Krypto-Nachrichten: Japanischer Pensionsfonds plant bis zum Geschäftsjahr 2026 eine Krypto-Allokation von 1 %

Wichtige Einblicke:

• Krypto-Nachrichten: Japans Nationaler Unternehmensrentenfonds plant für das Geschäftsjahr 2026 eine Krypto-Allokation von 1 %.
• Der Fonds wird über passive Kryptofonds investieren, anstatt digitale Token direkt zu erwerben.
• Mit diesem Schritt soll das Währungsrisiko diversifiziert werden, während Japan neue Reformen im Bereich digitaler Vermögenswerte vorantreibt.

Laut lokalen Berichten plant Japans National Business Corporate Pension Fund, im Geschäftsjahr 2026 Engagements in Kryptowährungen aufzunehmen. Der in Okayama ansässige Fonds verwaltet das Altersvorsorgevermögen von rund 1.200 kleinen und mittleren Unternehmen. Der Fonds plant, etwa 1 % des verwalteten Vermögens in kryptowährungsgebundene Produkte zu investieren. Dieser Schritt ist eine weitere Entwicklung im Zusammenhang mit Kryptowährungen im Rahmen Japans umfassenderer Bemühungen um regulierte Investitionen in digitale Vermögenswerte.

Pensionsfonds plant Engagement im Kryptowährungsbereich über passive Fonds

Der Fonds plant nicht, Bitcoin oder andere Token direkt zu kaufen. Stattdessen strebt er den Einsatz passiver Fonds an, die von großen Hedgefonds verwaltet werden. Diese Produkte können mehrere Kryptowährungen enthalten und bieten einen kontrollierten Zugang zum Markt.

Der Fonds verwaltet ein Vermögen von rund 21,3 Milliarden Yen und betreut mehr als 20.000 Mitglieder. Den gemeldeten Zahlen zufolge weist er zudem eine Deckungsquote von über 140 % auf. Er wurde 1971 als „Rentenfonds für die Maschinen- und Metallindustrie der Präfektur Okayama“ gegründet. Seinen heutigen Namen erhielt er im Jahr 2022. Der Fonds garantiert den teilnehmenden Unternehmen eine jährliche Verzinsung von mindestens 1,2 %.

Der Pensionsfonds möchte das Währungsrisiko in seinem Portfolio verringern. Im Geschäftsjahr 2025 belief sich die Aufteilung auf 80 % Yen, 15 % US-Dollar und 5 % sonstige Währungen. Für das Geschäftsjahr 2026 plant der Fonds, den Yen-Anteil auf 70 % zu senken.

Der neue Plan sieht zudem eine Gewichtung von 10 % für Währungen aus Industrieländern vor. Weitere 5 % entfallen auf Währungen aus Schwellenländern, Gold und Kryptowährungen. Vor dem Hintergrund dieser Krypto-Nachrichten betrachtet der Fonds digitale Vermögenswerte als Teil eines umfassenderen Plans zur Währungsdiversifizierung.

Aiyu Kiguchi, der Investmentdirektor des Fonds, wies auf Bedenken hinsichtlich der langfristigen Rolle des Dollars hin. Er erklärte, der Dollar könne seinen Status als Reservewährung verlieren. Als einen Grund für die Erwägung eines Engagements in Kryptowährungen nannte er zudem die geringe Korrelation von Bitcoin mit dem Dollar-Index.

Sechs Jahre Forschung prägen die Strategie

Der Fonds hat digitale Vermögenswerte etwa sechs Jahre lang untersucht, bevor er sich für eine Allokation entschied. Kiguchi erklärte, der Markt verfüge nun über eine breitere Anlegerbasis. Der Kryptomarkt sei mittlerweile so weit gereift, dass Pensionsfondsmanager ihn ernsthafter in Betracht ziehen könnten.

Der Fonds befasst sich zudem mit Krypto-Arbitrage-Fonds. Diese Strategien zielen darauf ab, von Preisunterschieden zwischen verschiedenen digitalen Vermögenswerten oder Handelsplätzen zu profitieren. Die Analyse zeigt, dass der Fonds ein kontrolliertes Engagement anstrebt und nicht auf einen einzelnen Token setzen möchte.

Diese Entwicklung im Bereich der Kryptowährungsnachrichten ist insofern bemerkenswert, als japanische Pensionsfonds bei digitalen Vermögenswerten bislang nur zögerlich vorgegangen sind. Einige Unternehmen haben Kryptowährungen in ihre Bilanzen aufgenommen, doch Pensionskassen unterliegen anderen Verpflichtungen. Sie müssen Renditen, Risikokontrollen und langfristige Auszahlungen an die Mitglieder in Einklang bringen.

Japan: Vorschriften und Marktinfrastruktur schreiten voran

Die politische Debatte in Japan könnte ebenfalls den Zeitpunkt der Maßnahme des Fonds beeinflussen. Die Abgeordneten haben darüber diskutiert, die Aufsicht über Kryptowährungen vom Zahlungsdienstleistungsgesetz auf das Gesetz über Finanzinstrumente und den Wertpapierhandel zu verlagern. Das Repräsentantenhaus hat am 11. Juni einen Änderungsantrag verabschiedet; als Nächstes wird sich das Oberhaus damit befassen.

Die Aufsichtsbehörden arbeiten zudem an Vorschriften, die es Investmentfonds ermöglichen würden, Krypto-Vermögenswerte zu halten. Diese Änderung könnte dazu beitragen, den Weg für Bitcoin-Spot-ETFs in Japan zu ebnen. Die Finanzaufsichtsbehörde hat zudem das Jahr 2028 als Zieltermin für entsprechende Änderungen der Vorschriften für Investmentfonds festgelegt.

Die Osaka-Börse plant, im Jahr 2028 Bitcoin-Futures einzuführen, sofern Spot-Bitcoin-ETFs zugelassen werden. Akira Tagaya, Präsident der Börse, erklärte, dass die Futures den Bedürfnissen institutioneller Anleger entsprechen würden. Berichten zufolge haben sich SBI Securities und Rakuten Securities darauf vorbereitet, Investmentfonds mit Krypto-Engagement anzubieten.

Nomura Securities, Daiwa Securities und SMBC Nikko Securities könnten ebenfalls Krypto-Produkte prüfen, sobald die Behörden die Vorschriften endgültig festgelegt haben. Die vorgeschlagenen Steueränderungen könnten zudem dazu führen, dass Gewinne aus Kryptowährungen gesondert mit einem Steuersatz von 20 % besteuert werden.