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Ideas clave:
- Las inversiones en activos digitales registraron salidas por valor de 240 millones de dólares, pero los activos totales se mantuvieron estables a pesar de la volatilidad del mercado.
- EE.UU. y Alemania experimentaron las mayores salidas, mientras que Canadá vio entradas en medio de la incertidumbre del mercado.
- Los volúmenes de negociación de derivados se dispararon, lo que indica un aumento de la actividad especulativa y de cobertura.
La semana pasada, los productos de inversión en activos digitales experimentaron notables salidas por un total de 240 millones de dólares, impulsadas principalmente por la incertidumbre del mercado en torno a las recientes noticias sobre los aranceles comerciales estadounidenses. Estas noticias suscitaron preocupación por las posibles amenazas al crecimiento económico mundial, lo que afectó al ánimo de los inversores.
A pesar de estas salidas, el total de activos gestionados (AUM) en productos de inversión de activos digitales se mantuvo notablemente estable en 132.600 millones de dólares, lo que refleja un aumento semanal del 0,8%. Esta resistencia destaca, especialmente en comparación con las tendencias más generales del mercado, como el descenso del 8,5% de la renta variable mundial MSCI durante el mismo periodo.
Bitcoin, Ethereum y otros
Las recientes salidas se produjeron principalmente en Bitcoin, que registró 207 millones de dólares en salidas durante la semana. A pesar de estas pérdidas, Bitcoin ha experimentado un total de 1.300 millones de dólares en entradas en lo que va de año.
Ethereum también experimentó salidas significativas, por valor de 37,7 millones de dólares en la semana y 51,5 millones MTD. Otros activos como el XRP experimentaron entradas, con 4,5 millones de dólares añadidos en la semana, aunque esto contrastó con una salida de 2,1 millones de dólares MTD.
Los fondos multiactivos, sin embargo, desafiaron la tendencia general, registrando una modesta entrada de 1,4 millones de dólares en la semana y de 0,7 millones de dólares en el MTD. Por otra parte, Solana y Sui sufrieron salidas de fondos: Solana perdió 1,8 millones de dólares en la semana y Sui 4,7 millones de dólares en salidas durante el mismo periodo. A pesar de estas salidas, Sui ha experimentado una fuerte entrada de 53 millones de dólares en el MTD, lo que sugiere cierto interés de los inversores por las criptomonedas más nuevas.
Análisis de flujos por proveedores clave
Las salidas fueron especialmente pronunciadas entre varios de los principales proveedores de inversiones en activos digitales. Los ETF de iShares en EE.UU. registraron salidas de 56 millones de dólares en la semana y de 71 millones de dólares en el mes hasta la fecha (MTD). Esto sugiere una reacción más amplia a las preocupaciones imperantes en el mercado.
Grayscale Investments LLC fue la más afectada, registrando una salida de 95 millones de dólares, lo que probablemente refleja la creciente cautela de los inversores en medio de la volatilidad económica mundial.
Mientras tanto, Fidelity Wise Origin Bitcoin F fue una de las pocas excepciones, con una pequeña entrada de 10 millones de dólares en la semana. Esta pequeña entrada contrastó con el sentimiento generalmente negativo del mercado. ARK 21 Shares/USA experimentó una salida más modesta, de 20 millones de $, pero la empresa siguió mostrando un flujo relativamente positivo en lo que va de año, de 146 millones de $.
Otros actores más pequeños, como Bitwise Funds Trust, ProShares ETFs/USA y CoinShares XBT Provider AB, también sufrieron salidas, aunque fueron menos graves que las de Grayscale o iShares.
Los flujos regionales ilustraron aún más el sentimiento de los inversores mundiales durante este periodo. Estados Unidos registró las mayores salidas, por valor de 210 millones de dólares, seguido de Alemania, con 17,7 millones.
En cambio, los inversores canadienses mostraron más resistencia, con una entrada de 4,8 millones de dólares. Esta variación específica de cada región pone de manifiesto las distintas perspectivas de los activos digitales en respuesta a las condiciones del mercado.
Se dispara la actividad comercial con Bitcoin
En medio de la volatilidad general del mercado, la actividad de negociación de derivados del Bitcoin aumentó bruscamente. El volumen total en el espacio de los derivados se disparó un 162,7%, alcanzando los 165.460 millones de dólares. En particular, el volumen de negociación de opciones aumentó un 255,8%, hasta un total de 4.920 millones de dólares, lo que indica un creciente interés por las estrategias de cobertura y especulación.
Mientras que el interés abierto global de los futuros cayó un 5,35%, lo que indica una menor convicción del mercado, el interés abierto de las opciones subió un 4,8%, reforzando el cambio hacia las estrategias de cobertura.
Las liquidaciones se dispararon, con 467,6 millones de dólares liquidados en 24 horas, 400,98 millones de los cuales procedían de posiciones largas. Los plazos más cortos también mostraron presión: se liquidaron 155,18 millones de dólares en 4 horas y 282,41 millones de dólares en 12 horas, lo que subraya el aumento de la aversión al riesgo.
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