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Wichtige Einblicke:
- Die Nachfrage nach dem Bitcoin-Preis stieg um 48,5% bei den langfristigen Inhabern.
- Die Verkäufe der Minengesellschaften sind auf ein Niveau gefallen, das zuletzt im Jahr 2024 zu beobachten war.
- Die Derivateströme drehten ins Minus, was auf kurzfristigen Druck hindeutet.
Der Bitcoin-Preis hielt sich am 31. März in der Nähe von $66.768, da Langzeitbesitzer die Nachfrage erhöhten, während Miner ihre Verkäufe reduzierten. Die Daten von CryptoQuant zeigen, dass die Akkumulation in der vergangenen Woche stark angestiegen ist. Diese Verschiebung trat ein, als sich die Abflüsse der Miner verlangsamten, wodurch der unmittelbare Angebotsdruck auf dem Markt nachließ.
Die Bewegung folgte auf eine Phase der Volatilität, die mit der Positionierung von Derivaten und einer schwächeren Börsennachfrage zusammenhing. Während der Bitcoin-Preis innerhalb seiner breiteren Spanne blieb, wiesen die zugrunde liegenden Daten auf ein unterschiedliches Verhalten zwischen langfristigen Investoren und kurzfristigen Händlern hin.
Bitcoin-Preis hält sich, da Akkumulatoren das Angebot absorbieren
Die Daten von CryptoQuant zeigen, dass die Bestände der Akkumulatorenadressen innerhalb von sieben Tagen bis zum 30. März von 138.000 Bitcoin auf rund 205.000 Bitcoin gestiegen sind. Diese Reaktion spiegelt eine erneute Phase der langfristigen Nachfrage nach einem kurzen Rückgang von früheren Monatshöchstständen wider. Diese Adressen repräsentieren in der Regel Teilnehmer mit einer minimalen Verkaufshistorie, was darauf hindeutet, dass sie es vorziehen, die Volatilität durchzustehen.
Die Anhäufung fand in einer Phase der Preisschwäche statt, was darauf hindeutet, dass die Käufer das verfügbare Angebot absorbierten, anstatt der Aufwärtsdynamik nachzujagen. Dieses Muster spiegelt häufig die Überzeugung langfristiger Marktteilnehmer wider, die eher auf vergünstigte Preise als auf kurzfristige Signale reagieren. Infolgedessen hat sich das zirkulierende Angebot verknappt, obwohl die allgemeine Stimmung vorsichtig blieb.
Bitcoin-Kurs mit gemischten Signalen von Derivaten und Sentiment
Die Aufzeichnungen von CryptoQuant zeigen, dass der siebentägige Nettoumsatz von Binance auf minus 1,2 Milliarden Dollar gefallen ist, nachdem er Anfang März noch bei plus 3,28 Milliarden Dollar gelegen hatte. Dieser Umschwung deutet auf verstärkte aggressive Verkäufe an den Derivatemärkten hin. Dieser Druck drückte auf den Bitcoin-Preis, obwohl an den Kassamärkten ein stetiger Aufwärtstrend zu verzeichnen war.
Die Stimmungsindikatoren stimmten mit dieser Verschiebung überein. Der Bitcoin Unified Sentiment Index fiel auf -62,9%, verglichen mit nahezu neutralen Werten zu Beginn des Monats. Der Index verfolgt die Positionierung von Derivaten, die Volatilität und das Volumen und bietet eine kombinierte Sicht auf die Marktrichtung. Ein negativer Wert deutet darauf hin, dass die Aktivitäten auf der Verkaufsseite die letzten Sitzungen dominieren.
Dennoch begann sich die Stimmung zu stabilisieren, da die extrem bärische Positionierung leicht nachließ. Diese Veränderung ist darauf zurückzuführen, dass die Händler weniger von der Richtung überzeugt sind, so dass der Bitcoin-Kurs eher auf Liquiditätsströme als auf eine starke Trendbildung reagiert.
Bitcoin-Preis Angebotsdynamik verschärft sich über die Marktstruktur hinweg
Die Daten von CryptoQuant deuten darauf hin, dass geringere Abflüsse von Minern und steigende Guthaben von Akkumulatoren zusammen das Angebot begrenzen. Die Struktur deutet darauf hin, dass weniger Münzen die Börsen erreichten, während die langfristigen Besitzer die verfügbare Liquidität absorbierten. Diese Dynamik führt typischerweise zu einem eingeschränkteren Marktumfeld.
Die Bewegung folgte einem breiteren Trend, bei dem Akkumulationsphasen mit einer reduzierten Ausschüttung zusammenfielen. Wenn Langzeitbesitzer ihr Engagement erhöhen, während Minenbetreiber den Verkauf verlangsamen, sinkt das zirkulierende Angebot. Diese Konstellation unterstützt oft die Preisstabilität unter unsicheren Bedingungen.
Die Devisenströme lieferten jedoch ein gegenteiliges Signal. Die Positionierung in Derivaten zeigte, dass die Händler weiterhin vorsichtig waren, was die Aufwärtsdynamik begrenzte. Dieses Ungleichgewicht zwischen Kassakäufen und Derivatverkäufen führte zu einer fragmentierten Marktstruktur.
Die Divergenz deutet darauf hin, dass der Bitcoin-Preis davon abhängt, welche Seite die Kontrolle gewinnt. Wenn die langfristige Nachfrage weiterhin das Angebot absorbiert, könnte sich der Druck nach oben verlagern. Wenn der Verkauf von Derivaten anhält, könnte die kurzfristige Volatilität das Kursgeschehen dominieren.
Der Bitcoin-Preis sieht sich nun unmittelbaren Widerstands- und Unterstützungszonen innerhalb seiner aktuellen Spanne gegenüber. Der nächste Schritt wird davon abhängen, ob die Akkumulation den durch Derivate ausgelösten Verkaufsdruck überwiegt.
