Bitcoin, Ethereum führten letzte Woche die Abflüsse von $240M aus digitalen Anlagen an

Wichtige Einblicke:

• Investitionen in digitale Anlagen verzeichneten Abflüsse in Höhe von $240 Mio., doch die AUM blieben trotz der Marktvolatilität stabil.
• Die USA und Deutschland verzeichneten die größten Abflüsse, während Kanada aufgrund der Marktunsicherheit Zuflüsse verzeichnete.
• Das Handelsvolumen von Derivaten stieg stark an, was auf verstärkte Absicherungs- und Spekulationsaktivitäten hindeutet.

In der vergangenen Woche kam es bei digitalen Anlageprodukten zu bemerkenswerten Abflüssen in Höhe von insgesamt 240 Mio. USD, die in erster Linie auf die Marktunsicherheit im Zusammenhang mit den jüngsten Nachrichten über US-Handelszölle zurückzuführen waren. Diese Nachricht hat die Besorgnis über mögliche Bedrohungen des globalen Wirtschaftswachstums geweckt und die Stimmung der Anleger beeinträchtigt.

Trotz dieser Abflüsse blieb das gesamte verwaltete Vermögen (AUM) in digitalen Anlageprodukten bemerkenswert stabil bei 132,6 Milliarden Dollar, was einem wöchentlichen Anstieg von 0,8% entspricht. Diese Widerstandsfähigkeit fällt vor allem im Vergleich zu den breiteren Markttrends auf, wie z.B. einem Rückgang des MSCI World Aktienmarktes um 8,5% im gleichen Zeitraum.

Bitcoin, Ethereum, und andere

Die jüngsten Abflüsse betrafen vor allem Bitcoin, das in dieser Woche Abflüsse in Höhe von 207 Millionen Dollar verzeichnete. Trotz dieser Verluste verzeichnete Bitcoin seit Jahresbeginn (YTD) immer noch Zuflüsse in Höhe von insgesamt $1,3 Milliarden.

Ethereum verzeichnete ebenfalls erhebliche Abflüsse in Höhe von 37,7 Mio. $ für die Woche und 51,5 Mio. $ MTD. Bei anderen Vermögenswerten wie XRP gab es Zuflüsse in Höhe von 4,5 Mio. $ für die Woche, denen allerdings ein Abfluss von 2,1 Mio. $ MTD gegenüberstand.

Multi-Asset-Fonds trotzten jedoch dem allgemeinen Trend und verzeichneten einen bescheidenen Zufluss von $1,4 Millionen für die Woche und $0,7 Millionen für den MTD. Auf der anderen Seite mussten Solana und Sui Abflüsse hinnehmen. Solana verlor in dieser Woche $1,8 Millionen und Sui verzeichnete im gleichen Zeitraum Abflüsse in Höhe von $4,7 Millionen. Trotz dieser Abflüsse verzeichnete Sui im letzten Jahr starke Zuflüsse in Höhe von 53 Millionen Dollar, was auf ein gewisses Interesse der Anleger an neueren Kryptowährungen schließen lässt.

Flussanalyse nach wichtigen Anbietern

Besonders ausgeprägt waren die Abflüsse bei mehreren großen Anbietern digitaler Anlagen. iShares ETFs in den USA verzeichneten Abflüsse in Höhe von 56 Millionen Dollar in der Woche und 71 Millionen Dollar im laufenden Monat (MTD). Dies deutet auf eine breitere Reaktion auf die vorherrschenden Marktsorgen hin.

Grayscale Investments LLC war mit einem Abfluss von 95 Millionen Dollar am stärksten betroffen, was wahrscheinlich die wachsende Vorsicht der Anleger angesichts der globalen wirtschaftlichen Volatilität widerspiegelt.

Eine der wenigen Ausnahmen war der Fidelity Wise Origin Bitcoin F, der in dieser Woche einen kleinen Zufluss von 10 Millionen Dollar verzeichnete. Dieser geringe Zufluss stand im Gegensatz zu der allgemein negativen Marktstimmung. ARK 21 Shares/USA verzeichnete einen bescheideneren Abfluss von 20 Millionen Dollar, aber das Unternehmen weist immer noch einen relativ positiven Fluss von 146 Millionen Dollar seit Jahresbeginn auf.

Kleinere Marktteilnehmer, darunter Bitwise Funds Trust, ProShares ETFs/USA und CoinShares XBT Provider AB, sahen sich ebenfalls mit Abflüssen konfrontiert, auch wenn diese im Vergleich zu Grayscale oder iShares weniger gravierend waren.

Die regionalen Kapitalflüsse spiegeln die Stimmung der globalen Anleger in diesem Zeitraum wider. Die USA verzeichneten die größten Abflüsse in Höhe von 210 Mio. USD, gefolgt von Deutschland mit 17,7 Mio. USD.

Im Gegensatz dazu zeigten sich die kanadischen Anleger mit einem Zufluss von 4,8 Millionen Dollar widerstandsfähiger. Diese regionsspezifischen Unterschiede verdeutlichen die unterschiedlichen Aussichten für digitale Vermögenswerte als Reaktion auf die Marktbedingungen.

Bitcoin-Handelsaktivität steigt stark an

Inmitten der allgemeinen Marktvolatilität stieg der Handel mit Bitcoin-Derivaten sprunghaft an. Das Gesamtvolumen im Derivatebereich stieg um 162,7% und erreichte 165,46 Mrd. $. Vor allem der Handel mit Optionen stieg um 255,8% auf insgesamt 4,92 Mrd. $, was auf ein wachsendes Interesse an Absicherungs- und Spekulationsstrategien hindeutet.

Während das offene Interesse an Futures insgesamt um 5,35% sank, was auf eine geringere Marktüberzeugung hindeutet, stieg das offene Interesse an Optionen um 4,8%, was die Verlagerung hin zu abgesicherten Strategien unterstreicht.

Die Liquidationen stiegen sprunghaft an. Innerhalb von 24 Stunden wurden 467,6 Mio. $ abgebaut, davon 400,98 Mio. $ aus Long-Positionen. Auch kürzere Zeiträume standen unter Druck: 155,18 Mio. $ wurden innerhalb von 4 Stunden und 282,41 Mio. $ innerhalb von 12 Stunden abgewickelt, was die erhöhte Risikoaversion unterstreicht.

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