Coinbase-Aktienanalyse: Morgan Stanley senkt Prognose drastisch

Wichtige Erkenntnisse

• Die Coinbase-Aktie ist in den letzten sieben Wochen in Folge gefallen.
• Analysten von Morgan Stanley stuften das Unternehmen nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen herab.
• Das Unternehmen steht vor einigen großen Herausforderungen, darunter sein langsames Wachstum.

Die Coinbase-Aktie setzte ihren Abwärtstrend am 6. November fort, da die Anleger die schwächere Handelsaktivität bei Kryptowährungen und die Herabstufungen durch Analysten bewerteten. Die Aktie schloss bei 134,68 US-Dollar und verlor während der Sitzung am Freitag 1,56 %.

Morgan Stanley stufte die Coinbase-Aktie aufgrund schwächerer Gewinnerwartungen von „Equal-Weight“ auf „Underweight“ herab. Analyst Michael Cyprys senkte sein Kursziel von 258 $ auf 120 $, was einer Reduzierung um 53,5 % entspricht.

Das angepasste Kursziel impliziert ein Abwärtspotenzial von etwa 10,9 % gegenüber dem Schlusskurs von Coinbase vom 6. November in Höhe von 134,68 US-Dollar. Das Kursziel spiegelt jedoch die Bewertungsprognose von Morgan Stanley wider und stellt keinen garantierten Kursrückgang dar.

Morgan Stanley hat die Coinbase-Aktie herabgestuft

Analysten von Morgan Stanley haben die Coinbase-Aktie herabgestuft und darauf hingewiesen, dass das Unternehmen in Zukunft mit einigen Herausforderungen konfrontiert sein wird. Michael Cyprys senkte sein Rating von „Equal-Weight“ auf „Underweight“ und senkte anschließend sein Kursziel von 258 US-Dollar auf 120 US-Dollar. Dieses Rating deutet darauf hin, dass die Aktie gegenüber dem aktuellen Kurs um 7,7 % fallen wird.

In seiner Stellungnahme erklärte der Analyst, dass das Umsatzwachstum auf absehbare Zeit unter Druck bleiben werde. Er rechnet damit, dass der Umsatz im Jahr 2027 bei 6,4 Milliarden US-Dollar liegen wird, was einem Rückgang von 28 % gegenüber seiner bisherigen Prognose entspricht. Laut Yahoo Finance gehen die Analysten v . davon aus, dass der Umsatz des Unternehmens im nächsten Jahr bei 6,5 Milliarden US-Dollar liegen wird, gefolgt von 7,81 Milliarden US-Dollar im Jahr darauf.

Andere Analysten, die das Unternehmen beobachten, haben ihre Kursziele gesenkt. Stephen Glagola von Keefe, Bruyette & Woods (KBW) senkte das Kursziel von 237 Dollar auf 221 Dollar. Joseph Vafi von Canaccord Genuity senkte das Kursziel von 300 auf 275 Dollar, während James Yaro von Goldman Sachs es von 244 auf 210 Dollar reduzierte. Laut MarketBeat sank das Konsens-Kursziel von 396 Dollar vor 12 Monaten auf 209 Dollar.

Coinbase steht vor Herausforderungen, während das Management eine Trendwende anstrebt

Coinbase, die größte amerikanische Krypto-Börse, steht vor einigen großen Herausforderungen. Der anhaltende Krypto-Winter hat zu einem erheblichen Rückgang des Handelsvolumens geführt, was sich auf das Transaktionsvolumen ausgewirkt hat.

Der in dieser Woche veröffentlichte Geschäftsbericht zeigte, dass das Transaktionsvolumen im Quartal auf 590 Millionen US-Dollar gesunken ist, gegenüber 599 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Dieses Segment verzeichnet seit seinem Höchststand von über 1,55 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 einen Rückgang.

Das Unternehmen hofft nun, dass der Übergang zu einer „Everything Exchange“ dazu beitragen wird, seinen Umsatz zu steigern. Im Rahmen dieses Ansatzes hat es begonnen, weitere Produkte, darunter Aktien und Rohstoffe, auf seiner Plattform anzubieten.

Coinbase hat zudem begonnen, weitere Lösungen anzubieten, darunter einen Prognosemarktplatz, und dringt damit in eines der am schnellsten wachsenden Segmente des Marktes vor.

Ein weiterer wesentlicher Gegenwind besteht darin, dass die Stablecoin-Branche nicht so stark wächst wie ursprünglich erwartet. Tatsächlich zeigen die Daten, dass die Marktkapitalisierung des USDC einen Abwärtstrend verzeichnet hat – von über 80 Milliarden US-Dollar zu Beginn dieses Jahres auf derzeit 70 Milliarden US-Dollar. Dies ist von Bedeutung, da Coinbase eine Partnerschaft mit Circle unterhält, in deren Rahmen das Unternehmen alle Gewinne aus dem USDC einbehält.

Der jüngste Hackerangriff auf Binance hat die Risiken aufgezeigt, denen Kryptowährungsbörsen ausgesetzt sind. Hackern gelang es, Coins im Wert von 6,3 Milliarden Dollar von Binance zu entwenden – ein Zeichen dafür, dass Hacker immer raffinierter vorgehen. Infolgedessen besteht die Gefahr, dass auch Coinbase gehackt wird, was dem Unternehmen im Laufe der Zeit Milliarden Dollar kosten würde.

Technische Analyse des Coinbase-Aktienkurses

Die technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass die COIN-Aktie ihren starken Abwärtstrend fortsetzt. Sie ist in den letzten sieben Wochen in Folge gefallen und hat ihren tiefsten Stand seit 2024 erreicht.

Die Aktie ist unter das wichtige Unterstützungsniveau von 134 US-Dollar gefallen, das bereits im Februar, Juni und Juli dieses Jahres als Tiefststand fungierte. Zudem ist sie unter das 61,8-Prozent-Fibonacci-Retracement-Niveau abgestürzt.

Coinbase ist zudem unter alle gleitenden Durchschnitte und den Supertrend-Indikator gefallen. Daher dürfte die Aktie ihren Abwärtstrend fortsetzen, möglicherweise bis zur psychologisch wichtigen Marke von 100 US-Dollar. Ein Anstieg über das Widerstandsniveau von 150 US-Dollar würde den bärischen Ausblick entkräften und auf weiteres Aufwärtspotenzial hindeuten.

Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Die Coinbase-Aktie unterliegt Marktschwankungen, und die Kursziele der Analysten sind nicht garantiert. Leser sollten eigene Recherchen anstellen und einen qualifizierten Finanzberater konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.