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Wichtige Einblicke
- Die Nvidia-Aktie gab gegenüber ihrem Höchststand vom 6. Oktober um rund 12 % nach, da die Anleger ihre Einschätzung hinsichtlich der Ausgaben für Infrastruktur im Bereich der künstlichen Intelligenz neu bewerteten.
- Gartner warnte, dass Investitionen in die KI-Infrastruktur in Höhe von über 3,5 Billionen US-Dollar bis 2030 einem Wertminderungsrisiko ausgesetzt sein könnten.
- NVDA steht möglicherweise vor einer Überprüfung der 200-Dollar-Unterstützungsmarke, obwohl der gemeldete Durchbruch des steigenden Keils einer technischen Bestätigung bedarf.
Die Nvidia-Aktie setzte ihre Korrektur im Oktober fort, da Anleger die Rentabilität von Investitionen in die Infrastruktur für künstliche Intelligenz in Frage stellten. Die Aktie schloss am 16. Oktober bei 214,13 US-Dollar und lag damit rund 12 % unter ihrem Höchststand vom 6. Oktober von 243,37 US-Dollar.
Der Rückgang folgte auf wachsende Bedenken hinsichtlich der Finanzierungskosten, der Ausgaben für Rechenzentren und des künftigen Umsatzwachstums im Bereich der künstlichen Intelligenz. Die jüngste Studie von Gartner warnte davor, dass Infrastrukturinvestitionen in Höhe von Billionen Dollar von Wertminderungsrisiken bedroht sein könnten.
Die jüngsten Finanzergebnisse von Nvidia zeigten jedoch weiterhin ein beträchtliches Umsatzwachstum. Die Frage ist, ob die künftigen Kundenausgaben dieses Wachstum aufrechterhalten können.
Nvidia-Aktie fällt angesichts wachsender Bedenken hinsichtlich der KI-Infrastruktur
Es gibt Anzeichen dafür, dass die KI-Blase weiterbesteht und bald platzen könnte. Der aufmerksam beobachtete KI-Blasenindex sprang auf die hohe Risikostufe von 74 und nähert sich zusehends der Extremstufe von 80.
Dieser Index untersucht mehrere Schlüsselkennzahlen der KI-Branche. Er befasst sich mit der Intensität der Aufmerksamkeit, der Umsatzunsicherheit, dem Finanzierungshype, dem Bewertungsdruck, der Infrastrukturintensität und der Marktkonzentration.
Die Kennzahl zum Bewertungsdruck, die mit einer Gewichtung von 25 % berücksichtigt wird, misst, inwieweit die öffentlichen und privaten Bewertungen den Fundamentaldaten vorauslaufen. Diese Kennzahl liegt auf einem der niedrigsten Werte, da die meisten KI-Unternehmen nicht allzu stark überbewertet sind. Nvidia wird mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von 24 gehandelt, was deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 45 liegt.
Die Aufmerksamkeitsintensität, die die Aufmerksamkeit in den Medien und bei Suchanfragen misst, ist auf 100 gestiegen, da auf vielen Plattformen derzeit über KI diskutiert wird. Die Unsicherheit hinsichtlich der Einnahmen liegt bei 72/100, während die Infrastrukturintensität auf 90 gestiegen ist.
Angesichts des steigenden Indexes gibt es Befürchtungen, dass die KI-Blase platzen könnte. Ray Dalio, der milliardenschwere Gründer von Bridgewater Associates, hat davor gewarnt, dass die Blase bald platzen könnte. Er verwies dabei auf die steigenden Zinsen und Anleiherenditen. Die Fed hat die Zinsen auf 4 % angehoben, während die Rendite zehnjähriger Anleihen nahe ihrem höchsten Stand seit fast zwei Jahrzehnten schwankt.
Andere Analysten, darunter Michael Burry, haben unter Verweis auf die hohen Ausgaben und die Umsatzprognosen davor gewarnt, dass die KI-Blase platzen werde. Der annualisierte Umsatz von OpenAI lag um 20 Milliarden US-Dollar unter den Erwartungen. Auch bei Anthropic setzte sich das Umsatzwachstum zwar fort, doch war die Dynamik geringer als erwartet.
Nvidia wäre stark betroffen, sollte die KI-Blase platzen
Jensen Huangs Unternehmen Nvidia wäre eines der am stärksten betroffenen Unternehmen, sollte die KI-Blase platzen. Der Grund dafür ist, dass seine GPUs die derzeit fortschrittlichsten Modelle antreiben, sodass die Nachfrage nachlassen würde.
