บิตคอยน์ เทียบกับ หุ้น และ ทองคำ: เจพีมอร์แกน เปิดเผยมุมมองระยะ 10 ปี

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ

• บริษัท JP Morgan Asset Management ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของ Bitcoin อยู่ที่ 10%
• ซึ่งสูงกว่าตัวเลขที่ JPMorgan คาดการณ์ไว้สำหรับหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ (7.5%) กองทุนอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ (8.2%) และทองคำ (5.5%) ปัจจุบัน
• Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 81,570 ดอลลาร์ หลังจากที่ไม่สามารถรักษาระดับการดีดตัวขึ้นไปสู่ ​​83,000 ดอลลาร์ได้

JP Morgan Asset Management ได้เปิดเผยการคาดการณ์ราคา Bitcoin ระยะยาวครั้งแรก โดยคาดการณ์ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีแบบทบต้นที่ 10% การคาดการณ์นี้ปรากฏอยู่ในรายงานการคาดการณ์ตลาดทุนระยะยาวปี 2027 ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 19 ตุลาคม

การคาดการณ์นี้สูงกว่าการคาดการณ์ผลตอบแทนของ JPMorgan สำหรับหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ และทองคำ

อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงจัดประเภท Bitcoin เป็นสินทรัพย์เก็งกำไร โดยอ้างถึงความผันผวนสูงและความสัมพันธ์ที่ไม่มั่นคงกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

ในขณะเดียวกัน Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 81,570 ดอลลาร์ในภาพรวมตลาดที่รายงาน หลังจากที่ไม่สามารถรักษาระดับการฟื้นตัวไปสู่ ​​83,000 ดอลลาร์ได้

Bitcoin นำหน้าการคาดการณ์ผลตอบแทนระยะยาวของ JPMorgan

รายงาน LTCMA ประจำปีเป็นหนึ่งในรายงานพยากรณ์ระยะยาวที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในวงการบริหารสินทรัพย์

กองทุนบำเหน็จบำนาญ ที่ปรึกษา และผู้จัดสรรสินทรัพย์สถาบันใช้รายงานนี้ในการวางแผนพอร์ตการลงทุนในระยะเวลามากกว่าสิบปี รายงานฉบับปีนี้เป็นฉบับแรกที่ระบุช่วงผลตอบแทนของ Bitcoin

กรณีพื้นฐาน 10% มาจากกรอบการคาดการณ์สามแบบ โดยแต่ละแบบมีน้ำหนักตามระดับความเชื่อมั่นที่เจพีมอร์แกนมีต่อกรอบนั้นๆ น้ำหนักที่มากที่สุด 65% นั้นตกเป็นของ การเติบโตของปริมาณบิตคอยน์ ภายใต้รอบสี่ปี โดยวัดเทียบกับดอลลาร์สหรัฐและปริมาณเงินหมุนเวียนทั่วโลก

อีก 30% มาจากการที่ BTC ทำหน้าที่เป็นส่วนเสริมให้กับทองคำในพอร์ตการลงทุน ส่วนอีก 5% ที่เหลือขึ้นอยู่กับการยอมรับเครือข่ายของบล็อกเชน Bitcoin

ผลลัพธ์ที่ได้มีความหลากหลาย กรณีที่ดีที่สุดคาดการณ์ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 16.6% ในขณะที่กรณีที่แย่ที่สุดคาดการณ์การขาดทุนที่ 11.2% ต่อปี

JPMorgan คาดการณ์ว่า BTC จะให้ผลตอบแทนดีกว่าหุ้นสหรัฐฯ และทองคำในอีกสิบปีข้างหน้า

เมื่อนำไปเปรียบเทียบกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิม กรณีพื้นฐานนั้นโดดเด่นออกมาอย่างเห็นได้ชัด เจพีมอร์แกนคาดการณ์ว่าหุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ จะให้ผลตอบแทน 7.5% ต่อปี กองทุนอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ (REITs) 8.2% และทองคำ 5.5% ในทางทฤษฎีแล้ว บิตคอยน์ให้ผลตอบแทนดีกว่าทั้งสามอย่างนี้อย่างเห็นได้ชัด

ช่องว่างของความผันผวนก็กว้างเช่นกัน หุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ มีความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ที่ 18% และทองคำ 17.2% ซึ่งประมาณหนึ่งในสามของ BTC ที่ 55%

เจพีมอร์แกนยังไม่รวม BTC ไว้ในเมทริกซ์ความแปรปรวนร่วมหลัก ซึ่งเป็นแบบจำลองที่ใช้ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่สมดุล แต่ได้สร้างเมทริกซ์ขนาดเล็กกว่าแยกต่างหากเพื่อใช้เป็นตัวอย่างแทน

ธนาคารอธิบายว่าสินทรัพย์นี้เป็นการลงทุนเก็งกำไรและเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการผ่อนคลายนโยบายการเงิน นอกจากนี้ยังระบุว่าปัจจุบันคริปโตเคอร์เรนซีมีมูลค่ามากกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมีขนาดใกล้เคียงกับตลาดหุ้นสวิส

การคาดการณ์ราคา Bitcoin | การคาดการณ์ระยะยาวจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับกรณีการลงทุนของ BTC ได้หรือไม่?

