Aperçu des principaux éléments :
- L’ETH plonge sous la bande 0,8x MVRV, une zone liée aux creux de marché passés depuis 2019.
- Les réserves de change chutent de 33 % par rapport à 2022, atteignant un minimum de 18,9 millions d’ETH sur toutes les plateformes.
- L’ETH se négocie près d’un support clé dans un canal ascendant, reflétant les configurations de 2022 et du début de 2023.
L’Ethereum (ETH) s’échange à près de 1 610 $, glissant sous un seuil de valorisation clé de la chaîne. L’actif est entré dans une zone de survente historique tandis que les réserves d’échange continuent de diminuer. Les analystes suggèrent que cette combinaison signale une phase de ré-accumulation qui pourrait préparer le terrain pour une rupture plus importante.
Le prix plonge sous la bande MVRV, atteignant les bas de cycle passés
Ethereum (ETH) a chuté en dessous d’un niveau de soutien majeur sur la chaîne appelé la bande de tarification MVRV. Glassnode suit cette métrique, qui mesure la valeur du marché par rapport à la valeur réalisée. Historiquement, il s’est aligné sur les creux du marché lorsque le prix tombe en dessous de la bande de 0,8x.
L’ETH se négocie actuellement sous la bande 0,8x MVRV, autour de 1 610 $ au moment de la dernière lecture. Il s’agit d’une position qui ne s’est produite qu’à quelques reprises depuis 2019, notamment lors du krach de mars 2020 et du bas de cycle de juin 2022. Dans ces cas passés, les reprises de prix se sont produites en quelques semaines ou quelques mois.
Selon cette mesure, l’Ethereum pourrait se trouver à un point de valeur élevé par rapport au prix moyen auquel les détenteurs actuels ont acheté leurs jetons. Les données prouvent que de nombreux détenteurs sont maintenant en position de perte non réalisée. Ces périodes ont historiquement déclenché de nouvelles phases d’accumulation par les investisseurs à long terme.
Cycle MACD et structure des prix Signal de ré-accumulation
Les indicateurs techniques reflètent les schémas d’accumulation passés. Un oscillateur de momentum de type MACD montre de multiples cycles de baisse alignés sur des formations de fond antérieures. Ces configurations, observées en 2019 et 2020, ont précédé des mouvements haussiers majeurs.
Le graphique supérieur est divisé en deux phases : Accumulation et Ré-accumulation. Depuis plus d’un an, la fourchette de prix actuelle s’étend de 1 200 à 4 000 dollars. Le support technique se forme maintenant près de 1 500 dollars, à la limite inférieure de cette zone où le prix de l’Ethereum a maintenant chuté.
Ce cycle est similaire à celui observé entre 2019 et 2020. Les prix ont évolué de manière latérale pendant cette période et se sont redressés à la fin de l’année 2020. Si la configuration actuelle se poursuit, l’ETH pourrait être à la hausse dans les mois à venir. Cela correspond également aux tendances plus larges du marché et au comportement macro-investisseur, où de longues périodes de faible volatilité précèdent souvent de grands mouvements.
Les réserves de change atteignent leur niveau le plus bas depuis plusieurs années
Selon les données de Coinvo, les réserves d’échange d’Ethereum ont chuté. Le nombre total d’ETH détenus sur les bourses est passé de plus de 28 millions à 18,9 millions depuis la mi-2022. En moins de deux ans, il s’agit d’une baisse de 33 %, ce qui signifie que davantage de détenteurs optent pour l’autodétention.
Une baisse des soldes d’échange signifie généralement que les investisseurs ne sont pas enclins à vendre. Ils pourraient plutôt déplacer des jetons vers un stockage à long terme ou des contrats de jalonnement. La réduction de l’offre disponible pour les échanges peut atténuer la pression de la vente à court terme.
Le prix de l’ETH, quant à lui, a chuté à 1 610 dollars après avoir atteint des sommets de plus de 4 000 dollars au début de l’année 2024. Toutefois, les sorties de capitaux se sont poursuivies, ce qui indique que la confiance des investisseurs est toujours présente. La combinaison de prix plus bas et d’une offre réduite pourrait conduire à une reprise plus forte lorsque la demande reviendra.
Le canal à long terme reste intact malgré la baisse
En outre, selon un graphique à long terme partagé par Titan of Crypto, l’Ethereum se négocie à l’intérieur d’un canal ascendant depuis 2022. Ce graphique est un graphique hebdomadaire, où nous pouvons voir des touches répétées des lignes de tendance supérieures et inférieures.
Le canal est maintenant proche de la limite inférieure du canal. Lorsque le cours a atteint cette zone de support les deux dernières fois, il a fortement rebondi. La position actuelle pourrait à nouveau être le point de départ d’un rallye basé sur le modèle.
Le graphique comprend également des flèches rouges et bleues indiquant les sommets et les creux passés. La flèche bleue actuelle pourrait constituer un point d’inflexion. Un rebond à partir de ce niveau pourrait atteindre la limite supérieure à 4 000 dollars, en fonction du volume et du soutien du marché en général.
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