Bitcoin-Kurs fällt angesichts steigender ETF- und Zinsrisiken: Wie geht es weiter?

Wichtige Einblicke

• Der Bitcoin-Kurs gab vier Tage in Folge nach und fiel von 67.000 US-Dollar auf 63.963 US-Dollar.
• Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten an den letzten beiden Tagen in Folge Mittelabflüsse.
• Marktteilnehmer gehen davon aus, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr anheben wird.

Der Bitcoin-Kurs gab zum vierten Tag in Folge nach, da die Händler die anhaltenden Risiken am Markt bedachten. BTC fiel auf 63.963 US-Dollar und lag damit leicht unter dem Wochenhoch von 67.000 US-Dollar. Ist dies nun der Beginn eines anhaltenden Bärenmarktes oder lediglich eine vorübergehende Pause?

Die Abflüsse aus Bitcoin-ETFs haben wieder eingesetzt

Der BTC-Kurs ist in den letzten Tagen gesunken, da Daten zeigen, dass amerikanische Anleger ihre Verkaufswelle wieder aufgenommen haben – ein Zeichen dafür, dass sie davon ausgehen, dass der Kurs noch eine Weile unter Druck bleiben wird.

Aus den von SoSoValue zusammengestellten Daten geht hervor, dass Spot-Bitcoin-ETFs am Freitag Vermögenswerte in Höhe von über 240 Millionen US-Dollar verloren haben. Einen Tag zuvor verzeichneten diese Fonds Rücknahmen in Höhe von insgesamt 225 Millionen US-Dollar. Diese Abflüsse erfolgten, nachdem die Fonds acht Tage in Folge Zuflüsse verzeichnet hatten.

Infolgedessen belaufen sich die kumulierten Zuflüsse in diesem Monat auf über 233 Millionen US-Dollar. Dies ist zwar ermutigend, liegt jedoch weiterhin deutlich unter den Abflüssen in Höhe von 6,8 Milliarden US-Dollar, die im Mai und Juni zu verzeichnen waren.

An der Spitze der Mittelabflüsse am Freitag stand BlackRock mit einem Vermögensrückgang von über 212 Millionen US-Dollar, gefolgt vom FBTC von Fidelity, der 28 Millionen US-Dollar einbüßte. Bei den übrigen ETFs gab es am Freitag keine Bewegungen.

Geopolitische Risiken veranlassen Anleger, auf Zinserhöhungen zu setzen

Die anhaltenden Abflüsse aus Bitcoin-ETFs fielen zeitlich mit dem Beginn der Berichtssaison und der Eskalation des Konflikts zwischen den USA und dem Iran zusammen. Führende US-Unternehmen haben ihre Geschäftszahlen bereits veröffentlicht, die von den Anlegern negativ aufgenommen wurden.

So brach beispielsweise die Tesla-Aktie ein, nachdem das Unternehmen aufgrund der anhaltenden Ausgaben im Bereich der künstlichen Intelligenz einen negativen freien Cashflow verzeichnete. Die Intel-Aktie legte zunächst kräftig zu, nachdem die Ergebnisse ein starkes Wachstum zeigten, gab diese Gewinne jedoch anschließend wieder ab. Sie schloss den Tag mit einem Minus von 8 %. Auch die Google-Aktie gab nach, nachdem das Unternehmen seine jährlichen Investitionsausgaben auf 205 Milliarden US-Dollar erhöht hatte.

Unterdessen hat der anhaltende Konflikt zwischen den USA und dem Iran die Anleger zu der Prognose veranlasst, dass die Federal Reserve die Zinsen anheben wird, um die Inflation zu bekämpfen. Die Benzinpreise sind auf 4,111 Dollar gestiegen , während die Preise für Brent und West Texas Intermediate (WTI) auf 100 bzw. 94 Dollar in die Höhe geschossen sind.

Daten zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed am Mittwoch von 13 % auf 38 % gestiegen ist. Auf Polymarket ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in diesem Jahr auf über 70 % gestiegen.

Man geht davon aus, dass Trumps Krieg zu einem Wiederanstieg der Inflation führen wird, was die Fed dann zu einem Eingreifen zwingen wird. Zuletzt erklärte Christopher Waller, einer der führenden Vertreter der „Tauben“ innerhalb der Bank, er würde eine Anhebung der Zinssätze befürworten, sollte die Kerninflation steigen.

Ein weiteres Risiko für Bitcoin besteht darin, dass viele Großinhaber, insbesondere Mining-Unternehmen, damit beginnen werden, ihre Coins zu verkaufen. MARA Holdings hält 36.303 Coins, während Riot Platforms, CleanSpark und Hut 8 jeweils Tausende von Coins besitzen.

Diese Unternehmen verlagern ihren Schwerpunkt nun vom Bitcoin-Mining auf den Bereich der künstlichen Intelligenz, ein kapitalintensives Geschäftsfeld. MARA hat bereits einen Teil seiner Coins verkauft, da das Unternehmen zu Spitzenzeiten über 53.000 davon hielt.

Technische Analyse des Bitcoin-Preises

Technische Analysen erklären zudem, warum der BTC-Kurs in den letzten Tagen eingebrochen ist. Dieser Rückgang erfolgte, nachdem die Kryptowährung bei 67.018 US-Dollar – ihrem höchsten Stand im Juni und Juli dieses Jahres – ein Double-Top-Muster gebildet hatte. Dieses Muster signalisiert in der Regel, dass Anleger zögern, Positionen oberhalb dieses Niveaus zu eröffnen.

Bemerkenswert ist, dass der Rückgang eintrat, nachdem sich der Kurs der Kryptowährung dem exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) über 100 Tage genähert hatte. Dies war ein Anzeichen dafür, dass er in diesem Zeitraum auf erheblichen Widerstand stieß.

Der Relative Strength Index (RSI) und der MACD-Indikator haben beide eine Trendwende vollzogen und zeigen nun nach unten. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Kurs weiter fällt, da die Bären das wichtige Unterstützungsniveau von 60.000 US-Dollar ins Visier nehmen.

Andererseits würde ein Anstieg über das Double-Top-Niveau von 67.018 US-Dollar den rückläufigen Ausblick entkräften und auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeuten.