Wichtige Einblicke:
- ETH fällt unter das 0,8-fache MVRV-Band, eine Zone, die mit vergangenen Markttiefs seit 2019 verbunden ist.
- Die Börsenreserven fallen ab 2022 um 33% und erreichen einen Tiefstand von 18,9 Mio. ETH auf allen Plattformen.
- ETH wird in der Nähe einer wichtigen Unterstützung in einem aufsteigenden Kanal gehandelt, der die Setups von 2022 und Anfang 2023 widerspiegelt.
Ethereum (ETH) wird in der Nähe von $1.610 gehandelt und rutscht damit unter eine wichtige On-Chain-Bewertungsschwelle. Der Vermögenswert ist in eine historisch überverkaufte Zone eingetreten, während die Börsenreserven weiter sinken. Analysten gehen davon aus, dass diese Kombination eine Reakkumulationsphase signalisiert, die den Weg für einen größeren Ausbruch ebnen könnte.
Preis sinkt unter MVRV-Band und erreicht Tiefststände des vergangenen Zyklus
Ethereum (ETH) ist unter ein wichtiges On-Chain-Support-Level gefallen, das MVRV Pricing Band. Glassnode verfolgt diese Metrik, die den Marktwert zum realisierten Wert misst. Historisch gesehen hat sie sich mit den Tiefständen des Marktes abgestimmt, wenn der Preis unter das 0,8-fache Band fällt.
ETH wird derzeit unterhalb des 0,8-fachen MVRV-Bandes gehandelt und liegt zum Zeitpunkt der letzten Messung bei 1.610 $. Dies ist eine Position, die seit 2019 nur wenige Male vorgekommen ist, darunter der Absturz im März 2020 und der Tiefpunkt des Zyklus im Juni 2022. In diesen Fällen erholten sich die Kurse innerhalb weniger Wochen oder Monate.
Nach dieser Metrik könnte Ethereum im Vergleich zu dem durchschnittlichen Preis, zu dem die derzeitigen Inhaber ihre Token gekauft haben, einen tiefen Wert haben. Die Daten belegen, dass sich viele Inhaber jetzt in einer nicht realisierten Verlustposition befinden. Diese Perioden haben in der Vergangenheit neue Akkumulationsphasen bei langfristigen Investoren ausgelöst.
MACD-Zyklus und Preisstruktur signalisieren erneute Akkumulation
Die technischen Indikatoren spiegeln frühere Akkumulationsmuster wider. Ein Momentum-Oszillator im Stil des MACD zeigt mehrere Tiefststände an, die mit früheren Bodenformationen übereinstimmen. Diese Formationen, die in den Jahren 2019 und 2020 zu sehen waren, gingen größeren Aufwärtsbewegungen voraus.
Das obere Diagramm ist in zwei Phasen unterteilt: Akkumulation und Re-Akkumulation. Seit über einem Jahr liegt die aktuelle Preisspanne zwischen $1.200 und $4.000. Eine technische Unterstützung bildet sich jetzt bei $1.500, am unteren Rand dieser Zone, in die der Ethereum-Kurs jetzt gefallen ist.
Er ähnelt dem Zyklus, der zwischen 2019 und 2020 zu beobachten war. Die Preise bewegten sich in dieser Zeit seitwärts und erholten sich Ende 2020. Wenn sich die aktuelle Entwicklung fortsetzt, könnte ETH in den kommenden Monaten steigen. Dies passt auch zu den allgemeinen Markttrends und dem Verhalten der Makro-Investoren, bei denen lange Phasen geringer Volatilität oft großen Bewegungen vorausgehen.
Devisenreserven erreichen Mehrjahrestief
Laut den Daten von Coinvo sind die Ethereum-Börsenreserven stark gesunken. Die Gesamtzahl der an Börsen gehaltenen ETH ist seit Mitte 2022 von über 28 Millionen auf 18,9 Millionen zurückgegangen. In weniger als zwei Jahren ist dies ein Rückgang von 33%, was bedeutet, dass sich mehr Besitzer für die Selbstverwahrung entscheiden.
Ein Rückgang der Börsensalden bedeutet in der Regel, dass die Anleger nicht an einem Verkauf interessiert sind. Vielmehr könnten sie Token in die langfristige Lagerung oder in Stacking-Kontrakte verschieben. Der Rückgang des für den Handel verfügbaren Angebots kann den kurzfristigen Verkaufsdruck verringern.
Der ETH-Kurs ist inzwischen auf 1.610 $ gefallen, nachdem er Anfang 2024 Höchststände von über 4.000 $ erreicht hatte. Die Abflüsse an der Börse haben sich jedoch fortgesetzt, was darauf hindeutet, dass das Vertrauen der Anleger noch vorhanden ist. Die Kombination aus niedrigeren Preisen und geringerem Angebot könnte zu einer stärkeren Erholung führen, sobald die Nachfrage wieder steigt.
Langfristiger Kanal trotz Rückgang noch intakt
Wie aus einem langfristigen Chart von Titan of Crypto hervorgeht, wird Ethereum seit 2022 in einem aufsteigenden Kanal gehandelt. Bei diesem Chart handelt es sich um einen wöchentlichen Zeitrahmen, auf dem wir wiederholte Berührungen der oberen und unteren Trendlinien sehen können.
Der Channel befindet sich jetzt nahe der unteren Begrenzung des Channels. Als der Kurs bei den letzten beiden Malen diese Unterstützungszone erreichte, prallte er stark ab. Die aktuelle Position könnte aufgrund des Musters erneut ein Ausgangspunkt für eine Rallye sein.
Die Grafik enthält auch rote und blaue Pfeile, die vergangene Höchst- und Tiefststände anzeigen. Der blaue Pfeil könnte zum jetzigen Zeitpunkt ein Wendepunkt sein. Ein Abprallen von diesem Niveau könnte die obere Begrenzung bei $4.000 erreichen, sofern das Volumen und die breitere Marktunterstützung stimmen.
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