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Aperçu des principaux éléments :
- Les investissements en actifs numériques ont enregistré une décollecte de 240 millions de dollars, mais les actifs sous gestion sont restés stables malgré la volatilité du marché.
- Les États-Unis et l’Allemagne ont connu les sorties les plus importantes, tandis que le Canada a enregistré des entrées dans un contexte d’incertitude des marchés.
- Les volumes d’échanges de produits dérivés ont fortement augmenté, signe d’une hausse des activités de couverture et de spéculation.
La semaine dernière, les produits d’investissement d’actifs numériques ont connu des sorties notables totalisant 240 millions de dollars, principalement en raison de l’incertitude du marché liée aux récentes informations sur les tarifs douaniers américains. Cette nouvelle a suscité des inquiétudes quant aux menaces potentielles pesant sur la croissance économique mondiale, ce qui a affecté le sentiment des investisseurs.
Malgré ces sorties de capitaux, le total des actifs sous gestion des produits d’investissement en actifs numériques est resté remarquablement stable à 132,6 milliards de dollars, reflétant une augmentation hebdomadaire de 0,8 %. Cette résistance est remarquable, surtout si on la compare aux tendances plus générales du marché, comme la baisse de 8,5 % des actions du MSCI World au cours de la même période.
Bitcoin, Ethereum et autres
Les récentes sorties de capitaux ont principalement concerné le bitcoin, qui a enregistré des sorties de capitaux de 207 millions de dollars au cours de la semaine. Malgré ces pertes, le bitcoin a tout de même enregistré un total de 1,3 milliard de dollars d’entrées depuis le début de l’année.
L’Ethereum a également connu d’importantes sorties de fonds, s’élevant à 37,7 millions de dollars pour la semaine et à 51,5 millions de dollars à la fin de l’année. D’autres actifs comme le XRP ont connu des entrées, avec 4,5 millions de dollars ajoutés pour la semaine, bien que cela soit contrasté par une sortie de 2,1 millions de dollars depuis le début de l’année.
Les fonds multi-actifs, cependant, ont défié la tendance générale, enregistrant un modeste afflux de 1,4 million de dollars pour la semaine et de 0,7 million de dollars pour le MTD. D’autre part, Solana et Sui ont connu des sorties de fonds, Solana perdant 1,8 million de dollars sur la semaine et Sui enregistrant des sorties de fonds de 4,7 millions de dollars au cours de la même période. Malgré ces sorties de fonds, Sui a connu un fort afflux de 53 millions de dollars depuis le début de l’année, ce qui suggère un certain intérêt des investisseurs pour les nouvelles cryptomonnaies.
Analyse des flux par les principaux fournisseurs
Les sorties ont été particulièrement prononcées chez plusieurs grands fournisseurs d’investissements en actifs numériques. Les ETF iShares aux États-Unis ont enregistré des sorties de 56 millions de dollars au cours de la semaine et de 71 millions de dollars depuis le début du mois (MTD). Cela suggère une réaction plus large aux inquiétudes qui prévalent sur le marché.
Grayscale Investments LLC a été la plus durement touchée, enregistrant une sortie de 95 millions de dollars, ce qui reflète probablement la prudence croissante des investisseurs dans le contexte de la volatilité économique mondiale.
Le fonds Fidelity Wise Origin Bitcoin F a été l’une des rares exceptions, avec une petite collecte de 10 millions de dollars sur la semaine. Cette petite collecte contraste avec le sentiment généralement négatif du marché. ARK 21 Shares/USA a connu une décollecte plus modeste de 20 millions de dollars, mais la société affiche toujours un flux relativement positif de 146 millions de dollars depuis le début de l’année.
De plus petits acteurs, dont Bitwise Funds Trust, ProShares ETFs/USA et CoinShares XBT Provider AB, ont également été confrontés à des sorties de capitaux, bien qu’elles aient été moins importantes que celles de Grayscale ou d’iShares.
Les flux régionaux ont également illustré le sentiment des investisseurs mondiaux au cours de cette période. Les États-Unis ont enregistré les sorties les plus importantes, soit 210 millions de dollars, suivis par l’Allemagne avec 17,7 millions de dollars.
En revanche, les investisseurs canadiens ont fait preuve d’une plus grande résilience, avec un afflux de 4,8 millions de dollars. Cette variation selon les régions met en évidence les différentes perspectives des actifs numériques en fonction des conditions du marché.
L’activité d’échange de bitcoins a grimpé en flèche
Dans le contexte de la volatilité générale du marché, les transactions sur les produits dérivés du bitcoin ont fortement augmenté. Le volume total dans l’espace des produits dérivés a augmenté de 162,7 %, atteignant 165,46 milliards de dollars. Le volume des opérations sur options a notamment augmenté de 255,8 %, pour atteindre 4,92 milliards de dollars, ce qui témoigne d’un intérêt croissant pour les stratégies de couverture et de spéculation.
Alors que l’intérêt ouvert global pour les contrats à terme a chuté de 5,35 %, indiquant une baisse de la conviction du marché, l’intérêt ouvert pour les options a augmenté de 4,8 %, renforçant l’évolution vers des stratégies de couverture.
Les liquidations ont explosé, avec 467,6 millions de dollars compensés en 24 heures, dont 400,98 millions provenaient de positions longues. Les échéances plus courtes ont également fait l’objet de pressions : 155,18 millions de dollars ont été liquidés en 4 heures et 282,41 millions de dollars en 12 heures, ce qui témoigne d’une plus grande aversion pour le risque.
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Dans cet article, les points de vue et les opinions exprimés par l’auteur ou toute autre personne citée sont donnés à titre d’information uniquement et ne constituent pas des conseils en matière d’investissement, de finance ou autre. Le trading ou l’investissement dans les crypto-monnaies comporte un risque de perte financière.
