจุบันเริ่มต้นขึ้นหลังจากจุดต่ำสุดของตลาดในปี 2022 นับตั้งแต่นั้นมา มูลค่าตลาดได้ฟื้นตัวขึ้นหลายครั้งจนเข้าใกล้ระดับ 240 พันล้านดอลลาร์ ก่อนที่จะลดลงอีกครั้ง

หากทะลุระดับประมาณ 190 พันล้านดอลลาร์ได้ จะถือเป็นการปรับปรุงที่สำคัญครั้งแรก อุปสรรคสำคัญถัดไปอยู่ที่ประมาณ 240 พันล้านดอลลาร์ ตามด้วยเพดานสูงสุดที่ประมาณ 380 พันล้านดอลลาร์

จนกว่าระดับเหล่านั้นจะถูกทะลุผ่านไปได้ รูปแบบนี้ควรถูกมองว่าเป็นช่วงสะสมระยะยาว การปิดตลาดรายเดือนต่ำกว่าประมาณ 158 พันล้านดอลลาร์จะส่งผลเสียต่อโครงสร้างขาขึ้น

Golden Cross เพิ่มความคาดหวังในระยะยาว

นอกจากนี้ HZR ยังชี้ให้เห็นถึงสัญญาณ “Golden Cross” บนกราฟมูลค่าตลาดรวมของอัลท์คอยน์ สัญญาณนี้ปรากฏขึ้นเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เร็วสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ช้า ซึ่งมักสะท้อนถึงโมเมนตัมระยะยาวที่ดีขึ้น

สัญญาณ Golden Cross เคยปรากฏขึ้นมาก่อนการขยายตัวของตลาดครั้งใหญ่ในปี 2016 และ 2020 นอกจากนี้ สัญญาณที่คล้ายกันยังเกิดขึ้นใกล้จุดต่ำสุดในปี 2025 ซึ่งปัจจุบันเป็นส่วนหนึ่งของข้อโต้แย้งเชิงบวกในปัจจุบัน

กราฟแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการเคลื่อนไหวไปสู่เส้นแนวโน้มระยะยาวด้านบนที่ระดับประมาณ 2.8 ล้านล้านดอลลาร์ เป้าหมายดังกล่าวมีความไม่แน่นอนสูงและขึ้นอยู่กับการทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญหลายระดับก่อน

ตลาดจะต้องทรงตัวอยู่เหนือ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ฟื้นตัวกลับสู่ระดับสูงสุดของวัฏจักรที่ผ่านมา และรักษาการมีส่วนร่วมในวงกว้างของเหรียญอัลต์คอยน์ขนาดใหญ่และขนาดเล็ก

ดังนั้น สัญญาณดังกล่าวจึงสนับสนุนแนวโน้มระยะยาวที่แข็งแกร่งขึ้น แต่ไม่ได้พิสูจน์ว่าสภาพคล่องได้กลับคืนสู่ตลาดโดยรวมแล้ว

Altseason ยังต้องการการยืนยันที่ชัดเจน

ที่น่าสังเกตคือ ดัชนี Altcoin Season ของ CoinMarketCap อยู่ที่ 42 จาก 100 ซึ่งต่ำกว่าระดับ 75 ที่ใช้กันทั่วไปในการกำหนดว่าช่วง Altcoin กำลังมาแรง

ดัชนีลดลงจาก 48 ในวันก่อนหน้า และ 47 ในสัปดาห์ก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ยังคงสูงกว่าระดับ 35 ในเดือนที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้นในกรอบเวลาที่กว้างขึ้น

ตัวชี้วัดนี้ใช้วัดจำนวนเหรียญ Altcoin ชั้นนำที่ ทำผลงานได้ดีกว่า Bitcoin ในช่วง 90 วันที่ผ่านมา คะแนน 42 หมายความว่าเหรียญส่วนใหญ่ยังไม่สามารถเอาชนะ Bitcoin ได้ตามมาตรฐานที่กำหนด

นั่นทำให้ตลาดอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่าน หุ้นกลุ่มที่มีอำนาจเหนือกว่ายังคงได้รับการสนับสนุน หุ้นกลุ่มที่มีมูลค่าตลาดเล็กกว่ากำลังสร้างฐาน และโมเมนตัมในระยะยาวกำลังดีขึ้น

หลักฐานที่สนับสนุนว่าตลาดหุ้น Altcoin กำลังเข้าสู่ช่วง “Altseason” นั้นจะต้องมีสัดส่วนการครองตลาดสูงกว่า 9% มูลค่าตลาดของหุ้นกลุ่มนอก 10 อันดับแรกพุ่งสูงขึ้น และดัชนีตลาดขยับเข้าใกล้ 75% มากขึ้น จนกว่าจะถึงเวลานั้น ตลาดกำลังแสดงให้เห็นถึงการเตรียมพร้อม ไม่ใช่การยืนยันอย่างเป็นทางการ