การคาดการณ์ระยะยาวแทบไม่มีผลต่อกราฟรายวัน BTC ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 81,570 ดอลลาร์ หลังจากที่ราคาดีดตัวขึ้นไปสู่ ​​83,000 ดอลลาร์ แต่ก็เจอกับแรงขายและดึงราคาลงมาอยู่ในช่วง 81,500 ถึง 82,000 ดอลลาร์ แนวโน้มระยะสั้นจึงเอนเอียงไปทางขาลง

อุปสรรคแรกเหนือราคาปัจจุบันอยู่ที่ 82,000 ถึง 82,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนการฟื้นตัวในระยะสั้น เหนือกว่านั้น 83,000 ถึง 83,100 ดอลลาร์ เป็นจุดสูงสุดของการฟื้นตัวล่าสุด ซึ่งเป็นจุดที่ผู้ขายเข้ามาซื้อในครั้งที่แล้ว

ในทางกลับกัน ราคา 81,200 ดอลลาร์เป็นจุดต่ำสุดในรอบ 24 ชั่วโมงที่ผ่านมาและเป็นแนวรับแรก ต่ำกว่านั้น ช่วงราคา 80,000 ถึง 79,800 ดอลลาร์เป็นโซนแนวรับสำคัญที่เห็นได้ชัดบนกราฟ หากราคา

ลดลงต่ำกว่า 81,200 ดอลลาร์ อาจเปิดทางไปสู่โซนแนวรับ 80,000 ถึง 79,800 ดอลลาร์ และหากราคาหลุดต่ำกว่าบริเวณนั้นอย่างชัดเจน จะเพิ่มความเสี่ยงขาลง

หากไม่มีฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งควบคุมสถานการณ์ได้ Bitcoin อาจเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ระหว่าง 81,200 ถึง 82,200 ดอลลาร์ ฝ่ายซื้อจำเป็นต้องกลับมาครองราคา 82,200 ดอลลาร์และรักษาระดับนั้นไว้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายที่ 83,000 ดอลลาร์

ระดับราคา 83,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ นั้นเป็นราคาตลาดปัจจุบันที่ JPMorgan ใช้ในการคาดการณ์ด้วย หากกรณีพื้นฐาน 10% เป็นไปตามที่คาดไว้ Bitcoin จะมีราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 215,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในอีกสิบปีข้างหน้า

เหตุใด Matt Hougan ซีไอโอของ Bitwise จึงมองว่า BTC เป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด

Matt Hougan ซีไอโอของ Bitwise กล่าวว่าตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดในอีกสิบปีข้างหน้า

ในโพสต์บนเว็บไซต์ X เขาเขียนว่า “ตอนแรกพวกเขาจะเพิกเฉยต่อคุณ จากนั้นพวกเขาจะหัวเราะเยาะคุณ จากนั้นพวกเขาจะทะเลาะกับคุณ แล้วสุดท้ายพวกเขาจะเพิ่มคุณเข้าไปในรายงานสมมติฐานตลาดทุนระยะยาวของพวกเขา และทำนายว่าคุณจะเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในทศวรรษหน้า”

เขาเองก็ยอมรับว่ารายงานฉบับนี้มีข้อจำกัดมากมาย และเจพีมอร์แกนยังคงมองว่าสินทรัพย์นี้ยังอยู่ในช่วงเติบโต แต่เขาก็ยังบอกว่ามันน่าทึ่งมาก

สำหรับฮูแกนแล้ว เรื่องสำคัญกว่าคือแหล่งที่มา บริษัทจัดการสินทรัพย์รายใหญ่ในวอลล์สตรีทกำลังวิเคราะห์ BTC ควบคู่ไปกับหุ้น พันธบัตร และทองคำ และกรณีพื้นฐานของพวกเขาจัดอันดับให้ BTC เป็นอันดับหนึ่ง

เจพีมอร์แกนไม่ได้แนะนำให้ลงทุนใน Bitcoin สำหรับพอร์ตการลงทุนแบบสมดุล แต่การตัดสินใจที่จะคาดการณ์สินทรัพย์นี้เลยนั้น ทำให้ผู้ถือครองระยะยาวได้รับข้อมูลใหม่เพิ่มเติม

บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความผันผวนสูงและอาจทำให้สูญเสียเงินทุนได้ ผู้อ่านควรทำการวิจัยด้วยตนเองและปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสมก่อนตัดสินใจลงทุน