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Ideas clave:
- El BTC forma un patrón envolvente alcista con una tasa histórica de éxito de ruptura del 78%.
- Las ventas de las mineras y la caída de los tipos de financiación provocan cautela a corto plazo por debajo de 110.000 $.
- El rebote de la liquidez refleja el fondo de 2022, y apunta a una posible subida del BTC.
Bitcoin muestra una señal de ruptura del 18% a partir de un patrón envolvente, pero los datos cautelosos de los futuros y las ventas de los mineros plantean dudas. Las tendencias de liquidez sugieren que el alza sigue en juego.
Bitcoin rebota por encima de 107K$, traza una señal de ruptura del 18
El BTC cotizó a 107.474 $ el viernes, tras recuperarse de una breve caída por debajo de los 100.000 $ a principios de semana. La caída del precio se produjo tras la noticia de que Irán había lanzado ataques contra bases militares estadounidenses en Qatar, lo que desató brevemente el pánico en los mercados de riesgo.
A pesar de recuperarse por encima de los 108.000 $, el sentimiento en los mercados de futuros de Bitcoin se ha vuelto defensivo. Los datos en cadena de Laevitas muestran que la tasa de financiación de los contratos perpetuos alcanzó su punto más bajo en siete semanas, incluso cuando el BTC subió. Ese cambio pone de manifiesto la menor confianza entre los operadores apalancados.
El cambio de sentimiento bajista surgió en medio de las crecientes tensiones geopolíticas y la incertidumbre de la política comercial interna. Según el Washington Post, la administración del presidente Donald Trump ha promulgado más de 50 revocaciones de la política arancelaria desde que asumió el cargo. El acuerdo de la eurozona expira el 9 de julio, lo que alimenta la preocupación por otra ronda de escaladas.
El patrón envolvente alcista cumple los criterios clave de ruptura
Técnicamente, Bitcoin está mostrando un objetivo alcista del 18% desde un patrón envolvente alcista confirmado en el gráfico diario. Según los datos del patrón desde enero de 2021, 15 de las 19 configuraciones envolventes confirmadas llevaron a máximos locales más altos, lo que se traduce en una tasa histórica de éxito del 78%.
Sólo han fallado dos señales en los últimos 24 meses, en mayo de 2024 y marzo de 2025, ambas en fases volátiles del mercado. La configuración actual se alinea con patrones anteriores exitosos, lo que sugiere que el BTC podría repuntar hacia la región de 130.000 a 132.000 dólares, según las proyecciones de Fibonacci.
Los datos gráficos de TradingView muestran que el BTC ha recuperado el nivel de Fibonacci 0,618 en 106.370 $. El siguiente nivel clave es 111,833 $, con objetivos de ruptura que se extienden a 119,150 $ y 130,990 $, basados en extensiones de 1,618 y 2,618 respectivamente.
Sin embargo, los indicadores de impulso siguen mostrando cautela. El estocástico RSI se sitúa por encima de 87, mostrando condiciones de sobrecompra. Sigue siendo posible una consolidación o una nueva prueba de los 100.000 $ si los alcistas no logran superar la resistencia de los 111.000 $.
Los mineros pivotan hacia ETH al bajar los beneficios
Bit Digital (BTBT), que cotiza en el Nasdaq, ha declarado que planea abandonar la minería de Bitcoin y pasarse a Ethereum. La empresa poseía 417,6 BTC y 24.434 ETH a 31 de marzo. Culpó a la caída de la rentabilidad de la minería del cambio de rumbo, lo que se suma a la preocupación de que otras empresas puedan liquidar sus participaciones en BTC.
Los datos de CryptoQuant confirman que los ingresos mineros han caído a su nivel más bajo en dos meses. Esto añade presión vendedora en un momento en que los operadores de futuros ya están retrocediendo.
“La capitulación de los mineros y su cambio a ETH muestra la fragilidad interna de BTC”, escribió un analista en X, citando el movimiento como una bandera roja si se adopta de forma generalizada.
El contexto de liquidez se hace eco del repunte previo a 2023
A pesar del temor a corto plazo, las condiciones de liquidez sugieren un telón de fondo macroeconómico favorable para el BTC.
Según Swissblock, los niveles de liquidez interna en la red Bitcoin han vuelto a los niveles de finales de 2022. Ese periodo precedió a una casi duplicación del precio desde 16.800 $ en tres meses. La capitalización realizada de BTC ha alcanzado un nuevo máximo de 944.000 millones de dólares, lo que refleja fuertes entradas de capital.
Desde noviembre de 2022, Bitcoin ha absorbido más de 544.000 millones de dólares en nueva liquidez, lo que supone su ciclo de entrada más agresivo jamás registrado. Los ciclos de liquidez han precedido históricamente a las subidas de precios, posicionando al Bitcoin para una continuación hacia nuevos máximos.
Los datos de Glassnode también muestran que el BTC se mantiene en un rango entre 100.000 y 110.000 $. El volumen al contado y la recogida de beneficios se han ralentizado, pero la fortaleza de la tendencia a largo plazo permanece intacta.
“La configuración de la liquidez es alcista, no vista desde el fondo de 2022”, escribió Swissblock.
Sentimiento dividido mientras los operadores observan los catalizadores de julio
El sentimiento general sigue siendo mixto. Mientras los operadores minoristas esperan una ruptura, aumenta la cautela institucional. El índice Russell 2000 alcanzó un máximo de cuatro meses, mientras que el BTC se quedó rezagado. Algunos analistas atribuyen la divergencia a la preocupación por las valoraciones de la inteligencia artificial y la restricción de la liquidez.
Los analistas de Gartner han calificado recientemente la mayoría de los proyectos de IA agéntica de “pruebas de concepto impulsadas por el bombo publicitario”, lo que se suma al tono intranquilo del mercado. La recogida de beneficios cerca de 105.000 $ se ha intensificado a medida que los operadores cubren su exposición antes de los acontecimientos macroeconómicos de julio.
Henry (@LordOfAlts) escribió: “Siempre vemos una bomba después de la consolidación, pero la reserva de beneficios es imprescindible”.
A medida que se acerca el 9 de julio, las miradas siguen puestas en la fecha límite de los aranceles de la eurozona y en si las conversaciones comerciales con EE.UU. fracasan. Hasta entonces, los datos técnicos de Bitcoin favorecen las subidas, pero el camino hacia los 130.000 $ probablemente seguirá siendo disputado.
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