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Bitcoin
Injective
Wichtige Einblicke
- Der Ethereum-Preis hat ein umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster gebildet.
- Dieses Muster führt häufig zu weiteren Kursverlusten, möglicherweise bis auf 1.000 Dollar.
- Die wichtigsten Fundamentaldaten von Ethereum in Schlüsselbereichen wie DeFi und RWA haben sich verschlechtert.
Der Ethereum-Kurs stand in diesem Jahr weiterhin unter Druck, da sich sowohl die technischen Indikatoren als auch die Fundamentaldaten des Netzwerks verschlechterten. Am Freitag notierte ETH bei rund 1.665 US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 50 % gegenüber dem Jahreshoch entspricht. Der Kurs bewegte sich zudem nahe seinem tiefsten Stand seit April 2025, sodass die Händler weiterhin auf die Abwärtsrisiken fokussiert blieben.
Das Kursmuster von Ethereum deutet auf eine weitere Schwäche hin
Der ETH-Kurs ist auf 1.665 $ gefallen, und dieser Trend könnte sich in den kommenden Wochen oder Monaten fortsetzen. Bei genauerer Betrachtung zeigt sich, dass der Token ein umgekehrtes „Cup-and-Handle“-Muster gebildet hat, ein häufiges Zeichen für eine bärische Fortsetzung.
Die Oberkante dieses Musters liegt bei 2.455 $, während die Unterkante bei 1.800 $ liegt, was eine Höhe von 655 $ ergibt. Beim C&H-Muster wird das Kursziel berechnet, indem die Höhe von der Unterkante des „Cups“ abgezogen wird. Sollte dies eintreten, bedeutet dies, dass die Münze auf 1.155 $ fallen könnte. Ein Rückgang unter dieses Niveau würde auf weitere Abwärtsbewegungen hindeuten, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von 1.000 $.
Andere technische Indikatoren deuten darauf hin, dass der ETH-Kurs kurzfristig weiteres Abwärtspotenzial aufweist. Es bildet sich langsam das risikobehaftete bärische Wimpelmuster heraus, das sich derzeit im Dreiecksabschnitt befindet.
Der Ethereum-Token bewegt sich weiterhin unterhalb des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) der letzten 50 und 100 Tage. In diesem Fall ist eine Erholung erst dann bestätigt, wenn der Kurs diese Durchschnitte wieder überschreitet.
Die Abflüsse aus Ethereum-ETFs halten an
Der wichtigste Faktor für den Abwärtstrend der ETH-Coin ist, dass amerikanische Privatanleger und institutionelle Investoren weiterhin ihre ETFs abstoßen. Daten zeigen, dass Spot-ETH-ETFs am Donnerstag über 15 Millionen US-Dollar an Wert verloren haben, womit sich ein am 9. Juni begonnener täglicher Trend fortsetzt.
Diese Fonds haben in den letzten fünf Wochen in Folge Anlagekapital verloren, wodurch sich die monatlichen Abflüsse auf über 183 Millionen Dollar beliefen. Im Mai verzeichneten sie einen Kapitalabfluss von über 540 Millionen Dollar, wobei die Abflüsse seit Jahresbeginn auf über 1 Milliarde Dollar angestiegen sind.
Der iShares Ethereum ETF (ETHA) verfügt mittlerweile über ein Nettovermögen von über 4,7 Milliarden US-Dollar, während die Fonds ETH und ETHE von Grayscale 1,47 Milliarden US-Dollar bzw. 1,31 Milliarden US-Dollar aufweisen.
Das einzig Positive ist, dass die Daten zeigen, dass Anleger ihre Staking-Pools mit weiteren Vermögenswerten aufstocken. In den letzten 30 Tagen haben sie über 834.000 ETH-Token im Wert von über 1 Milliarde US-Dollar hinzugefügt. Dieser Anstieg ist wahrscheinlich auf das anhaltende Staking durch Tom Lees BitMine zurückzuführen.
Die Fundamentaldaten von Ethereum haben sich abgeschwächt
Ein weiterer wichtiger Faktor, der den Kurs von Ethereum belastet, ist, dass sich seine Fundamentaldaten im Vergleich zu vor einigen Monaten oder Jahren verändert haben . Zu seiner Blütezeit war Ethereum der größte Akteur in Schlüsselbereichen der Kryptoindustrie.
Zwar ist der Marktanteil unverändert geblieben, doch hat die Plattform weiter an Bedeutung verloren, was sich auch in den erzielten Gebühren niederschlägt. So ist beispielsweise der Total Value Locked (TVL) auf 37 Milliarden US-Dollar eingebrochen, nachdem er vor einigen Monaten noch bei 95 Milliarden US-Dollar lag.
Der TVL von Lido ist in den letzten 30 Tagen um 25 % gesunken. Ebenso haben Netzwerke wie Aave, Spark, EigenCloud, Morpho, Ether.fi und Grove Finance in den letzten 30 Tagen alle einen Einbruch von über 20 % verzeichnet.
Ein gutes Beispiel hierfür ist die DEX-Branche, wo es von Hyperliquid vom Thron gestoßen wurde. Hyperliquid wickelte in den letzten 30 Tagen Transaktionen im Wert von über 240 Milliarden US-Dollar ab. Im Gegensatz dazu verzeichnete Ethereum in diesem Zeitraum lediglich ein Transaktionsvolumen von 37 Milliarden US-Dollar.
Eine ähnliche Abschwächung ist in der Branche der Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) zu beobachten. Der Wert der verteilten Vermögenswerte ist in den letzten 30 Tagen um 7 % auf über 16 Milliarden US-Dollar gesunken.
All dies spiegelt sich in der Höhe der eingenommenen Gebühren wider. So zeigen die Daten beispielsweise, dass der Sender in diesem Monat lediglich 5,59 Millionen Dollar eingenommen hat, gegenüber 16 Millionen Dollar im Vormonat. Die monatlichen Einnahmen sind stark zurückgegangen, nachdem sie im Oktober letzten Jahres mit 41 Millionen Dollar ihren Höchststand erreicht hatten.
