Ideas clave:
- ETH cae por debajo de la banda de 0,8x MVRV, una zona vinculada a los anteriores mínimos del mercado desde 2019.
- Las reservas de intercambio caen un 33% desde 2022, alcanzando un mínimo de 18,9 millones de ETH en todas las plataformas.
- ETH cotiza cerca de un soporte clave en un canal ascendente, reflejando las configuraciones de 2022 y principios de 2023.
Ethereum (ETH) cotiza cerca de 1.610 $, deslizándose por debajo de un umbral clave de valoración en la cadena. El activo ha entrado en una zona de sobreventa histórica, mientras que las reservas de divisas siguen disminuyendo. Los analistas sugieren que esta combinación señala una fase de reacumulación que podría sentar las bases para una ruptura mayor.
El precio cae por debajo de la banda MVRV, alcanzando los mínimos del ciclo anterior
Ethereum (ETH) ha caído por debajo de un importante nivel de soporte en la cadena llamado Banda de Precios MVRV. Glassnode realiza un seguimiento de esta métrica, que mide el valor de mercado respecto al valor realizado. Históricamente, se ha alineado con los mínimos del mercado cuando el precio cae por debajo de la banda de 0,8x.
ETH cotiza actualmente por debajo de la banda de 0,8x MVRV, en torno a 1.610 $ en el momento de la última lectura. Se trata de una posición que sólo ha ocurrido unas pocas veces desde 2019, incluido el desplome de marzo de 2020 y el mínimo del ciclo de junio de 2022. En esos casos anteriores, las recuperaciones de precios se produjeron en pocas semanas o meses.
Según esta métrica, Ethereum podría estar en un punto de valor profundo en comparación con el precio medio al que los poseedores actuales compraron sus tokens. Los datos demuestran que muchos poseedores se encuentran ahora en una posición de pérdidas no realizadas. Históricamente, estos periodos han desencadenado nuevas fases de acumulación por parte de los inversores a largo plazo.
Ciclo MACD y Estructura de Precios Señal de Reacumulación
Los indicadores técnicos reflejan patrones de acumulación anteriores. Un oscilador de impulso al estilo del MACD muestra múltiples ciclos bajos alineados con anteriores formaciones de fondo. Estas configuraciones -vistas en 2019 y 2020- precedieron a movimientos alcistas importantes.
El gráfico superior se divide en dos fases: Acumulación y Reacumulación. Durante más de un año, el rango de precios actual ha sido de 1.200 $ a 4.000 $. Ahora se está formando un soporte técnico cerca de 1.500 $, en el borde inferior de esta zona, donde ahora ha caído el precio de Ethereum.
Es similar al ciclo observado entre 2019 y 2020. Los precios se movieron lateralmente durante ese tiempo y subieron a finales de 2020. Si continúa la configuración actual, ETH podría subir en los próximos meses. Esto también encaja con las tendencias generales del mercado y el comportamiento de los macroinversores, donde los largos periodos de baja volatilidad suelen preceder a los grandes movimientos.
Las reservas de divisas alcanzan su nivel más bajo en varios años
Según datos de Coinvo, las reservas de Ethereum en los intercambios han caído en picado. El total de ETH mantenidos en intercambios ha disminuido de más de 28 millones a 18,9 millones desde mediados de 2022. En menos de dos años, esto supone un descenso del 33%, lo que significa que más poseedores están optando por la autocustodia.
Una caída de los saldos de intercambio suele significar que los inversores no están dispuestos a vender. Más bien, podrían estar trasladando tokens al almacenamiento a largo plazo o a contratos de estaca. La reducción de la oferta disponible para el intercambio puede aliviar la presión vendedora a corto plazo.
El precio de ETH, por su parte, ha caído a 1.610 $ desde máximos de más de 4.000 $ a principios de 2024. Sin embargo, las salidas de divisas han continuado, lo que indica que la confianza de los inversores sigue ahí. La combinación de precios más bajos y menor oferta podría conducir a una recuperación más fuerte una vez que vuelva la demanda.
El canal a largo plazo sigue intacto a pesar de la caída
Además, según un gráfico a largo plazo compartido por Titan of Crypto, Ethereum lleva cotizando dentro de un canal ascendente desde 2022. Se trata de un gráfico semanal, en el que podemos ver repetidos toques de las líneas de tendencia superior e inferior.
Ahora está cerca del límite inferior del canal. Cuando el precio tocó esta zona de soporte las dos últimas veces, rebotó con fuerza. La posición actual podría ser de nuevo un punto de lanzamiento para un rally basado en el patrón.
El gráfico también incluye flechas rojas y azules que indican los máximos y mínimos pasados. La flecha azul en el momento actual podría ser un punto de inflexión. Un rebote desde este nivel podría llevar al límite superior en 4.000 $, pendiente del volumen y del apoyo más amplio del mercado.
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