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Aperçu des principaux éléments :
- Le BTC forme une figure d’engloutissement haussière avec un taux de réussite historique de 78%.
- Les ventes des mineurs et la baisse des taux de financement incitent à la prudence à court terme en dessous de $110K.
- Le rebond de la liquidité reflète le plancher de 2022 et laisse entrevoir une hausse potentielle de la BTC.
Le bitcoin affiche un signal de rupture de 18% à partir d’une figure d’engloutissement, mais des données prudentes sur les contrats à terme et la vente des mineurs soulèvent des doutes. Les tendances de liquidité suggèrent que la hausse reste fermement en jeu.
Le bitcoin rebondit au-dessus de 107 000 dollars, avec un signal de rupture de 18 %.
Le BTC s’est échangé à 107 474 dollars vendredi, après une brève chute sous les 100 000 dollars en début de semaine. La chute des prix a fait suite à des informations selon lesquelles l’Iran aurait lancé des frappes sur les bases militaires américaines au Qatar, ce qui a brièvement déclenché la panique sur les marchés à risque.
Bien qu’il soit remonté au-dessus de 108 000 dollars, le sentiment sur les marchés à terme du bitcoin est devenu défensif. Les données sur la chaîne de Laevitas montrent que le taux de financement des contrats perpétuels est passé à son point le plus bas depuis sept semaines, alors même que le BTC augmentait. Ce changement met en évidence la perte de confiance des traders à effet de levier.
Ce changement de sentiment baissier est apparu dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes et d’incertitudes en matière de politique commerciale intérieure. Selon le Washington Post, l’administration du président Donald Trump a promulgué plus de 50 revirements de politique tarifaire depuis son entrée en fonction. L’accord sur la zone euro expire le 9 juillet, ce qui alimente les craintes d’une nouvelle escalade.
La figure d’engloutissement haussière répond à des critères clés de rupture
Techniquement, le Bitcoin affiche un objectif de hausse de 18% à partir d’une configuration d’engouffrement haussier confirmée sur le graphique journalier. Selon les données de la configuration depuis janvier 2021, 15 des 19 configurations d’engouffrement confirmées ont conduit à des sommets locaux plus élevés, ce qui se traduit par un taux de réussite historique de 78 %.
Seuls deux signaux ont échoué au cours des 24 derniers mois, en mai 2024 et en mars 2025, tous deux dans des phases de marché volatiles. La configuration actuelle s’aligne sur les modèles antérieurs réussis, suggérant que le BTC pourrait se redresser vers la région de 130 000 $ à 132 000 $, sur la base des projections de Fibonacci.
Les données graphiques de TradingView montrent que le BTC a récupéré le niveau de Fibonacci 0,618 à 106 370 $. Le prochain niveau clé est 111 833 $, avec des objectifs de rupture s’étendant à 119 150 $ et 130 990 $, basés sur des extensions de 1,618 et 2,618 respectivement.
Toutefois, la prudence reste de mise en ce qui concerne les indicateurs de dynamique. Le RSI stochastique se situe au-dessus de 87, ce qui indique des conditions de surachat. Une consolidation ou un nouveau test des 100 000 dollars reste possible si les haussiers ne parviennent pas à franchir la résistance des 111 000 dollars.
Les mineurs se tournent vers l’ETH alors que les profits chutent
Bit Digital (BTBT), société cotée au Nasdaq, a déclaré qu’elle prévoyait d’abandonner le minage de bitcoins et de passer à l’Ethereum. L’entreprise détenait 417,6 BTC et 24 434 ETH au 31 mars. Elle a attribué ce changement à la baisse de la rentabilité de l’exploitation minière, ce qui renforce les craintes que d’autres entreprises ne liquident leurs avoirs en BTC.
Les données de CryptoQuant confirment que les revenus miniers sont tombés à leur plus bas niveau depuis deux mois. Cela renforce la pression à la vente à un moment où les négociants en contrats à terme se replient déjà.
“La capitulation des mineurs et leur passage à l’ETH montrent la fragilité interne de la BTC”, a écrit un analyste sur X, citant le mouvement comme un drapeau rouge s’il est adopté à grande échelle.
Le contexte de liquidité rappelle le rallye d’avant 2023
Malgré les craintes à court terme, les conditions de liquidité suggèrent une toile de fond macro favorable à la BTC.
Selon Swissblock, les niveaux de liquidité interne sur le réseau Bitcoin sont revenus à ceux de la fin de l’année 2022. Cette période a précédé un quasi-doublement du prix, qui est passé de 16 800 dollars en trois mois. La capitalisation réalisée de BTC a atteint un nouveau sommet à 944 milliards de dollars, reflétant un fort afflux de capitaux.
Depuis novembre 2022, le bitcoin a absorbé plus de 544 milliards de dollars de nouvelles liquidités, ce qui constitue le cycle d’afflux de liquidités le plus agressif jamais enregistré. Les cycles de liquidité ont historiquement précédé les hausses de prix, positionnant le bitcoin pour une poursuite vers de nouveaux sommets.
Les données de Glassnode montrent également que le BTC reste dans une fourchette comprise entre 100 000 et 110 000 dollars. Le volume au comptant et les prises de bénéfices ont ralenti, mais la force de la tendance à long terme reste intacte.
“La configuration des liquidités est haussière, ce qui n’a pas été le cas depuis le creux de 2022”, écrit Swissblock.
Le sentiment est partagé, les traders attendent les catalyseurs du mois de juillet
Le sentiment général reste mitigé. Tandis que les traders particuliers s’attendent à une rupture, la prudence institutionnelle s’accroît. L’indice Russell 2000 a atteint son plus haut niveau en quatre mois, tandis que le BTC est resté à la traîne. Certains analystes ont attribué cette divergence aux inquiétudes liées aux valorisations de l’intelligence artificielle et au resserrement des liquidités.
Les analystes de Gartner ont récemment qualifié la plupart des projets d’IA agentique de “preuves de concept”, ce qui a renforcé l’inquiétude du marché. Les prises de bénéfices à proximité de 105 000 dollars se sont intensifiées, les traders se protégeant avant les événements macroéconomiques du mois de juillet.
Henry (@LordOfAlts) a écrit : “Nous voyons toujours une pompe après une consolidation, mais la prise de bénéfices est indispensable.”
À l’approche du 9 juillet, les yeux restent rivés sur la date limite des tarifs douaniers de la zone euro et sur l’échec éventuel des négociations commerciales avec les États-Unis. D’ici là, les données techniques du bitcoin favorisent la hausse, mais le chemin vers les 130 000 dollars restera probablement contesté.
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