Gleichzeitig hat Nvidia seine Fühler weit und breit ausgestreckt. Das Unternehmen hat Milliarden von Dollar in alle Bereiche des KI-Sektors investiert. So gehört es beispielsweise zu den größten Investoren bei OpenAI und Anthropic.
Das Unternehmen hat zudem in Neocloud-Unternehmen wie CoreWeave, Nebius und IREN investiert. In einem aktuellen Bericht warnte Gartner, dass diese Neocloud-Unternehmen bis Ende 2030 Wertminderungen in Milliardenhöhe hinnehmen müssen.
Nvidia hat zudem in Unternehmen der Optikbranche wie Lumentum und Coherent investiert. Des Weiteren hat das Unternehmen in andere Chiphersteller wie Intel und Marvell investiert. Daher wird sich eine Wende im KI-Bereich auf das Wachstum des Unternehmens auswirken.
Positiv zu vermerken ist, dass viele Analysten davon ausgehen, dass die Nvidia-Aktie weiteres Aufwärtspotenzial besitzt. Die durchschnittliche Prognose geht davon aus, dass der Kurs letztendlich 250 US-Dollar oder mehr erreichen wird.
Nvidia-Kursanalyse: Könnte NVDA die 200-Dollar-Marke testen?
Die Nvidia-Aktie steht weiterhin unter Druck, nachdem sie von ihrem Oktober-Hoch zurückgefallen ist. Der Rückgang hat die Aktie nach mehreren Verkaufstagen näher an die 210-Dollar-Marke gebracht.
Dieses Niveau stellt eine nahegelegene psychologische Unterstützungsmarke dar. Ein anhaltender Durchbruch unter die 210-Dollar-Marke könnte den Fokus auf den 200-Dollar-Bereich lenken.
Die 200-Dollar-Marke tauchte auch in einer früheren bärischen technischen Analyse auf, in der eine mögliche Aufwärtskeilformation identifiziert wurde.
Ein steigender Keil entsteht, wenn aufsteigende Trendlinien zusammenlaufen und die Aufwärtsdynamik der Kurse nachlässt.
Allerdings erfordert diese Formation einen bestätigten Durchbruch, bevor sie eine Interpretation als bärische Umkehr stützen kann.
Die jüngste Korrektur der Aktie steht im Einklang mit einer schwächeren kurzfristigen Dynamik, garantiert jedoch keine weiteren Kursverluste.
Der Relative-Stärke-Index und der MACD können zusätzliche Hinweise auf Dynamikveränderungen liefern.
Dennoch lässt sich anhand keines der beiden Indikatoren für sich genommen der Zeitpunkt oder das Ausmaß eines möglichen Rückgangs bestimmen.
Auf der Oberseite stellt der Kurs von 220 US-Dollar eine nahegelegene Erholungsmarke dar. Ein anhaltender Anstieg über diesen Bereich hinaus könnte den Kurs von 230 US-Dollar wieder in den Fokus rücken. Um das Oktober-Hoch bei 243 US-Dollar anzusteuern, wären weitere Kursgewinne erforderlich.
Die nächsten Handelstage werden Aufschluss darüber geben, ob sich der Rückgang fortsetzt oder ob Käufer eine Unterstützung etablieren.
Wie geht es weiter mit der Nvidia-Aktie?
Die Nvidia-Aktie sieht sich nach ihrer Korrektur im Oktober zwei gegensätzlichen Entwicklungen gegenüber. Der Bericht von Gartner hebt die finanziellen Risiken hervor, die mit dem raschen Ausbau der KI-Infrastruktur verbunden sind.
Gleichzeitig belegen die jüngsten Quartalsergebnisse von Nvidia eine anhaltende Nachfrage und eine beträchtliche Rentabilität.
Die zentrale Frage ist, ob die Kunden ausreichende Erträge erzielen können, um ihre Investitionsverpflichtungen aufrechtzuerhalten.
Anleger werden die Finanzierungsbedingungen, die Auslastung der Infrastruktur sowie die Investitionsprognosen der großen Technologieunternehmen im Auge behalten.
Aus technischer Sicht könnte eine anhaltende Schwäche unterhalb von 210 $ die Marke von 200 $ in den Fokus rücken. Eine Erholung über 220 $ und 230 $ würde den unmittelbar bevorstehenden Abwärtstrend abschwächen.
Derzeit spiegelt die Korrektur eher Bedenken hinsichtlich künftiger Renditen aus KI-Investitionen wider als einen bestätigten Rückgang im zuletzt gemeldeten Geschäft von Nvidia.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Aktien unterliegen Schwankungen, und Anleger können Kapitalverluste erleiden. Leser sollten eigene Recherchen anstellen und einen qualifizierten Finanzberater konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
